Mondelēz International Inc. (NASDAQ:MDLZ)

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

税后营业净利润 (NOPAT)

数据显示，税后营业净利润在2020年至2021年期间显著增长，从38.58亿增加到47.33亿。然而，2022年出现大幅下降，降至30.16亿。随后，在2023年恢复增长，达到54.33亿，但在2024年略有下降至52.71亿。总体而言，NOPAT呈现波动趋势，但2024年的水平仍高于2020年。

资本成本

资本成本在2020年至2023年期间呈现上升趋势，从8.53%逐步增加到9.15%。2024年，资本成本略有下降，回落至8.89%。这种波动可能反映了市场利率或公司风险状况的变化。

投资资本

投资资本在2020年至2022年期间总体上呈增长趋势，从613.66亿增加到638.33亿。2023年略有下降至614.95亿，并在2024年进一步下降至602.69亿。投资资本的减少可能表明公司正在优化资产配置或进行资产剥离。

经济效益

经济效益在整个期间均为负值，表明投资资本的回报低于资本成本。虽然负值在2021年有所改善（从-13.78亿改善至-6.79亿），但在2022年再次恶化至-26.22亿。2023年和2024年经济效益有所改善，分别为-1.91亿和-8700万，但仍为负值。经济效益持续为负，意味着公司未能产生足够的利润来覆盖其资本成本。

综合来看，尽管税后营业净利润在某些年份有所增长，但经济效益的持续负值表明公司在创造价值方面面临挑战。资本成本的上升也加剧了这一问题。投资资本的减少可能是一种应对策略，但其长期影响需要进一步观察。

根据提供的财务数据，可以观察到公司在五个不同年度的净收益和税后营业净利润（NOPAT）趋势。整体来看，两个关键指标在期间内表现出一定的波动性，但总体上呈现出一定的稳定程度，反映了公司在盈利能力方面的持续性变化。

首先，归属于亿滋国际的净收益在2020年为3,555百万，2021年增长至4,300百万，显示出较为显著的增长。随后在2022年出现大幅下降，降至2,717百万，较上一年度减少了约37%，可能受到市场或运营因素的影响。然而，2023年净收益大幅回升至4,959百万，超过2021年的水平，表明公司在经过调整后恢复了盈利能力。2024年净收益略有回调至4,611百万，仍保持较强的盈利水平，显示出公司在盈利规模方面具有一定的弹性和恢复能力。

其次，税后营业净利润（NOPAT）表现出类似的趋势。其在2020年为3,858百万，2021年上升到4,733百万，显示出盈利能力增强。2022年，NOPAT下降至3,016百万，下降幅度较大，可能反映成本压力或经营不利的影响。2023年，NOPAT迅速反弹至5,433百万，超过2021年水平，标志着利润改善和效率提升。2024年，NOPAT略微减少至5,271百万，但仍然保持在较高水平，显示出公司在盈利质量方面具有一定的稳定性。

总体而言，公司的盈利状况经历了一段波动，但在2023年实现了较为明显的改善，展现出较强的盈利恢复能力。虽然2022年出现了显著的下行，但整体趋势表明企业在市场环境或运营策略调整后，能够快速适应并实现盈利的反弹。未来，持续关注盈利的稳定性和可持续增长，将是公司财务健康的重要指标。

从提供的财务数据中可以观察到，所得税准备金在分析期间经历了明显的波动。2020年到2022年，所得税准备金呈逐年下降的趋势，分别由1224百万下降至865百万。这一变化可能反映了公司税务政策的调整、税务规划的优化或实际应缴税款的减少。然后，在2023年，所得税准备金出现显著增加，达到1537百万，略微有所回落至2024年的1469百万。这可能表明公司在2023年预计的应缴税款有所增加，或调整了税务储备以应对未来可能的税负变化。

关于现金营业税，整体趋势也表现出一定的波动性。2020年到2022年，现金营业税从1387百万下降至1003百万，显示出税务负担减轻或现金税务支出减少的迹象。2023年，现金营业税显著上升至1697百万，超过此前最高水平，显示出公司在该年度的税务负担加重或其现金税务支付的增加。2024年，现金营业税则有所减缓，降至1328百万，但仍高于2020年至2022年的水平。

总体来看，所得税准备金和现金营业税都显示出在2022年之前的减缓趋势，随后在2023年出现明显的上升。此种变化可能受公司税收策略调整、应税利润变动或税务政策调整的影响。增长的税金负担提示公司在未来的财务规划中需要关注税务政策变动带来的影响，同时显示出企业在税务管理上的应变能力。进一步分析，应结合公司的利润变动、税务策略调整及相关法规变化，以获得更深入的理解。

根据提供的财务数据，可以观察到几项关键指标的变化趋势。首先，报告的债务和租赁总额呈现出一定的波动态势。2020年达到最高值（20,706百万），随后在2021年略有下降至20,145百万，2022年则显著增加至23,613百万，显示出公司在该年度可能进行了较大的债务或租赁相关融资。之后，债务总额逐年下降，至2024年降至18,544百万，表明公司在过去两年内逐渐减少其债务负担，有可能进行偿债或优化资本结构的措施。 其次，亿滋国际股东权益在2020年至2024年期间表现出一定的波动。2020年股东权益为27,578百万，2021年略微增长至28,269百万，显示出资产或经营利润的改善。然而，2022年权益有所下降至26,883百万，随后在2023年反弹至28,332百万，但在2024年再次下降至26,932百万。这一波动可能受到公司利润、分红政策或其他资本调整因素的影响。 再次，投资资本在观察期内整体呈现稳定的状态，略有波动。2020年为61,366百万，2021年保持接近水平的61,560百万，2022年略有增加至63,833百万，显示公司在这一年度进行了适度的投资扩展。随后，投资资本略有减少，至2024年的60,269百万，可能反映出投资节奏的调整或资本再配置的策略。 总体而言，该公司的债务水平在过去几年中逐步下降，显示出偿债压力有所缓解。股东权益虽有一定波动，但保持在较高水平，表明公司整体资本基础稳健。投资资本变化趋势稳中有升，表明公司在资本配置方面保持一定的投资意愿但也在进行调整。这些变化反映公司在资本结构管理和财务策略方面的调整与优化趋势。在缺乏其他财务指标的情况下，此分析仅能提供有限的洞见，建议结合其他财务比率和业务指标进行更全面的分析。

以下是对一组财务数据的分析报告。

经济效益

数据显示，经济效益在观察期内经历了显著波动。2020年和2022年出现较大的负值，分别为-1378百万和-2622百万。2021年和2023年则呈现出相对较小的负值，分别为-679百万和-191百万。2024年进一步改善，降至-87百万。整体趋势显示，经济效益的亏损情况在逐渐缓解，但仍处于负值状态。需要进一步分析导致这些波动的原因，例如市场环境、成本控制或特定业务的影响。

投资资本

投资资本在观察期内保持相对稳定，但呈现出轻微的下降趋势。从2020年的61366百万到2024年的60269百万，总降幅约为1100百万。虽然降幅不大，但值得关注，可能反映了资产处置、资本支出减少或其他投资策略的调整。需要结合其他财务数据来评估这种变化对公司整体财务状况的影响。

经济传播率

经济传播率反映了投资资本的回报效率。数据显示，该比率在观察期内呈现出改善的趋势。2020年为-2.25%，2022年为-4.11%，是观察期内的最低点。随后，2023年显著改善至-0.31%，2024年进一步提升至-0.14%。虽然该比率仍然为负，但其绝对值不断缩小，表明投资资本的回报效率正在提高。这与经济效益的改善趋势相符，可能得益于成本控制、运营效率提升或市场环境的改善。

总体而言，数据显示该公司在改善经济效益和提高投资资本回报效率方面取得了一定的进展。然而，持续的亏损情况以及投资资本的轻微下降仍然需要关注。未来的分析应深入研究这些趋势背后的驱动因素，并评估其对公司长期财务可持续性的影响。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

经济效益

数据显示，经济效益在观察期内经历了显著波动。2020年为负值，随后在2021年大幅改善，但2022年再次出现大幅下降。2023年和2024年经济效益持续为负，但绝对值逐渐收窄。这种波动可能反映了宏观经济环境的变化、公司运营策略的调整或特定事件的影响。

净收入

净收入在整个观察期内呈现持续增长的趋势。从2020年的26581百万单位增长到2024年的36441百万单位。虽然增长速度有所放缓，但整体趋势表明公司在增加收入方面表现良好。2023年和2024年的增长幅度相对较小，可能需要进一步分析以确定原因。

经济利润率

经济利润率的变动与经济效益的变化趋势相呼应。2020年和2022年经济利润率均为负值且绝对值较高，与当年的经济效益负值相符。2021年经济利润率有所改善，但仍为负值。2023年和2024年经济利润率逐渐转正，并持续提升，表明公司盈利能力正在增强。尽管如此，经济利润率的绝对值仍然相对较低，表明公司在创造超出资本成本的利润方面仍有提升空间。

总体而言，数据显示公司在增加净收入方面取得了成功，但经济效益和经济利润率的波动表明公司盈利能力受到一定程度的影响。经济利润率的改善趋势是一个积极信号，但需要持续关注，以确保公司能够实现可持续的盈利增长。