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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

PepsiCo Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月25日 47.48% = 8.25% × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 7.66% × 6.91
2019年12月28日 49.47% = 9.31% × 5.31
2018年12月29日 86.20% = 16.12% × 5.35
2017年12月30日 44.60% = 6.09% × 7.33

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为三个组成部分

PepsiCo Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月25日 47.48% = 9.59% × 0.86 × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 10.12% × 0.76 × 6.91
2019年12月28日 49.47% = 10.89% × 0.86 × 5.31
2018年12月29日 86.20% = 19.35% × 0.83 × 5.35
2017年12月30日 44.60% = 7.65% × 0.80 × 7.33

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROE 分解为五个组成部分

PepsiCo Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月25日 47.48% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86 × 5.76
2020年12月26日 52.92% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76 × 6.91
2019年12月28日 49.47% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86 × 5.31
2018年12月29日 86.20% = 1.37 × 0.86 × 16.50% × 0.83 × 5.35
2017年12月30日 44.60% = 0.51 × 0.89 × 16.85% × 0.80 × 7.33

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

与2021年度相比,股东权益回报率(ROE)下降的主要原因是财务杠杆率下降。


将 ROA 分解为两个组成部分

PepsiCo Inc.,ROA的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月25日 8.25% = 9.59% × 0.86
2020年12月26日 7.66% = 10.12% × 0.76
2019年12月28日 9.31% = 10.89% × 0.86
2018年12月29日 16.12% = 19.35% × 0.83
2017年12月30日 6.09% = 7.65% × 0.80

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

资产回报率(ROA)比2021年增加的主要原因是资产周转率的增加。


将 ROA 分解为四个部分

PepsiCo Inc.,ROA的分解

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ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年12月25日 8.25% = 0.78 × 0.83 × 14.78% × 0.86
2020年12月26日 7.66% = 0.79 × 0.88 × 14.59% × 0.76
2019年12月28日 9.31% = 0.79 × 0.89 × 15.50% × 0.86
2018年12月29日 16.12% = 1.37 × 0.86 × 16.50% × 0.83
2017年12月30日 6.09% = 0.51 × 0.89 × 16.85% × 0.80

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以资产周转率衡量的效率增加。


净利润率分解

PepsiCo Inc., 净利润率分解

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净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年12月25日 9.59% = 0.78 × 0.83 × 14.78%
2020年12月26日 10.12% = 0.79 × 0.88 × 14.59%
2019年12月28日 10.89% = 0.79 × 0.89 × 15.50%
2018年12月29日 19.35% = 1.37 × 0.86 × 16.50%
2017年12月30日 7.65% = 0.51 × 0.89 × 16.85%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-25), 10-K (报告日期: 2020-12-26), 10-K (报告日期: 2019-12-28), 10-K (报告日期: 2018-12-29), 10-K (报告日期: 2017-12-30).

2021年度净利润率下降的主要原因是利息负担比率衡量的利息支出的下降。