现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Coca-Cola Co.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2025年12月31日 |
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2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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合并净利润 |
13,137) | |
10,649) | |
10,703) | |
9,571) | |
9,804) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,050) | |
1,075) | |
1,128) | |
1,260) | |
1,452) | |
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|
基于股票的薪酬费用 |
279) | |
286) | |
254) | |
356) | |
337) | |
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递延所得税 |
517) | |
(11) | |
(2) | |
(122) | |
894) | |
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股本收益，扣除股利 |
(1,038) | |
(802) | |
(1,019) | |
(838) | |
(615) | |
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外币调整 |
191) | |
(110) | |
175) | |
203) | |
86) | |
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|
净收益显著 |
(713) | |
(1,737) | |
(492) | |
(129) | |
(1,365) | |
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|
其他运营费用 |
1,052) | |
4,000) | |
1,741) | |
1,086) | |
506) | |
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|
其他项目 |
141) | |
(311) | |
(43) | |
236) | |
201) | |
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贸易应收账款（增加）减少 |
334) | |
(295) | |
(2) | |
(69) | |
(225) | |
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（增加）库存减少 |
(154) | |
(520) | |
(597) | |
(960) | |
(135) | |
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|
预付费用和其他流动资产和其他非流动资产 |
(388) | |
(5,667) | |
(323) | |
225) | |
(241) | |
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应付账款和应计费用增加（减少） |
(6,612) | |
1,134) | |
841) | |
759) | |
2,843) | |
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|
应计所得税的增加（减少） |
(558) | |
(823) | |
(578) | |
(360) | |
(566) | |
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其他非流动负债的增加（减少） |
170) | |
(63) | |
(187) | |
(200) | |
(351) | |
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经营资产和负债的净变动 |
(7,208) |
|
(6,234) |
|
(846) |
|
(605) |
|
1,325) |
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|
调整合并净收入与经营活动提供的净现金 |
(5,729) |
|
(3,844) |
|
896) |
|
1,447) |
|
2,821) |
|
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|
经营活动产生的现金净额 |
7,408) |
|
6,805) |
|
11,599) |
|
11,018) |
|
12,625) |
|
|
|
购买投资品 |
(6,160) | |
(5,640) | |
(6,698) | |
(3,751) | |
(6,030) | |
|
|
出售投资所得款项 |
4,665) | |
6,589) | |
4,354) | |
4,771) | |
7,059) | |
|
|
企业收购、权益法投资和不出售证券 |
(461) | |
(315) | |
(62) | |
(73) | |
(4,766) | |
|
|
出售业务、权益法投资和非有价证券所得款项 |
3,567) | |
3,485) | |
430) | |
458) | |
2,180) | |
|
|
购买不动产、厂房和设备 |
(2,112) | |
(2,064) | |
(1,852) | |
(1,484) | |
(1,367) | |
|
|
处置不动产、厂房及设备的收益 |
13) | |
40) | |
74) | |
75) | |
108) | |
|
|
收到的与对冲活动相关的抵押品（已支付），净额 |
330) | |
235) | |
366) | |
(1,465) | |
—) | |
|
|
其他投资活动 |
91) | |
194) | |
39) | |
706) | |
51) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(67) |
|
2,524) |
|
(3,349) |
|
(763) |
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(2,765) |
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|
发放贷款、应付票据和长期债务 |
4,980) | |
12,061) | |
6,891) | |
3,972) | |
13,094) | |
|
|
偿还贷款、应付票据和长期债务 |
(4,967) | |
(9,533) | |
(5,034) | |
(4,930) | |
(12,866) | |
|
|
股票发行 |
313) | |
747) | |
539) | |
837) | |
702) | |
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|
为国库购买股票 |
(746) | |
(1,795) | |
(2,289) | |
(1,418) | |
(111) | |
|
|
股息 |
(8,779) | |
(8,359) | |
(7,952) | |
(7,616) | |
(7,252) | |
|
|
出售非控股权益所得款项 |
1,338) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他筹资活动 |
(279) | |
(31) | |
(465) | |
(1,095) | |
(353) | |
|
|
筹资活动中使用的现金净额 |
(8,140) |
|
(6,910) |
|
(8,310) |
|
(10,250) |
|
(6,786) |
|
|
|
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 |
321) | |
(623) | |
(73) | |
(205) | |
(159) | |
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|
年内现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物净增（减） |
(478) |
|
1,796) |
|
(133) |
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(200) |
|
2,915) |
|
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|
年初现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
11,488) | |
9,692) | |
9,825) | |
10,025) | |
7,110) | |
|
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年末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物 |
11,010) |
|
11,488) |
|
9,692) |
|
9,825) |
|
10,025) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).
以下是对财务数据的分析报告。
- 盈利能力
- 合并净利润在2021年至2023年呈现波动增长趋势，从9804百万增长至10703百万，随后在2024年略有下降至10649百万，但在2025年显著增长至13137百万。折旧和摊销费用逐年下降，表明资产的折旧速度放缓或资产更新换代。基于股票的薪酬费用在2022年略有上升后，在2023年和2024年有所下降，2025年略有回升。递延所得税在2021年为正，随后连续几年为负，2025年转为正，表明税务处理方式的变化。
- 现金流量
- 经营活动产生的现金净额在2021年至2023年保持相对稳定，随后在2024年和2025年有所下降。投资活动产生的现金净额波动较大，2024年为正，而其他年份均为负，表明投资策略的调整。筹资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司主要通过筹资来支持运营和投资。年内现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物净增（减）在2021年为正，随后在2022年和2023年为负，2024年转为正，2025年再次转为负，反映了现金流的波动性。
- 资产负债变动
- 贸易应收账款的增加减少在不同年份表现出不同的趋势，2021年和2022年为减少，2023年和2024年为减少，2025年为增加，可能与销售政策或收款效率的变化有关。库存的减少在2022年和2023年幅度较大，2024年和2025年有所减缓，可能反映了库存管理策略的调整。应付账款和应计费用的增加减少波动较大，2021年为增加，随后几年为增加，2025年为减少，可能与采购策略或付款条件的变化有关。经营资产和负债的净变动在2024年和2025年大幅下降，表明经营活动对现金流的影响较大。
- 其他项目
- 其他运营费用在2022年和2023年显著增加，2024年大幅增加，2025年大幅下降，表明运营成本控制策略的调整。其他项目在不同年份表现出不同的趋势，可能与非经常性损益有关。股本收益，扣除股利持续为负，表明公司持续进行股票回购或分红。外币调整的影响在不同年份有所不同，表明汇率波动对财务业绩的影响。净收益显著持续为负，表明存在一些影响净利润的负面因素。
- 整体趋势
- 总体而言，公司在盈利能力方面表现出增长趋势，但现金流量和资产负债变动存在波动性。公司积极进行投资和筹资活动，并对库存和应付账款进行管理。需要进一步分析各项财务比率，以更深入地了解公司的财务状况和经营业绩。
