债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
PepsiCo Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 债务总额1 | ÷ | 百事可乐股东权益合计1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年12月28日 | 2.46 | = | 44,306) | ÷ | 18,041) |
| 2023年12月30日 | 2.38 | = | 44,105) | ÷ | 18,503) |
| 2022年12月31日 | 2.28 | = | 39,071) | ÷ | 17,149) |
| 2021年12月25日 | 2.51 | = | 40,334) | ÷ | 16,043) |
| 2020年12月26日 | 3.28 | = | 44,150) | ÷ | 13,454) |
| 2019年12月28日 | 2.17 | = | 32,068) | ÷ | 14,786) |
| 2018年12月29日 | 2.23 | = | 32,321) | ÷ | 14,518) |
| 2017年12月30日 | 3.61 | = | 39,281) | ÷ | 10,889) |
| 2016年12月31日 | 3.33 | = | 36,945) | ÷ | 11,095) |
| 2015年12月26日 | 2.79 | = | 33,284) | ÷ | 11,923) |
| 2014年12月27日 | 1.66 | = | 28,897) | ÷ | 17,438) |
| 2013年12月28日 | 1.22 | = | 29,639) | ÷ | 24,279) |
| 2012年12月29日 | 1.27 | = | 28,359) | ÷ | 22,294) |
| 2011年12月31日 | 1.30 | = | 26,773) | ÷ | 20,588) |
| 2010年12月25日 | 1.18 | = | 24,897) | ÷ | 21,164) |
| 2009年12月26日 | 0.47 | = | 7,864) | ÷ | 16,804) |
| 2008年12月27日 | 0.68 | = | 8,227) | ÷ | 12,106) |
| 2007年12月29日 | 0.24 | = | 4,203) | ÷ | 17,234) |
| 2006年12月30日 | 0.18 | = | 2,824) | ÷ | 15,368) |
| 2005年12月31日 | 0.37 | = | 5,202) | ÷ | 14,251) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-26), 10-K (报告日期： 2014-12-27), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-25), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下为对给定年度数据的趋势性分析，聚焦三个核心财务指标的时序变化、波动特征及潜在含义。分析以第三人称、客观中立的口吻呈现，旨在揭示数据中的模式与可能的原因，而不过度推断具体事件或策略。
- 债务总额的趋势与波动特征
- 在分析期内，债务总额呈现显著波动而非线性增长。初期（2005年至2007年），数值波动较小，介于2,824至4,203百万之间；2008年出现急速上升，达到8,227百万，随后2009年略有回落。2010年起进入一个明确的高位区间，债务总额跃升至24,897百万，随后2011年至2013年持续上行至29,639百万。2014年出现回落，随后2015年至2017年再次显著上升，至39,281百万，形成近年内较长的高位阶段。2018年及2019年出现明显回落，降至32,321和32,068百万。2020年出现又一次大幅上升，达到44,150百万，随后2021年至2024年呈现波动但维持在较高水平；2021年回落至40,334百万，2022年降至39,071百万，2023年再度攀升至44,105百万，2024年略增至44,306百万。总体观察显示，存在两次显著的高位峰值（约2010年和2020年），并伴随中期的多次回落与再度抬升，显示资本结构在不同周期受到再融资、并购或资本活动的显著影响。 从波动幅度看，数值区间覆盖约2,824至44,306百万，波动幅度大且持续存在，提示对现金流、利息负担及再融资成本的敏感性可能较高。
- 股东权益合计的趋势与波动特征
- 股东权益合计呈现较为波动的时序特征。2005年至2007年间，权益从14,251增至17,234百万；2008年显著下滑至12,106百万，随后2009年至2013年间回升，最高达到24,279百万。2014年至2016年出现显著下滑，权益降至11,095百万，2017年进一步略降至10,889百万，随后在2018年至2019年出现回升，至14,786百万。2020年再度回落至13,454百万；2021年至2023年呈现持续改善的趋势，权益分别为16,043、17,149及18,503百万，然而2024年略有回落至18,041百万。整体看，权益水平经历了一轮明顯的低谷（2014-2016）后逐步恢复，但水平波动幅度仍然较大，显示利润留存、股份回购与增资等因素对权益规模的共同影响。在较长时间跨度内，权益未出现负值，保持正向规模，但2014-2016期间的显著下滑可能与利润波动、分红政策或股份相关活动的变化相关，随后2017年至2023年的回升或反映了盈利能力的改善与资本结构调整的综合效果。
- 债务与股东权益比率的趋势与含义
- 该比率的走向揭示了资本结构的杠杆化程度及其演变。2005年至2007年前期阶段，比率较低，分别为0.37、0.18和0.24，显示初期杠杆水平较低。2008年显著抬升至0.68，随后2009年至2013年维持在1.22至1.30的区间，体现出逐步提高的杠杆。2014年起，杠杆上升势头加速，2014年达到1.66，2015年至2017年快速上升，至3.61的高点，显示资金结构在这段时间显著偏向债务融资。2018年及2019年有所回落，分别为2.23和2.17，表明权益端力量的部分回归或利润留存的影响。2020年再度放大至3.28，随后2021年至2024年维持在2.5至2.46的水平，表示在经历高杠杆后的部分稳态，但仍长期高于2.0。整体来看，周期性波动与数值的阶段性高点共同指向在2014-2017及2020年间资本结构的扩张性调整。若以对现金流的承压及利息负担的角度解读，该区间的高位水平对应较高的财务风险暴露，需关注盈利波动对杠杆的持续冲击以及利率环境的敏感性。
与竞争对手的比较
PepsiCo Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| PepsiCo Inc. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2024年12月28日 | 2.46 | 1.79 | 0.66 | — |
| 2023年12月30日 | 2.38 | 1.62 | 0.69 | — |
| 2022年12月31日 | 2.28 | 1.62 | 0.85 | — |
| 2021年12月25日 | 2.51 | 1.86 | 0.69 | — |
| 2020年12月26日 | 3.28 | 2.22 | 0.73 | — |
| 2019年12月28日 | 2.17 | 2.25 | 0.68 | — |
| 2018年12月29日 | 2.23 | 2.56 | 0.72 | — |
| 2017年12月30日 | 3.61 | 2.79 | 0.68 | — |
| 2016年12月31日 | 3.33 | 1.98 | 0.68 | — |
| 2015年12月26日 | 2.79 | 1.73 | 0.55 | — |
| 2014年12月27日 | 1.66 | 1.38 | 0.60 | — |
| 2013年12月28日 | 1.22 | 1.12 | 0.53 | — |
| 2012年12月29日 | 1.27 | 0.99 | 0.60 | — |
| 2011年12月31日 | 1.30 | 0.90 | 0.76 | 80.98 |
| 2010年12月25日 | 1.18 | 0.76 | 0.80 | 4.71 |
| 2009年12月26日 | 0.47 | 0.48 | 0.73 | 2.70 |
| 2008年12月27日 | 0.68 | 0.45 | 0.91 | 1.59 |
| 2007年12月29日 | 0.24 | 0.43 | 0.77 | — |
| 2006年12月30日 | 0.18 | 0.27 | 0.36 | — |
| 2005年12月31日 | 0.37 | 0.35 | 0.36 | — |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-26), 10-K (报告日期： 2014-12-27), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-25), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
PepsiCo Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 食品、饮料和烟草
| PepsiCo Inc. | 食品、饮料和烟草 | |
|---|---|---|
| 2024年12月28日 | 2.46 | 2.62 |
| 2023年12月30日 | 2.38 | 2.49 |
| 2022年12月31日 | 2.28 | 2.44 |
| 2021年12月25日 | 2.51 | 2.28 |
| 2020年12月26日 | 3.28 | 2.90 |
| 2019年12月28日 | 2.17 | 2.51 |
| 2018年12月29日 | 2.23 | 2.82 |
| 2017年12月30日 | 3.61 | 3.31 |
| 2016年12月31日 | 3.33 | 2.76 |
| 2015年12月26日 | 2.79 | 2.32 |
| 2014年12月27日 | 1.66 | 1.86 |
| 2013年12月28日 | 1.22 | 1.36 |
| 2012年12月29日 | 1.27 | 1.23 |
| 2011年12月31日 | 1.30 | 1.15 |
| 2010年12月25日 | 1.18 | 1.02 |
| 2009年12月26日 | 0.47 | 0.74 |
| 2008年12月27日 | 0.68 | 0.80 |
| 2007年12月29日 | 0.24 | 0.52 |
| 2006年12月30日 | 0.18 | 0.29 |
| 2005年12月31日 | 0.37 | 0.36 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-26), 10-K (报告日期： 2014-12-27), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-25), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 必需消费品
PepsiCo Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| PepsiCo Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2024年12月28日 | 2.46 | 1.11 |
| 2023年12月30日 | 2.38 | 1.15 |
| 2022年12月31日 | 2.28 | 1.07 |
| 2021年12月25日 | 2.51 | 1.07 |
| 2020年12月26日 | 3.28 | 1.24 |
| 2019年12月28日 | 2.17 | 1.18 |
| 2018年12月29日 | 2.23 | 1.11 |
| 2017年12月30日 | 3.61 | 1.20 |
| 2016年12月31日 | 3.33 | 1.09 |
| 2015年12月26日 | 2.79 | 1.00 |
| 2014年12月27日 | 1.66 | 0.96 |
| 2013年12月28日 | 1.22 | 0.87 |
| 2012年12月29日 | 1.27 | 0.83 |
| 2011年12月31日 | 1.30 | 0.80 |
| 2010年12月25日 | 1.18 | 0.74 |
| 2009年12月26日 | 0.47 | 0.69 |
| 2008年12月27日 | 0.68 | 0.68 |
| 2007年12月29日 | 0.24 | 0.55 |
| 2006年12月30日 | 0.18 | 0.52 |
| 2005年12月31日 | 0.37 | 0.59 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26), 10-K (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2018-12-29), 10-K (报告日期： 2017-12-30), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-26), 10-K (报告日期： 2014-12-27), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-25), 10-K (报告日期： 2009-12-26), 10-K (报告日期： 2008-12-27), 10-K (报告日期： 2007-12-29), 10-K (报告日期： 2006-12-30), 10-K (报告日期： 2005-12-31).