现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Coca-Cola Co.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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合并净利润 |
10,649) | |
10,703) | |
9,571) | |
9,804) | |
7,768) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,075) | |
1,128) | |
1,260) | |
1,452) | |
1,536) | |
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基于股票的薪酬费用 |
286) | |
254) | |
356) | |
337) | |
126) | |
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递延所得税 |
(11) | |
(2) | |
(122) | |
894) | |
(18) | |
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股本收益，扣除股利 |
(802) | |
(1,019) | |
(838) | |
(615) | |
(511) | |
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外币调整 |
(110) | |
175) | |
203) | |
86) | |
(88) | |
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重大（收益）损失，净额 |
(1,737) | |
(492) | |
(129) | |
(1,365) | |
(914) | |
|
|
其他运营费用 |
4,000) | |
1,741) | |
1,086) | |
506) | |
556) | |
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其他项目 |
(311) | |
(43) | |
236) | |
201) | |
699) | |
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贸易应收账款（增加）减少 |
(295) | |
(2) | |
(69) | |
(225) | |
882) | |
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（增加）库存减少 |
(520) | |
(597) | |
(960) | |
(135) | |
99) | |
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|
预付费用和其他流动资产和其他非流动资产 |
(5,667) | |
(323) | |
225) | |
(241) | |
78) | |
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|
应付账款和应计费用增加（减少） |
1,134) | |
841) | |
759) | |
2,843) | |
(860) | |
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|
应计所得税的增加（减少） |
(823) | |
(578) | |
(360) | |
(566) | |
(16) | |
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其他非流动负债的增加（减少） |
(63) | |
(187) | |
(200) | |
(351) | |
507) | |
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经营资产和负债的净变动 |
(6,234) |
|
(846) |
|
(605) |
|
1,325) |
|
690) |
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调整合并净收入与经营活动提供的净现金 |
(3,844) |
|
896) |
|
1,447) |
|
2,821) |
|
2,076) |
|
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|
经营活动产生的现金净额 |
6,805) |
|
11,599) |
|
11,018) |
|
12,625) |
|
9,844) |
|
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|
购买投资品 |
(5,640) | |
(6,698) | |
(3,751) | |
(6,030) | |
(13,583) | |
|
|
出售投资所得款项 |
6,589) | |
4,354) | |
4,771) | |
7,059) | |
13,835) | |
|
|
企业收购、权益法投资和不出售证券 |
(315) | |
(62) | |
(73) | |
(4,766) | |
(1,052) | |
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|
出售业务、权益法投资和非有价证券所得款项 |
3,485) | |
430) | |
458) | |
2,180) | |
189) | |
|
|
购买不动产、厂房和设备 |
(2,064) | |
(1,852) | |
(1,484) | |
(1,367) | |
(1,177) | |
|
|
处置不动产、厂房及设备的收益 |
40) | |
74) | |
75) | |
108) | |
189) | |
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|
收到的与对冲活动相关的抵押品（已支付），净额 |
235) | |
366) | |
(1,465) | |
—) | |
—) | |
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|
其他投资活动 |
194) | |
39) | |
706) | |
51) | |
122) | |
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|
投资活动产生的现金净额（用于） |
2,524) |
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(3,349) |
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(763) |
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(2,765) |
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(1,477) |
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发放贷款、应付票据和长期债务 |
12,061) | |
6,891) | |
3,972) | |
13,094) | |
26,934) | |
|
|
偿还贷款、应付票据和长期债务 |
(9,533) | |
(5,034) | |
(4,930) | |
(12,866) | |
(28,796) | |
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股票发行 |
747) | |
539) | |
837) | |
702) | |
647) | |
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|
为国库购买股票 |
(1,795) | |
(2,289) | |
(1,418) | |
(111) | |
(118) | |
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|
股息 |
(8,359) | |
(7,952) | |
(7,616) | |
(7,252) | |
(7,047) | |
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其他筹资活动 |
(31) | |
(465) | |
(1,095) | |
(353) | |
310) | |
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筹资活动中使用的现金净额 |
(6,910) |
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(8,310) |
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(10,250) |
|
(6,786) |
|
(8,070) |
|
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汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 |
(623) | |
(73) | |
(205) | |
(159) | |
76) | |
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年内现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物净增（减） |
1,796) |
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(133) |
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(200) |
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2,915) |
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373) |
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年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
9,692) | |
9,825) | |
10,025) | |
7,110) | |
6,737) | |
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年末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
11,488) |
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9,692) |
|
9,825) |
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10,025) |
|
7,110) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的年度财务数据分析，整体来看，该公司在2020年至2024年期间经历了多方面的变化，表现出一定的增长趋势，但也存在明显的波动和特殊情况，需要具体分析不同财务指标的变化特征。
- 净利润与营运利润
- 合并净利润持续增长，从2020年的7,768百万增加到2023年的10,703百万，显示公司盈利能力得到了提升。尽管2024年略有下降至10,649百万，但整体仍呈正向增长态势。此间利润增长的驱动因素较为多元，可能包括销售收入的增加和成本控制的改善。
- 折旧与摊销
- 折旧和摊销费用呈逐年下降的趋势，从2020年的1,536百万下降至2024年的1,075百万，反映出资产折旧减慢或资本支出减少的情况，可能与固定资产的减值或资产结构调整有关。
- 股票相关薪酬及税务调整
- 基于股票的薪酬费用在2021年显著上升至337百万，之后略有波动。递延所得税呈极端变化，2021年出现大幅正向（894百万），但随后又回归较低或为负值，表明税务安排和相关会计政策存在调整，影响公司税负结构。
- 利润分配与股东权益
- 股本收益持续为负值，反映利润分配（如股息支付）持续增加，从2020年的-5,047百万增加到2024年的-8,359百万，显示公司不断向股东派发现金，影响留存收益和后续的再投资能力。
- 特殊项目和其他运营费用
- 重大（收益）损失和其他运营费用波动较大，尤其是“其他运营费用”从2020年的556百万上升至2024年的4,000百万，可能由非经常性损益或一次性支出驱动。
- 经营资金变动
- 经营资产和负债的净变动显示公司在2022至2024年期间资产结构发生较大调整，特别是经营活动产生的现金净额在2020-2023年逐年增加，但2024年跳水至-3,844百万，反映出经营现金流的显著收缩，可能与存货、应付账款、预付费等变动有关。
- 现金流情况
- 经营活动现金流量表现出增长趋势，从2020年的9,844百万升至2023年的11,599百万，但2024年下降至6,805百万，显示经营现金流波动加大。投资活动中，购置资产与投资支出（如购买不动产及设备）持续增加，2024年达到2,064百万，表明资本支出增加。与此同时，投资性收入表现稳定，出售资产和证券的现金流也保持一定规模，反映公司在投资和资产结构调整上的积极策略。
- 筹资活动
- 筹资活动中，发放和偿还贷款金额巨大，偿还贷款显著高于发放金额，导致筹资现金流为负。这一趋势在2024年有所缓和，显示公司逐渐减少债务负担。股票发行和回购表现出一定的持续性，股息支付逐年增加，说明公司在平衡融资与现金分配方面的策略。总体而言，筹资活动净额呈负值，但逐渐趋于稳定。
- 现金及现金等价物变化
- 年末现金余额基本维持在较高水平，2020年至2024年期间由6,737百万增加到11,488百万，尽管在2022至2024年存有一定波动，但整体现金储备稳步上升，反映公司具备较强的流动性和支付能力。现金流的波动主要受运营现金流和融资产生的影响，同时也受投资支出和股利支付的影响。
综上所述，该公司在报告期内实现了较为稳健的盈利增长，资产结构和现金流表现出一定的波动性。其财务战略显示出平衡收入增长、控制成本、增加现金储备和逐步减轻债务的综合策略。然而，特别是在2024年，经营现金流显著下降，可能需要关注未来的经营效率与财务稳健性，确保持续的盈利能力和财务弹性，以应对潜在的不确定性和市场压力。
