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Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

商誉和无形资产分析

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商誉和无形资产披露

Coca-Cola Co., 资产负债表:商誉和无形资产

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
商标 10,395  9,266  6,682  6,729  6,097 
善意 17,506  16,764  10,263  9,401  10,629 
其他 225  219  157  244  3,804 
使用寿命不确定的无形资产 28,126  26,249  17,102  16,374  20,530 
客户关系 195  344  185  205  392 
商标 245  177  186  182  228 
其他 332  396  118  307  666 
使用寿命有限的无形资产,总账面价值 772  917  489  694  1,286 
累计摊销 (348) (400) (321) (432) (688)
使用寿命有限的无形资产,账面净值 424  517  168  262  598 
无形资产 28,550  26,766  17,270  16,636  21,128 

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
善意 代表未来经济利益的资产在企业合并中取得的未单独识别和单独确认的其他资产所产生的累计减值损失后的金额。 可口可乐公司的商誉从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。
无形资产 包括商誉在内的所有无形资产在资产负债表日的账面金额总和,扣除累计摊销和减值费用。 可口可乐公司的无形资产从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。

财务报表调整: 从资产负债表中去除商誉

Coca-Cola Co., 财务报表调整

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
总资产调整
总资产(调整前) 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
较少的: 善意 17,506  16,764  10,263  9,401  10,629 
总资产(调整后) 69,790  69,617  72,953  78,495  76,641 
可口可乐公司股东应占权益的调整
可口可乐公司股东应占权益(调整前) 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
较少的: 善意 17,506  16,764  10,263  9,401  10,629 
归属于可口可乐公司股东的权益(调整后) 1,793  2,217  6,718  7,671  12,433 
对归属于可口可乐公司股东的净利润的调整
归属于可口可乐公司股东的净利润(调整前) 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
更多的: 商誉减值 —  —  —  390  10 
归属于可口可乐公司股东的净利润(调整后) 7,747  8,920  6,434  1,638  6,537 

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)


Coca-Cola Co., 财务数据:报告与调整


调整后的财务比率: 从资产负债表中去除商誉(摘要)

Coca-Cola Co., 调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
净利润率
未经调整的净利润率 23.47% 23.94% 20.20% 3.52% 15.59%
调整后净利润率 23.47% 23.94% 20.20% 4.63% 15.62%
总资产周转率
未调整总资产周转率 0.38 0.43 0.38 0.40 0.48
调整后总资产周转率 0.47 0.54 0.44 0.45 0.55
财务杠杆率
未经调整的财务杠杆率 4.52 4.55 4.90 5.15 3.78
调整后的财务杠杆率 38.92 31.40 10.86 10.23 6.16
股东权益回报率 (ROE)
未经调整的股东权益回报率 40.14% 46.99% 37.89% 7.31% 28.30%
调整后股东权益回报率 432.07% 402.35% 95.77% 21.35% 52.58%
资产回报率 (ROA)
未调整资产回报率 8.87% 10.33% 7.73% 1.42% 7.48%
调整后资产回报率 11.10% 12.81% 8.82% 2.09% 8.53%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

财务比率 描述 公司
调整后净利润率 盈利能力指标,计算方法为调整后的净收入除以收入。 可口可乐公司的调整后净利润率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则略有下降。
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有恶化,未达到2018年的水平。
调整后的财务杠杆率 一种财务杠杆的衡量标准,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是指公司可以通过使用债务来影响普通股回报率的比例变化的程度,该比例变化大于营业收入的给定比例变化。
可口可乐公司的调整后财务杠杆比率从2018年至2019年以及从2019年至2020年增加。
调整后股东权益回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的股东权益。 可口可乐公司的调整后股东权益回报率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所改善。
调整后资产回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降。

Coca-Cola Co., 财务比率:报告与调整


调整后净利润率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
盈利率
净利润率1 23.47% 23.94% 20.20% 3.52% 15.59%
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,638  6,537 
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
盈利率
调整后净利润率2 23.47% 23.94% 20.20% 4.63% 15.62%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 净利润率 = 100 × 归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 净营业收入
= 100 × 7,747 ÷ 33,014 = 23.47%

2 调整后净利润率 = 100 × 调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 净营业收入
= 100 × 7,747 ÷ 33,014 = 23.47%

盈利率 描述 公司
调整后净利润率 盈利能力指标,计算方法为调整后的净收入除以收入。 可口可乐公司的调整后净利润率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则略有下降。

调整后总资产周转率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
活动率
总资产周转率1 0.38 0.43 0.38 0.40 0.48
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
调整后总资产 69,790  69,617  72,953  78,495  76,641 
活动率
调整后总资产周转率2 0.47 0.54 0.44 0.45 0.55

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 总资产周转率 = 净营业收入 ÷ 总资产
= 33,014 ÷ 87,296 = 0.38

2 调整后总资产周转率 = 净营业收入 ÷ 调整后总资产
= 33,014 ÷ 69,790 = 0.47

活动率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有恶化,未达到2018年的水平。

调整后的财务杠杆率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
可口可乐公司股东应占权益 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
偿付能力比率
财务杠杆率1 4.52 4.55 4.90 5.15 3.78
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
调整后总资产 69,790  69,617  72,953  78,495  76,641 
可口可乐公司股东应占调整后权益 1,793  2,217  6,718  7,671  12,433 
偿付能力比率
调整后的财务杠杆率2 38.92 31.40 10.86 10.23 6.16

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 可口可乐公司股东应占权益
= 87,296 ÷ 19,299 = 4.52

2 调整后的财务杠杆率 = 调整后总资产 ÷ 可口可乐公司股东应占调整后权益
= 69,790 ÷ 1,793 = 38.92

偿付能力比率 描述 公司
调整后的财务杠杆率 一种财务杠杆的衡量标准,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是指公司可以通过使用债务来影响普通股回报率的比例变化的程度,该比例变化大于营业收入的给定比例变化。
可口可乐公司的调整后财务杠杆比率从2018年至2019年以及从2019年至2020年增加。

调整后股东权益回报率 (ROE)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
可口可乐公司股东应占权益 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
盈利率
ROE1 40.14% 46.99% 37.89% 7.31% 28.30%
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,638  6,537 
可口可乐公司股东应占调整后权益 1,793  2,217  6,718  7,671  12,433 
盈利率
调整后股东权益回报率2 432.07% 402.35% 95.77% 21.35% 52.58%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROE = 100 × 归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 可口可乐公司股东应占权益
= 100 × 7,747 ÷ 19,299 = 40.14%

2 调整后股东权益回报率 = 100 × 调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 可口可乐公司股东应占调整后权益
= 100 × 7,747 ÷ 1,793 = 432.07%

盈利率 描述 公司
调整后股东权益回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的股东权益。 可口可乐公司的调整后股东权益回报率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所改善。

调整后资产回报率 (ROA)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
盈利率
ROA1 8.87% 10.33% 7.73% 1.42% 7.48%
调整后: 从资产负债表中去除商誉
精选财务数据 (百万美元)
调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 7,747  8,920  6,434  1,638  6,537 
调整后总资产 69,790  69,617  72,953  78,495  76,641 
盈利率
调整后资产回报率2 11.10% 12.81% 8.82% 2.09% 8.53%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of goodwill and intangible assets (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROA = 100 × 归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 总资产
= 100 × 7,747 ÷ 87,296 = 8.87%

2 调整后资产回报率 = 100 × 调整后归属于可口可乐公司股东的净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × 7,747 ÷ 69,790 = 11.10%

盈利率 描述 公司
调整后资产回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降。