债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Coca-Cola Co.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 可口可乐公司股东应占权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.79 | = | 44,522) | ÷ | 24,856) |
| 2023年12月31日 | 1.62 | = | 42,064) | ÷ | 25,941) |
| 2022年12月31日 | 1.62 | = | 39,149) | ÷ | 24,105) |
| 2021年12月31日 | 1.86 | = | 42,761) | ÷ | 22,999) |
| 2020年12月31日 | 2.22 | = | 42,793) | ÷ | 19,299) |
| 2019年12月31日 | 2.25 | = | 42,763) | ÷ | 18,981) |
| 2018年12月31日 | 2.56 | = | 43,555) | ÷ | 16,981) |
| 2017年12月31日 | 2.79 | = | 47,685) | ÷ | 17,072) |
| 2016年12月31日 | 1.98 | = | 45,709) | ÷ | 23,062) |
| 2015年12月31日 | 1.73 | = | 44,213) | ÷ | 25,554) |
| 2014年12月31日 | 1.38 | = | 41,745) | ÷ | 30,320) |
| 2013年12月31日 | 1.12 | = | 37,079) | ÷ | 33,173) |
| 2012年12月31日 | 0.99 | = | 32,610) | ÷ | 32,790) |
| 2011年12月31日 | 0.90 | = | 28,568) | ÷ | 31,635) |
| 2010年12月31日 | 0.76 | = | 23,417) | ÷ | 31,003) |
| 2009年12月31日 | 0.48 | = | 11,859) | ÷ | 24,799) |
| 2008年12月31日 | 0.45 | = | 9,312) | ÷ | 20,472) |
| 2007年12月31日 | 0.43 | = | 9,329) | ÷ | 21,744) |
| 2006年12月31日 | 0.27 | = | 4,582) | ÷ | 16,920) |
| 2005年12月31日 | 0.35 | = | 5,700) | ÷ | 16,355) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
基于给定年度数据，对该实体的长期资金结构及其演变进行独立分析，聚焦总债务、股东权益及债务与股东权益比率的趋势、波动及潜在含义。
- 总体趋势要点
- 在长期范围内，总债务呈现上升趋势，2005年为约5,700百万美元，2017年达到约47,685百万美元，显著扩大了资金负债规模。同期股东权益在2013年前后达到高点约33,173百万美元（约33.173十亿美元），随后于2014-2017年间回落至约17,072百万美元（约17.072十亿美元），显示权益基数在中后期经历较大削弱。进入2018-2021年，总债务出现阶段性回落，维持在约42,700-42,800百万美元区间，2022年进一步下降，2023年回升，2024年再度上升至约44,522百万美元。债务与股东权益比率自2005年的0.35上升至2017年的2.79，随后逐步回落，至2022-2023年约1.62，2024年略有回升至1.79，呈现出中长期的去杠杆化趋势，但整体杠杆水平仍处于较高水平之上。
- 总债务趋势
- 总体呈现长期上升态势，2005年为约5,700百万美元，2006年略降至约4,582百万美元，随后在2007年和2008年大幅上升，分别为约9,329和9,312百万美元。2009年至2011年继续增长，2011年达到约28,568百万美元，2012年与2013年分别为32,610和37,079百万美元，2014-2017年快速上升，至2017年的47,685百万美元。2018年起出现回落，2019年至2021年维持在约42,700-42,800百万美元附近，2022年降至约39,149百万美元，2023年回升至约42,064百万美元，2024年再度上升至约44,522百万美元。总体来看，债务水平在较长时期内显著提升，随后经历阶段性去杠杆与再度波动的过程。
- 股东权益趋势
- 2005年至2013年间，股东权益从约16,355百万美元上升至约33,173百万美元，呈现权益基数扩张的阶段。2014-2017年间权益显著回落，最低点出现在2017年，为约17,072百万美元。2018年至2020年间，权益缓慢回升至约19,299百万美元，2021年继续提升至约22,999百万美元，2022-2023年进一步增加至约24,105百万美元和25,941百万美元，2024年略降至约24,856百万美元。总体上，权益水平在2013年前后达到峰值后经历较長时间的下降，但自2020年前后进入修复阶段，2021-2023年继续攀升，2024年出现小幅回落。
- 债务与股东权益比率分析
- 比率自2005年的0.35上升至2017年的2.79，期间杠杆水平显著扩张，2010-2017年间尤为明显，反映债务增速超过权益增速。2018年至2021年间比率回落，分别为2.56、2.25、1.86和1.62，显示出杠杆水平的显著降温与潜在的资金结构优化。2022-2023年维持在约1.62，2024年小幅回升至1.79，表明债务水平与股东权益之间的动态关系在近年趋于稳定，但总体水平仍高于2005年的起点，提示当前杠杆处于较高但较为温和的波动区间。
- 关键洞见与潜在含义
- 数据揭示的核心模式为：在较长时间范围内，债务水平显著上升推动杠杆比率走高；之后出现阶段性去杠杆与权益修复的迹象，尤以2018-2021年和2022-2024年为明显。权益在2013年前后达到高点后经历长期回落，可能反映部分资金通过债务融资用于资本性支出、并购或回购等活动，而2020年以后权益逐步回升，显示资本结构正在修复。总体来看，杠杆水平维持在中高位区间波动，需关注现金流覆盖率、利息负担以及债务期限结构的变动，以评估持续扩张、削减或再融资策略的可持续性。若未来债务水平未显著下降，持续的权益增速将对降低杠杆具有关键作用。
与竞争对手的比较
Coca-Cola Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.79 | 0.66 | 2.46 | — |
| 2023年12月31日 | 1.62 | 0.69 | 2.38 | — |
| 2022年12月31日 | 1.62 | 0.85 | 2.28 | — |
| 2021年12月31日 | 1.86 | 0.69 | 2.51 | — |
| 2020年12月31日 | 2.22 | 0.73 | 3.28 | — |
| 2019年12月31日 | 2.25 | 0.68 | 2.17 | — |
| 2018年12月31日 | 2.56 | 0.72 | 2.23 | — |
| 2017年12月31日 | 2.79 | 0.68 | 3.61 | — |
| 2016年12月31日 | 1.98 | 0.68 | 3.33 | — |
| 2015年12月31日 | 1.73 | 0.55 | 2.79 | — |
| 2014年12月31日 | 1.38 | 0.60 | 1.66 | — |
| 2013年12月31日 | 1.12 | 0.53 | 1.22 | — |
| 2012年12月31日 | 0.99 | 0.60 | 1.27 | — |
| 2011年12月31日 | 0.90 | 0.76 | 1.30 | 80.98 |
| 2010年12月31日 | 0.76 | 0.80 | 1.18 | 4.71 |
| 2009年12月31日 | 0.48 | 0.73 | 0.47 | 2.70 |
| 2008年12月31日 | 0.45 | 0.91 | 0.68 | 1.59 |
| 2007年12月31日 | 0.43 | 0.77 | 0.24 | — |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 0.36 | 0.18 | — |
| 2005年12月31日 | 0.35 | 0.36 | 0.37 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
Coca-Cola Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| Coca-Cola Co. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.79 | 2.62 |
| 2023年12月31日 | 1.62 | 2.49 |
| 2022年12月31日 | 1.62 | 2.44 |
| 2021年12月31日 | 1.86 | 2.28 |
| 2020年12月31日 | 2.22 | 2.90 |
| 2019年12月31日 | 2.25 | 2.51 |
| 2018年12月31日 | 2.56 | 2.82 |
| 2017年12月31日 | 2.79 | 3.31 |
| 2016年12月31日 | 1.98 | 2.76 |
| 2015年12月31日 | 1.73 | 2.32 |
| 2014年12月31日 | 1.38 | 1.86 |
| 2013年12月31日 | 1.12 | 1.36 |
| 2012年12月31日 | 0.99 | 1.23 |
| 2011年12月31日 | 0.90 | 1.15 |
| 2010年12月31日 | 0.76 | 1.02 |
| 2009年12月31日 | 0.48 | 0.74 |
| 2008年12月31日 | 0.45 | 0.80 |
| 2007年12月31日 | 0.43 | 0.52 |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 0.29 |
| 2005年12月31日 | 0.35 | 0.36 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
Coca-Cola Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Coca-Cola Co. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月31日 | 1.79 | 1.11 |
| 2023年12月31日 | 1.62 | 1.15 |
| 2022年12月31日 | 1.62 | 1.07 |
| 2021年12月31日 | 1.86 | 1.07 |
| 2020年12月31日 | 2.22 | 1.24 |
| 2019年12月31日 | 2.25 | 1.18 |
| 2018年12月31日 | 2.56 | 1.11 |
| 2017年12月31日 | 2.79 | 1.20 |
| 2016年12月31日 | 1.98 | 1.09 |
| 2015年12月31日 | 1.73 | 1.00 |
| 2014年12月31日 | 1.38 | 0.96 |
| 2013年12月31日 | 1.12 | 0.87 |
| 2012年12月31日 | 0.99 | 0.83 |
| 2011年12月31日 | 0.90 | 0.80 |
| 2010年12月31日 | 0.76 | 0.74 |
| 2009年12月31日 | 0.48 | 0.69 |
| 2008年12月31日 | 0.45 | 0.68 |
| 2007年12月31日 | 0.43 | 0.55 |
| 2006年12月31日 | 0.27 | 0.52 |
| 2005年12月31日 | 0.35 | 0.59 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).