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PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

经济附加值 (EVA)

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EVA 是 Stern Stewart 的注册商标。

经济增加值或经济利润是收入与成本之间的差额,其中成本不仅包括费用,还包括资金成本。


经济利润

PepsiCo Inc., 经济利润, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
税后净营业利润 (NOPAT)1 8,429  8,536  9,527  4,660  7,316 
资本成本2 6.45% 6.89% 6.82% 6.46% 6.45%
投入资金3 70,066  59,384  60,452  57,590  59,304 
 
经济利润4 3,907  4,442  5,406  941  3,489 

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 阅读详情 »

2 资本成本. 阅读详情 »

3 投入资金. 阅读详情 »

4 2020 计算
经济利润 = NOPAT – 资本成本 × 投入资金
= 8,4296.45% × 70,066 = 3,907

成分 描述 公司
经济利润 经济利润是衡量企业业绩的一个指标,它是通过将投资资本回报率与资本成本之间的差额乘以投资资本来计算的。 百事可乐公司的经济利润从2018年至2019年以及从2019年至2020年下降。

税后净营业利润 (NOPAT)

PepsiCo Inc., NOPAT, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
归属于百事可乐的净利润 7,120  7,314  12,515  4,857  6,329 
递延所得税费用(收益)1 137  304  (4,248) (1,091) 54 
增加(减少)呆账准备2 96  (28) (5)
重组负债增加(减少)3 (22) (71) (6) 130  (23)
权益等价物的增加(减少)4 211  237  (4,282) (966) 35 
利息花费 1,252  1,135  1,525  1,151  1,342 
利息费用、经营租赁负债5 68  62  57  52  46 
调整后的利息费用 1,320  1,197  1,582  1,203  1,388 
利息支出的税收优惠6 (277) (251) (332) (421) (486)
税后调整后的利息费用7 1,043  946  1,250  782  902 
有价证券的(收益)损失 —  —  —  (99) — 
投资收益,税前 —  —  —  (99) — 
投资收益的税费(收益)8 —  —  —  35  — 
税后投资收益9 —  —  —  (64) — 
归属于非控制性权益的净收入(亏损) 55  39  44  51  50 
税后净营业利润 (NOPAT) 8,429  8,536  9,527  4,660  7,316 

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 递延所得税费用的消除. 阅读详情 »

2 增加(减少)呆账准备.

3 增加(减少)重组负债.

4 在归属于百事可乐的净利润中增加(减少)权益等价物.

5 2020 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 折扣率
= 1,693 × 4.00% = 68

6 2020 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息费用 × 法定所得税税率
= 1,320 × 21.00% = 277

7 在归属于百事可乐的净利润中加入税后利息费用.

8 2020 计算
投资收益的税费(收益) = 投资收益,税前 × 法定所得税税率
= 0 × 21.00% = 0

9 消除税后投资收益。

成分 描述 公司
NOPAT 税后净营业利润是营业收入,但在扣除与营业收入相关的按收付实现制计算的税费后。 百事可乐公司的NOPAT从2018年下降至2019年,从2019年下降至2020年。

现金营业税

PepsiCo Inc., 现金营业税, 计算

百万美元

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12 个月结束 2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
所得税(受益)准备金 1,894  1,959  (3,370) 4,694  2,174 
较少的: 递延所得税费用(收益) 137  304  (4,248) (1,091) 54 
更多的: 利息支出节税 277  251  332  421  486 
较少的: 对投资收入征收的税款 —  —  —  35  — 
现金营业税 2,034  1,906  1,210  6,172  2,606 

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
现金营业税 现金营业税是通过调整所得税费用来估计递延税和利息扣除的税收优惠的变化。 百事可乐公司的现金营业税从2018年至2019年以及从2019年至2020年增加。

投入资金

PepsiCo Inc., 投入资金, 计算 (融资方式)

百万美元

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2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
短期债务 3,780  2,920  4,026  5,485  6,892 
长期债务 40,370  29,148  28,295  33,796  30,053 
经营租赁负债1 1,693  1,560  1,656  1,718  1,626 
报告的债务和租赁总额 45,843  33,628  33,977  40,999  38,571 
百事可乐股东权益总额 13,454  14,786  14,518  10,889  11,095 
净递延税(资产)负债2 (88) (268) (865) 3,242  4,434 
呆账准备金3 201  105  101  129  134 
重组责任4 127  149  220  226  96 
股权等价物5 240  (14) (544) 3,597  4,664 
累计其他综合(收入)亏损(税后)6 15,476  14,300  15,119  13,057  13,919 
非控制性权益 98  82  84  92  104 
调整后的百事可乐股东权益总额 29,268  29,154  29,177  27,635  29,782 
在建工程7 (3,679) (3,169) (2,430) (2,144) (2,082)
短期投资8 (1,366) (229) (272) (8,900) (6,967)
投入资金 70,066  59,384  60,452  57,590  59,304 

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中抵销递延税款. 阅读详情 »

3 增加呆账准备。

4 增加重组责任.

5 在百事可乐股东权益总额中增加股权等价物.

6 扣除累计其他综合收益。

7 在建工程减法.

8 减去短期投资.

成分 描述 公司
投入资金 资本是投资于持续经营业务活动的所有现金的经济账面价值的近似值。 百事可乐公司的投资资本从2018年下降至2019年,但随后从2019年增至2020年,超过了2018年的水平。

资本成本

PepsiCo Inc., 资金成本, 计算

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 186,206  186,206  ÷ 237,899  = 0.78 0.78 × 7.66% = 6.00%
优先股 —  —  ÷ 237,899  = 0.00 0.00 × 0.00% = 0.00%
债务义务3 50,000  50,000  ÷ 237,899  = 0.21 0.21 × 2.62% × (1 – 21.00%) = 0.44%
经营租赁负债4 1,693  1,693  ÷ 237,899  = 0.01 0.01 × 4.00% × (1 – 21.00%) = 0.02%
全部的: 237,899  1.00 6.45%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 债务义务. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 203,527  203,527  ÷ 239,087  = 0.85 0.85 × 7.66% = 6.52%
优先股 —  —  ÷ 239,087  = 0.00 0.00 × 0.00% = 0.00%
债务义务3 34,000  34,000  ÷ 239,087  = 0.14 0.14 × 3.13% × (1 – 21.00%) = 0.35%
经营租赁负债4 1,560  1,560  ÷ 239,087  = 0.01 0.01 × 4.00% × (1 – 21.00%) = 0.02%
全部的: 239,087  1.00 6.89%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 债务义务. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 162,817  162,817  ÷ 196,473  = 0.83 0.83 × 7.66% = 6.35%
优先股 —  —  ÷ 196,473  = 0.00 0.00 × 0.00% = 0.00%
债务义务3 32,000  32,000  ÷ 196,473  = 0.16 0.16 × 3.46% × (1 – 21.00%) = 0.45%
经营租赁负债4 1,656  1,656  ÷ 196,473  = 0.01 0.01 × 3.46% × (1 – 21.00%) = 0.02%
全部的: 196,473  1.00 6.82%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 债务义务. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 159,229  159,229  ÷ 202,015  = 0.79 0.79 × 7.66% = 6.04%
优先股 68  68  ÷ 202,015  = 0.00 0.00 × 0.00% = 0.00%
债务义务3 41,000  41,000  ÷ 202,015  = 0.20 0.20 × 3.05% × (1 – 35.00%) = 0.40%
经营租赁负债4 1,718  1,718  ÷ 202,015  = 0.01 0.01 × 3.05% × (1 – 35.00%) = 0.02%
全部的: 202,015  1.00 6.46%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 债务义务. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »

资本(公允价值)1 重量 资本成本
股东权益2 152,327  152,327  ÷ 192,017  = 0.79 0.79 × 7.66% = 6.08%
优先股 64  64  ÷ 192,017  = 0.00 0.00 × 1.05% = 0.00%
债务义务3 38,000  38,000  ÷ 192,017  = 0.20 0.20 × 2.80% × (1 – 35.00%) = 0.36%
经营租赁负债4 1,626  1,626  ÷ 192,017  = 0.01 0.01 × 2.80% × (1 – 35.00%) = 0.02%
全部的: 192,017  1.00 6.45%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万美元

2 股东权益. 阅读详情 »

3 债务义务. 阅读详情 »

4 经营租赁负债. 阅读详情 »


经济点差比率

PepsiCo Inc., 经济利差, 计算, 与基准比较

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2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 3,907  4,442  5,406  941  3,489 
投入资金2 70,066  59,384  60,452  57,590  59,304 
性能比
经济点差比率3 5.58% 7.48% 8.94% 1.63% 5.88%
基准
经济点差比率, 竞争对手4
Altria Group Inc. 6.10% -7.78% 8.72% 13.14% 40.31%
Coca-Cola Co. 4.79% 5.14% 2.89% -6.37% 0.84%
Mondelēz International Inc. -0.28% -0.68% 0.04% -2.94% -3.34%
Philip Morris International Inc. 19.82% 18.29% 20.00% 11.59% 19.40%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 经济利润. 阅读详情 »

2 投入资金. 阅读详情 »

3 2020 计算
经济点差比率 = 100 × 经济利润 ÷ 投入资金
= 100 × 3,907 ÷ 70,066 = 5.58%

4 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济点差比率 经济利润与投资资本的比率,也等于投资资本回报率 (ROIC) 与资本成本之间的差值。 百事可乐公司的经济扩散率从2018年至2019年以及从2019年至2020年恶化。

经济利润率

PepsiCo Inc., 经济利润率, 计算, 与基准比较

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月26日 2019年12月28日 2018年12月29日 2017年12月30日 2016年12月31日
精选财务数据 (百万美元)
经济利润1 3,907  4,442  5,406  941  3,489 
净收入 70,372  67,161  64,661  63,525  62,799 
性能比
经济利润率2 5.55% 6.61% 8.36% 1.48% 5.56%
基准
经济利润率, 竞争对手3
Altria Group Inc. 9.73% -13.28% 16.78% 18.99% 59.01%
Coca-Cola Co. 10.98% 10.17% 6.23% -13.09% 1.59%
Mondelēz International Inc. -0.65% -1.55% 0.10% -6.51% -7.50%
Philip Morris International Inc. 8.33% 7.34% 7.75% 4.79% 7.39%

来源: PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 经济利润. 阅读详情 »

2 2020 计算
经济利润率 = 100 × 经济利润 ÷ 净收入
= 100 × 3,907 ÷ 70,372 = 5.55%

3 单击竞争对手名称以查看计算结果。

性能比 描述 公司
经济利润率 经济利润与销售额之比。它是公司的利润率,包括收入效率和资产管理。经济利润率并不偏向资本密集型商业模式,因为任何增加的资本都是经济利润率的成本。 经济利润率百事可乐公司从2018年至2019年以及从2019年至2020年恶化。