企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
PepsiCo Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
根据所提供的数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间，财务表现整体呈现出稳步增长的趋势。具体而言，归属于百事可乐的净利润从2020年的7,120百万增长至2024年的9,578百万，累计增长幅度较为显著，显示公司盈利能力逐年增强。与净利润增长相一致，税前利润（EBT）也表现出持续增长的态势，从9069百万增加到11946百万，表明公司在税前的盈利水平不断提升，反映其经营效率有所改善。 在经营利润方面，息税前利润（EBIT）显示出与净利润类似的增长轨迹，从10,321百万增加到13,552百万，说明公司的核心盈利能力得到增强。值得注意的是，息税折旧摊销前利润（EBITDA）从12,869百万上涨到16,712百万，增幅相对较大，表明公司在经营活动中创造的现金流和利润水平持续改善，可能得益于成本控制措施的有效实施及运营效率的提升。 整体来看，各项财务指标的逐年递增，反映该公司在盈利能力、经营效率和现金流方面均取得了积极进展。这种持续增长的态势表明公司在市场环境中的竞争力有所增强，并且管理层可能采取了有效的战略措施以推动财务指标的改善。然而，还应结合外部市场环境、行业动态和企业内部运营情况，进行更全面的分析，才能更准确评估公司的财务健康与未来发展潜力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
PepsiCo Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 231,766) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 16,712) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 13.87 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Coca-Cola Co. | 20.99 |
| Mondelēz International Inc. | 11.00 |
| Philip Morris International Inc. | 20.90 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 食品、饮料和烟草 | 17.33 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 必需消费品 | 19.99 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
PepsiCo Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | 2020年12月26日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 231,967) | 264,687) | 271,808) | 267,386) | 220,903) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 16,712) | 15,802) | 14,587) | 14,519) | 12,869) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 13.88 | 16.75 | 18.63 | 18.42 | 17.17 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 21.03 | 18.69 | 20.83 | 19.52 | 19.66 | |
| Mondelēz International Inc. | 11.48 | 14.65 | 21.64 | 15.62 | 15.14 | |
| Philip Morris International Inc. | 19.14 | 13.66 | 14.78 | 13.64 | 12.59 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 16.97 | 16.21 | 18.49 | 17.05 | 16.29 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 必需消费品 | 17.62 | 16.39 | 16.42 | 15.65 | 14.89 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-K (报告日期： 2020-12-26).
从企业价值（EV）角度来看，整体趋势呈现出波动性变化。2020年至2022年期间，企业价值稳步上升，从220,903百万增长至271,808百万，显示出公司的市场估值在该阶段有所增强。然至2023年，企业价值出现一定程度的回落，降至264,687百万，随后在2024年进一步下降至231,967百万。这种波动可能反映了公司在这段时间内面临的市场环境变化或内部运营调整的影响。
关于息税折旧摊销前利润（EBITDA），则呈现出持续增长的态势。2020年为12,869百万，经过三年的趋势，2024年达到16,712百万，增长幅度明显。这表明公司的核心盈利能力在逐步改善，收入结构或成本控制能力得到提升，改善的盈利状况支持了企业价值的增长潜力。
资产估值的一个关键指标——EV/EBITDA比率，从2020年的17.17上升到2022年的18.63，显示市场对公司未来盈利能力的预期较为乐观。然而，进入2023年后，这一比率显著下降至16.75，再到2024年降至13.88。降幅表明市场对于公司未来增长预期可能有所收紧，或者公司当前的盈利能力相对市场估值更高而导致比率下降，反映出投资者可能对公司未来表现持更为谨慎的态度。
综上所述，企业在2020年至2022年期间公司价值和盈利能力均表现出积极的增长态势，但之后受市场和内部因素影响，企业价值出现回落。同时，盈利能力持续改善，体现出公司的运营效率提升。而EV/EBITDA比率的下降则暗示市场对于公司未来盈利增长的预期趋于谨慎。如果能结合行业整体环境及公司具体策略，可能获得更深入的理解。