杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Philip Morris International Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA) 趋势
- 数据显示，资产收益率在2021年呈现相对稳定的高位运行态势，大致在21.62%到22.18%之间波动。2022年3月31日之后，该比率开始显著下降，从2022年12月31日的14.67%持续下降至2023年12月31日的11.96%。2024年第一季度出现小幅回升，但随后在2024年6月30日达到14.7%，之后又回落至2024年12月31日的11.42%。2025年第一季度和第二季度呈现上升趋势，但第三季度略有回升至12.87%。总体而言，该比率呈现先高后低，近期波动上升的趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率的数据缺失，无法进行分析。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的数据缺失，无法进行分析。
- 整体观察
- 资产收益率的显著下降可能表明公司资产的盈利能力有所减弱。需要进一步分析导致ROA下降的具体原因，例如收入减少、成本增加或资产利用效率降低等。由于财务杠杆率和股东权益比率回报率的数据缺失，无法全面评估公司的财务风险和盈利能力。未来需要关注这些关键财务指标的变化趋势，以便更准确地评估公司的财务状况。
将 ROE 分解为三个组成部分
Philip Morris International Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年呈现小幅下降趋势，从2021年3月的29.69%降至2021年12月的29%。2022年，该比率继续下降，并在2023年进一步降低，最低点出现在2023年6月的24.26%。随后，净利率比率在2024年有所回升，达到2024年6月的26.42%，但2024年9月显著下降至18.63%，并在2024年12月小幅回升至19.8%。2025年上半年，净利率比率呈现上升趋势，从2025年3月的19.8%上升至2025年6月的21.08%，并在2025年9月达到21.57%。总体而言，该比率在观察期内波动较大，呈现先下降后回升，但近期仍存在不稳定性。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年保持相对稳定，从2021年3月的0.73略微上升至2021年12月的0.76。2022年上半年继续小幅上升至0.78，但在2022年12月大幅下降至0.51。2023年，该比率在0.52至0.54之间波动，并在2024年小幅上升至0.55和0.56。2024年12月，资产周转率进一步提升至0.61，但在2025年3月回落至0.59，并在2025年6月和9月分别稳定在0.57和0.6。该比率的波动可能反映了销售额、库存管理或资产利用效率的变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率的数据缺失，无法进行分析。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率的数据缺失，无法进行分析。
总结：数据显示，净利率比率和资产周转率在观察期内均呈现波动趋势。净利率比率经历了从高位下降到近期回升的过程，但仍存在不确定性。资产周转率则经历了先稳定后大幅下降，随后缓慢回升的趋势。由于财务杠杆率和股东权益比率回报率的数据缺失，无法对公司的整体财务状况进行全面评估。建议补充缺失数据，以便进行更深入的分析。
将 ROA 分解为两个部分
Philip Morris International Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在2021年呈现小幅下降趋势，从2021年3月的29.69%降至2021年12月的29%。2022年，该比率继续下降，并在2022年9月30日达到27.57%的低点。随后，净利率比率在2022年12月略有回升至28.49%。2023年则呈现显著下降趋势，从2023年3月的27.2%一路下降至2023年12月的22.21%。2024年上半年，净利率比率有所反弹，达到2024年6月的26.42%，但随后在2024年9月大幅下降至18.63%。2025年上半年，净利率比率呈现回升趋势，从2025年3月的19.8%上升至2025年6月的21.08%，并在2025年9月进一步上升至21.57%。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年保持相对稳定，从2021年3月的0.73略微上升至2021年12月的0.76。2022年上半年，该比率继续小幅上升至0.78。然而，2022年12月，资产周转率大幅下降至0.51。2023年，资产周转率在0.52至0.54之间波动，保持相对较低的水平。2024年，该比率略有上升，达到2024年9月的0.56，并在2024年12月进一步上升至0.61。2025年上半年，资产周转率略有波动，从2025年3月的0.59下降至2025年6月的0.57，并在2025年9月回升至0.6。
- 资产收益率 （ROA）
- 资产收益率在2021年呈现波动上升的趋势，从2021年3月的21.73%上升至2021年12月的22.06%。2022年上半年，ROA继续上升至22.18%，但在2022年9月和12月大幅下降，分别降至21.48%和14.67%。2023年，ROA持续下降，从2023年3月的14.04%降至2023年12月的11.96%。2024年，ROA呈现回升趋势，达到2024年6月的13.38%，并在2024年9月达到14.7%。然而，2024年12月，ROA再次下降至11.42%。2025年上半年，ROA呈现上升趋势，从2025年3月的11.68%上升至2025年6月的12.02%，并在2025年9月进一步上升至12.87%。
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现出波动性。净利率比率和资产收益率在后期呈现下降趋势，而资产周转率则在经历大幅下降后有所回升。这些变化可能反映了市场环境、运营效率或战略调整的影响。