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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

US$24.99

企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)

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公司的自由现金流 (FCFF)

PepsiCo Inc., FCFF计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月28日 2023年12月30日 2022年12月31日 2021年12月25日 2020年12月26日
归属于百事可乐的净利润
归属于非控制性权益的净利润
非现金费用净额
资产和负债变动
经营活动产生的现金净额
已付利息,扣除税1
资本支出
出售不动产、厂房及设备
公司的自由现金流 (FCFF)

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-28), 10-K (报告日期: 2023-12-30), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26).


从数据中可以观察到,公司在2020年至2024年间的经营活动产生的现金净额呈现出一定的波动趋势。具体来看,2020年的现金净额为10613百万,2021年略增至11616百万,显示出一定的增长动力。然而,在2022年出现了下降,降至10811百万,可能反映了当年经营效率或营收的调整。进入2023年,现金净额显著增加,达到13442百万,显示出公司在该年度的经营表现有所改善,现金流入能力增强。2024年,现金净额略有回落,至12507百万,但仍高于2020年至2022年的水平,整体维持在较为稳健的区间。

关于自由现金流(FCFF),2020年为7342百万,逐年稳步增长,2021年增加至8083百万,显示公司在资本支出和营运资金管理方面效能提升。2022年,自由现金流下降至6730百万,可能受当年营收或投资支出变化的影响。2023年,自由现金流经历了显著的反弹,达到9246百万,标志着公司在资本效率或收入来源上取得了积极的改善。至2024年,尽管略有下降至8809百万,但仍高于2020年至2022年的水平,表明公司整体资本调整能力较强,财务状况稳健。

综上所述,公司在分析期内表现出一定的波动,但整体趋势趋于稳健。经营现金流和自由现金流的总体表现均较为积极,尤其是在2023年出现了明显改善。未来,公司若能持续优化营运效率和资本管理,有望在财务稳健性方面保持优势,支持其长远发展目标。


已付利息,扣除税

PepsiCo Inc., 已付利息,税后计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2024年12月28日 2023年12月30日 2022年12月31日 2021年12月25日 2020年12月26日
有效所得税税率 (EITR)
EITR1
已付利息,扣除税
已付利息,税前
少: 已付利息、税款2
已付利息,扣除税

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-28), 10-K (报告日期: 2023-12-30), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26).

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2 2024 计算
已付利息、税款 = 支付的利息 × EITR
= × =


根据提供的财务数据,可以观察到几个关键的趋势和变化。首先,有效所得税税率(EITR)在2020年至2024年期间呈现总体波动,但总体趋势显示出在2022年显著降低,随后略有回升。在2020年期间,税率为20.9%,2021年略有上升至21.8%。然而,到了2022年,税率大幅下降至16.1%,可能反映了税务政策变化或者税务筹划的调整。随后,税率在2023年和2024年分别微升至19.8%和19.4%,显示出税率的回稳,但仍未完全恢复到早期水平。

在已付利息、扣除税方面,从2020年到2024年总计呈增长趋势。2020年的利息支付为914百万,2021年略有上升至926百万,而2022年略微减少至875百万,可能受到财务结构调整或债务管理策略的影响。自2022年以来,利息支付出现明显增长,到2023年达到1124百万,2024年进一步增加至1278百万。这一趋势表明公司在这段期间内可能增加了债务或利息支出,以支持业务运营或财务策略,但也需要关注利息支出的持续增长对公司盈利能力和现金流的潜在压力。

综上所述,公司在税务方面表现出一定的调整和优化,同时债务利息支出的增长可能提示财务结构的变化。这些趋势对公司的未来财务健康和盈利状况具有重要影响,需持续监测财务策略的调整及其对整体财务稳健性的影响。


企业价值与 FCFF 比率当前

PepsiCo Inc., EV/FCFF 计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)
公司的自由现金流 (FCFF)
估值比率
EV/FCFF
基准
EV/FCFF竞争 对手1
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
Philip Morris International Inc.
EV/FCFF扇形
食品、饮料和烟草
EV/FCFF工业
必需消费品

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-28).

1 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。


企业价值与 FCFF 比率历史的

PepsiCo Inc., EV/FCFF计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2024年12月28日 2023年12月30日 2022年12月31日 2021年12月25日 2020年12月26日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值 (EV)1
公司的自由现金流 (FCFF)2
估值比率
EV/FCFF3
基准
EV/FCFF竞争 对手4
Coca-Cola Co.
Mondelēz International Inc.
Philip Morris International Inc.
EV/FCFF扇形
食品、饮料和烟草
EV/FCFF工业
必需消费品

根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-28), 10-K (报告日期: 2023-12-30), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26).

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3 2024 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


从整体趋势来看,企业价值(EV)在2020年至2024年期间经历了波动。2020年至2022年,企业价值逐步上升,尤其是在2021年达到最大值的267,386百万单位后,2022年略有增加至271,808百万单位,显示公司在这段时间内的市场估值有所增强。然而,2023年和2024年企业价值出现明显下降,分别降至264,687百万和231,967百万单位,表明公司市场认可度有所减弱或市场环境发生变化。

公司自由现金流(FCFF)在五个年度中总体变动较为平稳。2020年至2023年,FCFF呈现出轻微的增长趋势,从7,342百万增加到9,246百万,之后在2024年略微回落至8,809百万。虽然存在一定波动,但整体来看,公司的自由现金流保持在较为稳定的水平,表明其核心现金产生能力较为稳健,具备良好的现金流管理能力。

企业价值与自由现金流的关系通过EV/FCFF比率得以体现。从2020年至2022年,比率呈现出上升趋势,从30.09升至40.39,说明企业在市场上的估值相对自由现金流的比例有所提高,可能受市场预期、盈利能力或资本结构变化等因素影响。然而,2023年和2024年,EV/FCFF比率显著下降,分别为28.63和26.33,显示市场对公司未来增长或盈利能力的预期有所降低,或公司估值被调整至更合理水平。 总体来看,该公司的市场估值在2022年达到高点后逐步回落,可能反映出市场对其未来表现的预期变得谨慎。自由现金流的稳健表现表明公司具备良好的现金生成能力,但企业价值的变化提示外部环境或内在经营前景存在一定的不确定性。未来,持续关注公司现金流的表现以及市场对其估值的变动将有助于更准确判断其财务健康状况和市场前景。