财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
PepsiCo Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 99,467) | 100,495) | 92,187) | 92,377) | 92,918) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 8,505) | 9,711) | 4,954) | 5,596) | 8,185) | |
| 少： 短期投资 | 761) | 292) | 394) | 392) | 1,366) | |
| 经营性资产 | 90,201) | 90,492) | 86,839) | 86,389) | 83,367) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 81,296) | 81,858) | 74,914) | 76,226) | 79,366) | |
| 少： 短期债务 | 7,082) | 6,510) | 3,414) | 4,308) | 3,780) | |
| 少： 长期债务，不包括当前到期的债务 | 37,224) | 37,595) | 35,657) | 36,026) | 40,370) | |
| 经营负债 | 36,990) | 37,753) | 35,843) | 35,892) | 35,216) | |
| 净营业资产1 | 53,211) | 52,739) | 50,996) | 50,497) | 48,151) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 472) | 1,743) | 499) | 2,346) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 0.89% | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.79% | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.84% | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -11.32% | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | -2.93% | 2.19% | 11.97% | 3.62% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 1.15% | 2.58% | 7.61% | -0.13% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 90,201 – 36,990 = 53,211
2 2024 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2024 – 净营业资产2023
= 53,211 – 52,739 = 472
3 2024 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 472 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 0.89%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在四年内呈现持续增长的趋势。从2021年的50497百万单位增长到2024年的53211百万单位。虽然增长并非线性，但整体趋势表明资产规模的扩张。2022年增长幅度较小，随后在2023年出现显著增长，并在2024年继续温和增长。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2022年出现大幅增长，从2021年的2346百万单位激增至499百万单位。随后，在2023年大幅下降至1743百万单位，并在2024年进一步下降至472百万单位。这种波动可能反映了应计项目的管理策略变化，或与特定期间的业务活动相关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率在四年内呈现下降趋势，并保持在较低水平。2021年为4.76%，2022年大幅下降至0.98%。2023年略有回升至3.36%，但2024年再次下降至0.89%。该比率的持续下降可能表明应计项目对总资产的相对重要性降低，或者公司在应计项目管理方面采取了更为保守的策略。需要注意的是，该比率与应计总计项目数值的变化趋势并不完全一致，这可能需要进一步分析以确定根本原因。
总体而言，数据显示公司在扩大资产规模的同时，应计项目的管理策略和比重发生了显著变化。净营业资产的持续增长表明公司整体的财务状况良好，但应计项目的波动和应计比率的下降值得进一步关注和分析，以评估其对公司财务表现的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
PepsiCo Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于百事可乐的净利润 | 9,578) | 9,074) | 8,910) | 7,618) | 7,120) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 12,507) | 13,442) | 10,811) | 11,616) | 10,613) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (5,472) | (5,495) | (2,430) | (3,269) | (11,619) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 2,543) | 1,127) | 529) | (729) | 8,126) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 4.80% | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 2.32% | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | |
| Mondelēz International Inc. | -1.85% | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | |
| Philip Morris International Inc. | -12.14% | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | -0.56% | 1.72% | 9.94% | -0.70% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | -0.17% | 2.27% | 4.81% | -4.89% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
1 2024 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 2,543 ÷ [(53,211 + 52,739) ÷ 2] = 4.80%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在四年内呈现持续增长的趋势。从2021年的50497百万单位增长到2024年的53211百万单位。虽然增长幅度逐年递减，但整体趋势表明资产规模的稳步扩大。2022年和2023年的增长幅度相对较小，而2021年和2024年的增长幅度略大。这可能与特定年份的投资或资产处置活动有关。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在四年内经历了显著的变化。2021年为-729百万单位，表明存在现金流出大于应计收入的情况。2022年转为正值，为529百万单位，随后在2023年大幅增加至1127百万单位，并在2024年进一步增长至2543百万单位。这一趋势表明应计收入对现金流的贡献逐年增加，可能反映了销售额的增长或应收账款管理效率的提高。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率与应计总计的变化趋势一致。2021年为-1.48%，表明应计项目对净利润的负面影响。2022年转为正值，为1.04%，随后在2023年增长至2.17%，并在2024年大幅增长至4.8%。这一增长表明应计收入在总收入中所占比例不断提高，可能与收入确认政策或业务模式的变化有关。比率的持续上升也可能意味着公司在收入确认方面更加积极。
总体而言，数据显示公司资产规模持续扩大，现金流与应计收入之间的关系也在发生积极变化。应计比率的显著增长值得进一步关注，需要结合其他财务数据和业务信息进行深入分析，以评估其对公司财务状况和经营业绩的潜在影响。