杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-06), 10-Q (报告日期： 2025-06-14), 10-Q (报告日期： 2025-03-22), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-07), 10-Q (报告日期： 2024-06-15), 10-Q (报告日期： 2024-03-23), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-09), 10-Q (报告日期： 2023-06-17), 10-Q (报告日期： 2023-03-25), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-03), 10-Q (报告日期： 2022-06-11), 10-Q (报告日期： 2022-03-19), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-Q (报告日期： 2021-09-04), 10-Q (报告日期： 2021-06-12), 10-Q (报告日期： 2021-03-20).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动趋势。2021年初至2021年末，该比率从8.22%上升至8.25%，随后在2022年3月达到峰值10.93%。此后，ROA有所下降，并在2022年末降至9.67%。2023年，ROA在7.07%至9.18%之间波动。进入2024年，ROA再次呈现上升趋势，并在2024年12月达到9.63%。2025年上半年，ROA进一步下降至7.17%和6.78%。总体而言，ROA在观察期内经历了多次波动，但长期来看，该比率在7%至11%之间波动。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内相对稳定。从2021年3月至2022年3月，该比率从6.54下降至5.11。随后，该比率在5.02至5.72之间波动，整体呈现小幅上升趋势。2024年12月，该比率达到5.51，并在2025年6月达到5.72。该比率的相对稳定性表明，公司在观察期内维持了较为一致的财务杠杆水平。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内波动较大。2021年初，ROE为53.75%，随后在2021年末降至47.48%。2022年3月，ROE显著反弹至55.85%，但在2022年末回落至51.96%。2023年，ROE从38.62%上升至49.04%。进入2024年，ROE在48.1%至53.09%之间波动。2025年上半年，ROE大幅下降至40.99%和37.26%。ROE的波动性可能反映了公司盈利能力和股东权益结构的变化。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了盈利能力和财务杠杆水平的波动。资产收益率和股东权益比率回报率均呈现波动趋势，而财务杠杆率则相对稳定。这些变化可能受到多种因素的影响，包括市场条件、竞争格局和公司战略。
将 ROE 分解为三个组成部分
PepsiCo Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-06), 10-Q (报告日期： 2025-06-14), 10-Q (报告日期： 2025-03-22), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-07), 10-Q (报告日期： 2024-06-15), 10-Q (报告日期： 2024-03-23), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-09), 10-Q (报告日期： 2023-06-17), 10-Q (报告日期： 2023-03-25), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-03), 10-Q (报告日期： 2022-06-11), 10-Q (报告日期： 2022-03-19), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-Q (报告日期： 2021-09-04), 10-Q (报告日期： 2021-06-12), 10-Q (报告日期： 2021-03-20).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2021年初至年末，该比率从10.51%下降至9.59%。2022年初，该比率显著提升至12.57%，随后回落至10.31%。2023年，该比率进一步下降至7.48%，并在之后有所回升，但始终低于2022年初的水平。2024年，该比率维持在10%左右的水平，并在2025年再次下降，最终降至7.82%。总体而言，该比率在后期呈现下降趋势，表明盈利能力可能受到一定程度的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢上升的趋势。从2021年初的0.78上升至2022年末的0.94。2023年，该比率略有下降，但仍维持在0.91至0.95之间。2024年，该比率略有波动，并在2025年进一步下降至0.87。虽然整体趋势较为平稳，但后期略微下降可能表明资产利用效率有所降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势，但后期有所回升。从2021年初的6.54下降至2022年6月的5.02，随后在2022年末回升至5.38。2023年，该比率维持在5.12至5.43之间。2024年，该比率再次回升至5.51，并在2025年进一步上升至5.72。该比率的波动可能反映了公司在债务管理方面的策略调整。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了显著的波动。2021年初的53.75%下降至2021年末的47.48%。2022年初，该比率大幅提升至55.85%，随后回落至51.96%。2023年，该比率大幅下降至38.62%，并在之后有所回升，但始终低于2022年初的水平。2024年，该比率维持在48%左右的水平，并在2025年再次下降，最终降至37.26%。ROE的波动与净利率比率的波动趋势相似，表明股东权益回报受到盈利能力的影响较大。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和股东回报方面面临一定的挑战，尤其是在观察期后期。资产周转率和财务杠杆率的相对稳定表明公司在资产利用和债务管理方面保持了一定的控制。然而，需要进一步分析这些趋势背后的原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。
将 ROA 分解为两个部分
PepsiCo Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-06), 10-Q (报告日期： 2025-06-14), 10-Q (报告日期： 2025-03-22), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-07), 10-Q (报告日期： 2024-06-15), 10-Q (报告日期： 2024-03-23), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-09), 10-Q (报告日期： 2023-06-17), 10-Q (报告日期： 2023-03-25), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-03), 10-Q (报告日期： 2022-06-11), 10-Q (报告日期： 2022-03-19), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-Q (报告日期： 2021-09-04), 10-Q (报告日期： 2021-06-12), 10-Q (报告日期： 2021-03-20).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月至2022年3月期间，该比率总体上呈上升趋势，从10.51%增长至12.57%。随后，在2022年6月至2023年6月期间，比率有所回落，但仍保持在8%以上。2023年9月至2024年9月期间，比率再次呈现小幅增长，随后在2024年12月和2025年3月出现显著下降，最终在2025年6月和9月回落至7%台。整体而言，该比率在不同季度间存在一定程度的波动，但长期来看，维持在相对稳定的水平。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内表现出相对稳定的上升趋势。从2021年3月的0.78逐步增长至2022年12月的0.94。此后，该比率在0.91至0.95之间波动，并在2024年9月开始呈现下降趋势，最终在2025年9月降至0.87。尽管存在小幅波动，但整体趋势表明资产的使用效率在观察期内有所提高，后期略有下降。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的趋势相似，在2021年3月至2022年3月期间呈现显著增长，从8.22%上升至10.93%。随后，ROA在2022年6月至2023年6月期间有所下降，但仍保持在8%以上。2023年9月至2024年9月期间，ROA再次呈现小幅增长，随后在2024年12月和2025年3月出现显著下降，最终在2025年6月和9月回落至6%台。ROA的波动与净利率比率的波动具有一定的相关性，表明盈利能力的变化对ROA有重要影响。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现波动趋势。资产周转率显示出资产使用效率的提升，但后期略有下降。净利率比率和资产收益率在前期表现出增长，后期则出现下降，可能受到多种因素的影响，包括市场竞争、成本控制和宏观经济环境等。需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解其潜在原因。