股东权益比率回报率 （ROE）
自 2005 年以来
计算
Coca-Cola Co.、 ROE、长期趋势计算
| ROE | = | 100 | × | 归属于可口可乐公司股东的净利润1 | ÷ | 可口可乐公司股东应占权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 42.77% | = | 100 | × | 10,631) | ÷ | 24,856) |
| 2023年12月31日 | 41.30% | = | 100 | × | 10,714) | ÷ | 25,941) |
| 2022年12月31日 | 39.59% | = | 100 | × | 9,542) | ÷ | 24,105) |
| 2021年12月31日 | 42.48% | = | 100 | × | 9,771) | ÷ | 22,999) |
| 2020年12月31日 | 40.14% | = | 100 | × | 7,747) | ÷ | 19,299) |
| 2019年12月31日 | 46.99% | = | 100 | × | 8,920) | ÷ | 18,981) |
| 2018年12月31日 | 37.89% | = | 100 | × | 6,434) | ÷ | 16,981) |
| 2017年12月31日 | 7.31% | = | 100 | × | 1,248) | ÷ | 17,072) |
| 2016年12月31日 | 28.30% | = | 100 | × | 6,527) | ÷ | 23,062) |
| 2015年12月31日 | 28.77% | = | 100 | × | 7,351) | ÷ | 25,554) |
| 2014年12月31日 | 23.41% | = | 100 | × | 7,098) | ÷ | 30,320) |
| 2013年12月31日 | 25.88% | = | 100 | × | 8,584) | ÷ | 33,173) |
| 2012年12月31日 | 27.51% | = | 100 | × | 9,019) | ÷ | 32,790) |
| 2011年12月31日 | 27.10% | = | 100 | × | 8,572) | ÷ | 31,635) |
| 2010年12月31日 | 38.09% | = | 100 | × | 11,809) | ÷ | 31,003) |
| 2009年12月31日 | 27.52% | = | 100 | × | 6,824) | ÷ | 24,799) |
| 2008年12月31日 | 28.37% | = | 100 | × | 5,807) | ÷ | 20,472) |
| 2007年12月31日 | 27.51% | = | 100 | × | 5,981) | ÷ | 21,744) |
| 2006年12月31日 | 30.02% | = | 100 | × | 5,080) | ÷ | 16,920) |
| 2005年12月31日 | 29.79% | = | 100 | × | 4,872) | ÷ | 16,355) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
- 总体趋势概览
- 所有数值统一以百万计。本期数据覆盖2005年至2024年的年度口径，三项指标呈现出明显的周期性波动及逐步改善的趋势。净利润呈现高波动性，2010年和2019年等年份出现显著高点，2017年则出现异常低点；股东权益经历先扩张后回落再回升的周期性波动；ROE在多数年份处于较高水平，2010年和2018-2024年尤为突出，但2017年遭遇显著下滑。三者之间存在明确的耦合关系：利润水平的强弱与权益基数的变化共同驱动ROE的波动。总体来看，2018年以后ROE维持在较高区间，显示出稳定的资本使用效率与盈利能力。
- 净利润（归属于股东的净利润，单位：百万）趋势
- 2005-2009呈现温和增长与波动并存的态势，净利润由4872增至5981-6824区间；2010年实现显著跃升，净利润达到11809的高点，随后在2011-2013年回落至8572-9019区间，2014-2016年进一步下滑至6527；2017年遭遇极端低点1248，显示出强烈的年度波动性。2018年回升至6434，2019年进一步提升至8920，2020年略降至7747，随后在2021-2024年持续走高，分别为9771、9542、10714、10631，接近前期高点。总体看，利润水平在周期性波动后逐步恢复，并在2020s初表现出较高的绝对水平。
- 股东应占权益趋势
- 权益基数自2005年起呈现先上升后回落再回升的波动路径：2005-2010年快速增长，至31003，随后2011-2013年略增至33173，2014年下降至30320，2015-2017年持续下行至17072，2018年接近16981，2019-2023逐步回升至25941，2024年略降至24856。该基数的波动对利润率和ROE产生直接影响，尤其在2017年及前后年度的权益大幅波动与ROE的极端变化相呼应。总体呈现自2014年以来的低位-回升的趋势，反映资本结构及留存收益的周期性调整。
- ROE趋势与驱动因素
- ROE在2005-2009区间维持在约29-30%，2010年达到高点38.09%，随后2011-2016年回落至25.88-28.77%之间，2017年跌至7.31%，显示出在极端低净利润与较高基数下的显著压力。2018年起快速回升至37.89%，并在2019-2024年持续维持在40%上下的水平，2019年达到46.99%的高位，2020年、2021年、2022-2024年则分别为40.14%、42.48%、39.59%、41.30%、42.77%。这一结构性特征表明：尽管利润波动存在，资本使用效率在2018年前后显著改善，且在2019及之后的年份里，利润增长与权益基数的相对稳定共同推动ROE维持在较高水平。2017年的极端低点提示：在净利润急剧下降同时权益基数尚未快速回升时，ROE易出现显著下滑。
- 关键洞见与风险点
- 数据揭示的核心模式包括：1) 利润的显著波动性以及由极端年份所驱动的ROE和基数效应；2) 权益基数的周期性波动对ROE具有放大作用，尤其在净利润低迷时期，较高的权益基数会压低ROE；3) 自2018年起，净利润恢复并伴随ROE维持在较高水平，显示出盈利能力与资本效率的综合改善。若以追踪投资者回报与资本配置而言，需关注：一方面在利润高点时，ROE易受权益变动影响而波动，另一方面在利润回落期，若权益基数继续扩张而利润难以同步提高，ROE可能承压。建议补充分析包括：毛利率、净利率、资产周转、杠杆及自由现金流等维度，以更全面评估盈利质量、资本回报的稳定性，以及对未来增长与股利政策的潜在影响。
与竞争对手的比较
Coca-Cola Co.、 ROE、长期趋势，与竞争对手的比较
| Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 42.77% | 17.12% | 53.09% | — |
| 2023年12月31日 | 41.30% | 17.50% | 49.04% | — |
| 2022年12月31日 | 39.59% | 10.11% | 51.96% | — |
| 2021年12月31日 | 42.48% | 15.21% | 47.48% | — |
| 2020年12月31日 | 40.14% | 12.89% | 52.92% | — |
| 2019年12月31日 | 46.99% | 14.19% | 49.47% | — |
| 2018年12月31日 | 37.89% | 13.19% | 86.20% | — |
| 2017年12月31日 | 7.31% | 11.19% | 44.60% | — |
| 2016年12月31日 | 28.30% | 6.59% | 57.04% | — |
| 2015年12月31日 | 28.77% | 25.94% | 45.73% | — |
| 2014年12月31日 | 23.41% | 7.87% | 37.35% | — |
| 2013年12月31日 | 25.88% | 12.09% | 27.76% | — |
| 2012年12月31日 | 27.51% | 9.40% | 27.71% | — |
| 2011年12月31日 | 27.10% | 10.02% | 31.29% | 3,751.53% |
| 2010年12月31日 | 38.09% | 11.48% | 29.86% | 207.05% |
| 2009年12月31日 | 27.52% | 11.67% | 35.38% | 110.95% |
| 2008年12月31日 | 28.37% | 13.07% | 42.47% | 91.87% |
| 2007年12月31日 | 27.51% | 9.49% | 32.83% | — |
| 2006年12月31日 | 30.02% | 10.72% | 36.71% | — |
| 2005年12月31日 | 29.79% | 8.89% | 28.62% | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Coca-Cola Co.、 ROE、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Coca-Cola Co. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 42.77% | 54.89% |
| 2023年12月31日 | 41.30% | 52.90% |
| 2022年12月31日 | 39.59% | 51.06% |
| 2021年12月31日 | 42.48% | 53.84% |
| 2020年12月31日 | 40.14% | 55.44% |
| 2019年12月31日 | 46.99% | 55.17% |
| 2018年12月31日 | 37.89% | 67.69% |
| 2017年12月31日 | 7.31% | 35.87% |
| 2016年12月31日 | 28.30% | 46.07% |
| 2015年12月31日 | 28.77% | 51.57% |
| 2014年12月31日 | 23.41% | 37.04% |
| 2013年12月31日 | 25.88% | 33.90% |
| 2012年12月31日 | 27.51% | 32.24% |
| 2011年12月31日 | 27.10% | 30.95% |
| 2010年12月31日 | 38.09% | 32.24% |
| 2009年12月31日 | 27.52% | 30.24% |
| 2008年12月31日 | 28.37% | 33.30% |
| 2007年12月31日 | 27.51% | 21.47% |
| 2006年12月31日 | 30.02% | 22.65% |
| 2005年12月31日 | 29.79% | 19.24% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Coca-Cola Co.、 ROE、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Coca-Cola Co. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 42.77% | 32.18% |
| 2023年12月31日 | 41.30% | 30.71% |
| 2022年12月31日 | 39.59% | 32.10% |
| 2021年12月31日 | 42.48% | 31.40% |
| 2020年12月31日 | 40.14% | 30.98% |
| 2019年12月31日 | 46.99% | 22.71% |
| 2018年12月31日 | 37.89% | 28.05% |
| 2017年12月31日 | 7.31% | 25.14% |
| 2016年12月31日 | 28.30% | 25.00% |
| 2015年12月31日 | 28.77% | 23.15% |
| 2014年12月31日 | 23.41% | 23.21% |
| 2013年12月31日 | 25.88% | 24.09% |
| 2012年12月31日 | 27.51% | 23.55% |
| 2011年12月31日 | 27.10% | 23.75% |
| 2010年12月31日 | 38.09% | 24.19% |
| 2009年12月31日 | 27.52% | 23.20% |
| 2008年12月31日 | 28.37% | 22.49% |
| 2007年12月31日 | 27.51% | 18.15% |
| 2006年12月31日 | 30.02% | 18.58% |
| 2005年12月31日 | 29.79% | 22.40% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).