债务分析
债务总额（账面价值）
Baxter International Inc.、资产负债表：债务
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 短期债务
- 数据显示，短期债务在2011年至2012年间经历了显著下降，从256百万降至27百万。随后，在2013年有所回升至181百万，并在2014年大幅增加至913百万。2015年，短期债务进一步增长至1775百万，呈现出显著的上升趋势。整体而言，短期债务水平在报告期内波动较大，并在最后几年显著增加。
- 长期债务和租赁义务的当前到期日
- 该项目的数据显示，长期债务的当前到期日从2011年的190百万增长至2012年的323百万。2013年达到峰值859百万后，在2014年下降至786百万，并在2015年略有增加至810百万。该项目的数据波动性相对较高，但整体水平在报告期内呈现上升趋势。
- 长期债务和租赁义务，不包括当前到期的债务
- 数据显示，长期债务（不包括当前到期日）在2012年大幅增长，从2011年的4749百万增加至5580百万。2013年继续增长至8126百万，随后在2014年略有下降至7606百万。2015年，该项目的数据进一步下降至3935百万，呈现出先增长后下降的趋势。该项目的数据占债务总额的较大比例。
- 债务和租赁义务总额（账面价值）
- 债务总额（账面价值）在2011年至2013年间持续增长，从5195百万增加至9166百万。2014年达到峰值9305百万后，在2015年下降至6520百万。整体趋势表明，债务水平在报告期内经历了增长和下降的周期，并在最后一年显著下降。该项目的数据反映了公司整体的债务负担水平。
综合来看，公司债务结构在报告期内发生了显著变化。短期债务在后期显著增加，而长期债务（不包括当前到期日）则在后期有所下降。债务总额在经历增长后，在最后一年呈现下降趋势。这些变化可能反映了公司融资策略的调整，以及对债务结构的优化。
债务总额（公允价值）
| 2015年12月31日 | |
|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 短期债务 | 1,775) |
| 长期债务和租赁义务的当前到期日 | 818) |
| 长期债务和租赁义务，不包括当前到期的债务 | 4,089) |
| 债务和租赁义务总额（公允价值） | 6,682) |
| 财务比率 | |
| 债务、公允价值与账面价值比率 | 1.02 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31).
债务加权平均利率
债务加权平均实际利率: 2.88%
| 利率 | 债务金额1 | 利率 × 债务金额 | 加权平均利率2 |
|---|---|---|---|
| 6.00% | 302) | 18) | |
| 1.10% | 500) | 6) | |
| 2.00% | 500) | 10) | |
| 5.50% | 502) | 28) | |
| 2.00% | 750) | 15) | |
| 4.60% | 531) | 24) | |
| 4.40% | 299) | 13) | |
| 0.70% | 281) | 2) | |
| 2.60% | 212) | 6) | |
| 3.60% | 147) | 5) | |
| 6.20% | 101) | 6) | |
| 6.40% | 266) | 17) | |
| 4.00% | 6) | —) | |
| 4.60% | 257) | 12) | |
| 1.41% | 1,450) | 20) | |
| 0.60% | 300) | 2) | |
| 总价值 | 6,404) | 184) | |
| 2.88% | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 以百万计
2 加权平均利率 = 100 × 184 ÷ 6,404 = 2.88%
产生的利息成本
Baxter International Inc.、产生的利息成本
以百万计
| 截至12个月 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | 2013年12月31日 | 2012年12月31日 | 2011年12月31日 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息支出 | 146) | 167) | 155) | 113) | 92) | ||||||
| 资本化的利息成本 | 51) | 70) | 70) | 52) | 40) | ||||||
| 利息成本 | 197) | 237) | 225) | 165) | 132) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
以下是对相关财务数据的分析报告。
- 利息支出
- 数据显示，利息支出在2011年至2014年期间呈现上升趋势。从2011年的92百万增长到2014年的167百万。然而，在2015年，利息支出出现下降，降至146百万。这可能表明公司在2015年降低了债务水平，或者获得了更优惠的融资条件。
- 资本化的利息成本
- 资本化的利息成本在2011年至2013年期间持续增加，从40百万增长到70百万。2014年保持在70百万的水平，随后在2015年下降至51百万。资本化利息成本的变动可能与公司在建工程或重大项目的投资活动有关。成本的下降可能意味着相关项目接近完工或投资活动减少。
- 利息成本
- 利息成本是利息支出和资本化利息成本的总和。数据显示，利息成本在2011年至2014年期间显著增加，从132百万增长到237百万。与利息支出类似，利息成本在2015年也出现下降，降至197百万。这种趋势与利息支出和资本化利息成本的变化相一致，表明公司整体的融资成本在2015年有所降低。
总体而言，数据显示在2011年至2014年期间，与利息相关的财务负担有所增加。然而，2015年出现转机，各项利息成本均有所下降。这可能反映了公司在财务管理方面的积极调整，例如债务重组、融资优化或投资策略的改变。进一步分析公司的债务结构和投资活动，可以更深入地理解这些趋势背后的原因。
利息覆盖率（调整后）
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31).
2015 计算
1 利息覆盖率（不含资本化利息） = EBIT ÷ 利息支出
= 574 ÷ 146 = 3.93
2 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息） = EBIT ÷ 利息成本
= 574 ÷ 197 = 2.91
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 利息覆盖率（不含资本化利息）
- 数据显示，该比率在2011年至2015年期间呈现显著下降趋势。从2011年的31.53开始，逐年降低至2015年的3.93。这表明企业支付利息的能力在持续减弱。最初的下降速度较慢，但在2014年至2015年期间，下降幅度明显加快。这种趋势可能与企业盈利能力的变化、债务负担的增加或两者兼而有之有关。
- 利息覆盖率（调整后）（含资本化利息）
- 调整后的利息覆盖率也表现出类似的下降趋势，但数值低于未调整的比率。从2011年的21.98开始，同样逐年降低至2015年的2.91。资本化利息的考虑使得该比率更保守地反映了企业的利息偿付能力。与未调整的比率相比，调整后的比率下降幅度更大，表明资本化利息对企业利息偿付能力的影响日益增加。
总体而言，两个利息覆盖率指标均显示企业在报告期内利息偿付能力显著下降。这种趋势值得关注，可能预示着企业面临更高的财务风险。进一步分析需要结合企业的盈利能力、现金流状况和债务结构等其他财务指标，以全面评估其财务健康状况。