现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Coca-Cola Co.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2026年4月3日 |
|
2025年12月31日 |
|
2025年9月26日 |
|
2025年6月27日 |
|
2025年3月28日 |
|
2024年12月31日 |
|
2024年9月27日 |
|
2024年6月28日 |
|
2024年3月29日 |
|
2023年12月31日 |
|
2023年9月29日 |
|
2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年7月1日 |
|
2022年4月1日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年10月1日 |
|
2021年7月2日 |
|
2021年4月2日 |
|
|
|
合并净利润 |
3,966) | |
2,316) | |
3,683) | |
3,803) | |
3,335) | |
2,213) | |
2,850) | |
2,401) | |
3,185) | |
1,986) | |
3,083) | |
2,521) | |
3,113) | |
2,056) | |
2,822) | |
1,900) | |
2,793) | |
2,450) | |
2,475) | |
2,624) | |
2,255) | |
|
|
折旧和摊销 |
264) | |
236) | |
268) | |
279) | |
267) | |
276) | |
268) | |
269) | |
262) | |
271) | |
290) | |
281) | |
286) | |
307) | |
307) | |
322) | |
324) | |
341) | |
362) | |
383) | |
366) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
56) | |
75) | |
74) | |
67) | |
63) | |
79) | |
67) | |
72) | |
68) | |
77) | |
57) | |
62) | |
58) | |
83) | |
84) | |
102) | |
87) | |
101) | |
88) | |
90) | |
58) | |
|
|
递延所得税 |
205) | |
21) | |
37) | |
364) | |
95) | |
(11) | |
202) | |
(29) | |
(173) | |
152) | |
57) | |
(471) | |
260) | |
13) | |
(8) | |
(168) | |
41) | |
168) | |
226) | |
123) | |
377) | |
|
|
股本收益，扣除股利 |
(375) | |
(179) | |
(472) | |
(123) | |
(264) | |
(109) | |
(419) | |
(216) | |
(58) | |
(67) | |
(485) | |
(218) | |
(249) | |
(71) | |
(408) | |
(112) | |
(247) | |
6) | |
(288) | |
(83) | |
(250) | |
|
|
外币调整 |
33) | |
64) | |
16) | |
61) | |
50) | |
(49) | |
26) | |
(104) | |
17) | |
197) | |
(56) | |
9) | |
25) | |
27) | |
38) | |
38) | |
100) | |
91) | |
26) | |
(11) | |
(20) | |
|
|
重大（收益）损失，净额 |
10) | |
(317) | |
37) | |
(102) | |
(331) | |
(15) | |
(324) | |
3) | |
(1,401) | |
(50) | |
—) | |
—) | |
(442) | |
(154) | |
—) | |
—) | |
25) | |
(867) | |
192) | |
(691) | |
1) | |
|
|
其他运营费用 |
10) | |
1,014) | |
—) | |
38) | |
—) | |
126) | |
1,007) | |
1,335) | |
1,532) | |
76) | |
290) | |
1,287) | |
88) | |
16) | |
104) | |
928) | |
38) | |
263) | |
5) | |
169) | |
69) | |
|
|
其他项目 |
115) | |
(306) | |
209) | |
134) | |
104) | |
(168) | |
(77) | |
(7) | |
(59) | |
5) | |
177) | |
(123) | |
(102) | |
19) | |
(84) | |
371) | |
(70) | |
(316) | |
14) | |
346) | |
157) | |
|
|
经营资产和负债的净变动 |
(2,263) | |
832) | |
1,191) | |
(710) | |
(8,521) | |
1,609) | |
(4,859) | |
(139) | |
(2,845) | |
23) | |
887) | |
1,121) | |
(2,877) | |
654) | |
667) | |
542) | |
(2,468) | |
1,157) | |
606) | |
939) | |
(1,377) | |
|
|
调整合并净利与运营活动中提供的净现金 |
(1,945) |
|
1,440) |
|
1,360) |
|
8) |
|
(8,537) |
|
1,738) |
|
(4,109) |
|
1,184) |
|
(2,657) |
|
684) |
|
1,217) |
|
1,948) |
|
(2,953) |
|
894) |
|
700) |
|
2,023) |
|
(2,170) |
|
944) |
|
1,231) |
|
1,265) |
|
(619) |
|
|
|
经营活动提供（用于）的现金净额 |
2,021) |
|
3,756) |
|
5,043) |
|
3,811) |
|
(5,202) |
|
3,951) |
|
(1,259) |
|
3,585) |
|
528) |
|
2,670) |
|
4,300) |
|
4,469) |
|
160) |
|
2,950) |
|
3,522) |
|
3,923) |
|
623) |
|
3,394) |
|
3,706) |
|
3,889) |
|
1,636) |
|
|
|
购买投资品 |
(1,459) | |
(2,868) | |
(427) | |
(358) | |
(2,507) | |
(1,242) | |
(571) | |
(1,275) | |
(2,552) | |
(2,110) | |
(2,485) | |
(1,364) | |
(739) | |
(582) | |
(1,129) | |
(1,205) | |
(835) | |
(1,298) | |
(1,301) | |
(1,965) | |
(1,466) | |
|
|
出售投资所得款项 |
3,503) | |
365) | |
2,099) | |
1,196) | |
1,005) | |
1,464) | |
2,463) | |
2,218) | |
444) | |
1,462) | |
1,284) | |
793) | |
815) | |
1,722) | |
777) | |
949) | |
1,323) | |
1,765) | |
1,483) | |
2,436) | |
1,375) | |
|
|
企业收购、权益法投资和不出售证券 |
(37) | |
(105) | |
(177) | |
(137) | |
(42) | |
(162) | |
(128) | |
(17) | |
(8) | |
(17) | |
(2) | |
(23) | |
(20) | |
(33) | |
(34) | |
(1) | |
(5) | |
(4,755) | |
—) | |
(7) | |
(4) | |
|
|
出售业务、权益法投资和非有价证券所得款项 |
—) | |
2,547) | |
47) | |
225) | |
748) | |
17) | |
561) | |
14) | |
2,893) | |
103) | |
7) | |
1) | |
319) | |
229) | |
11) | |
—) | |
218) | |
230) | |
185) | |
1,763) | |
2) | |
|
|
购买不动产、厂房和设备 |
(266) | |
(882) | |
(479) | |
(442) | |
(309) | |
(803) | |
(469) | |
(422) | |
(370) | |
(851) | |
(386) | |
(339) | |
(276) | |
(708) | |
(289) | |
(270) | |
(217) | |
(639) | |
(278) | |
(234) | |
(216) | |
|
|
处置不动产、厂房及设备的收益 |
2) | |
(8) | |
8) | |
5) | |
8) | |
7) | |
12) | |
7) | |
14) | |
28) | |
8) | |
17) | |
21) | |
29) | |
13) | |
17) | |
16) | |
43) | |
37) | |
17) | |
11) | |
|
|
收到的与对冲活动相关的抵押品（已支付），净额 |
(20) | |
30) | |
94) | |
221) | |
(15) | |
(64) | |
375) | |
29) | |
(105) | |
490) | |
(109) | |
(33) | |
18) | |
(16) | |
(465) | |
(643) | |
(341) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投资活动 |
23) | |
(123) | |
90) | |
79) | |
45) | |
—) | |
67) | |
113) | |
14) | |
(31) | |
26) | |
65) | |
(21) | |
785) | |
72) | |
(138) | |
(13) | |
(30) | |
40) | |
24) | |
17) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
1,746) |
|
(1,044) |
|
1,255) |
|
789) |
|
(1,067) |
|
(783) |
|
2,310) |
|
667) |
|
330) |
|
(926) |
|
(1,657) |
|
(883) |
|
117) |
|
1,426) |
|
(1,044) |
|
(1,291) |
|
146) |
|
(4,684) |
|
166) |
|
2,034) |
|
(281) |
|
|
|
发放贷款、应付票据和长期债务 |
—) | |
126) | |
(466) | |
(116) | |
5,436) | |
763) | |
4,466) | |
4,547) | |
2,285) | |
878) | |
1,375) | |
564) | |
4,074) | |
(379) | |
1,095) | |
2,204) | |
1,052) | |
1,246) | |
1,096) | |
5,164) | |
5,588) | |
|
|
偿还贷款、应付票据和长期债务 |
(1,262) | |
(801) | |
(1,536) | |
(1,031) | |
(1,599) | |
(1,608) | |
(3,191) | |
(3,368) | |
(1,366) | |
(240) | |
(2,428) | |
(1,192) | |
(1,174) | |
(1,169) | |
(1,945) | |
(771) | |
(1,045) | |
171) | |
(1,080) | |
(8,913) | |
(3,044) | |
|
|
股票发行 |
155) | |
70) | |
20) | |
64) | |
159) | |
30) | |
280) | |
147) | |
290) | |
115) | |
65) | |
130) | |
229) | |
130) | |
55) | |
203) | |
449) | |
209) | |
151) | |
159) | |
183) | |
|
|
为国库购买股票 |
(477) | |
(102) | |
(172) | |
(102) | |
(370) | |
(567) | |
(354) | |
(172) | |
(702) | |
(1,096) | |
(109) | |
(236) | |
(848) | |
(6) | |
(202) | |
(664) | |
(546) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
(104) | |
|
|
股息 |
(2,281) | |
(4,388) | |
(2,108) | |
(2,194) | |
(89) | |
(4,085) | |
(2,090) | |
(2,085) | |
(99) | |
(3,874) | |
(1,989) | |
(1,988) | |
(101) | |
(3,706) | |
(100) | |
(1,904) | |
(1,906) | |
(1,815) | |
(1,814) | |
(1,813) | |
(1,810) | |
|
|
出售非控股权益所得款项 |
—) | |
61) | |
1,277) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他筹资活动 |
(3) | |
(18) | |
(155) | |
(1) | |
(105) | |
(17) | |
(5) | |
(7) | |
(2) | |
(8) | |
(1) | |
(341) | |
(115) | |
(42) | |
(31) | |
(43) | |
(979) | |
1) | |
18) | |
77) | |
(449) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(3,868) |
|
(5,052) |
|
(3,140) |
|
(3,380) |
|
3,432) |
|
(5,484) |
|
(894) |
|
(938) |
|
406) |
|
(4,225) |
|
(3,087) |
|
(3,063) |
|
2,065) |
|
(5,172) |
|
(1,128) |
|
(975) |
|
(2,975) |
|
(195) |
|
(1,629) |
|
(5,326) |
|
364) |
|
|
|
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的影响 |
86) | |
(14) | |
3) | |
169) | |
163) | |
(357) | |
91) | |
(219) | |
(138) | |
(37) | |
(198) | |
49) | |
113) | |
187) | |
(231) | |
(334) | |
173) | |
(103) | |
(138) | |
100) | |
(18) | |
|
|
期内现金、现金等价物、限制性现金及限制性现金等价物净增（减）净额 |
(15) |
|
(2,354) |
|
3,161) |
|
1,389) |
|
(2,674) |
|
(2,673) |
|
248) |
|
3,095) |
|
1,126) |
|
(2,518) |
|
(642) |
|
572) |
|
2,455) |
|
(609) |
|
1,119) |
|
1,323) |
|
(2,033) |
|
(1,588) |
|
2,105) |
|
697) |
|
1,701) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-04-03), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-26), 10-Q (报告日期： 2025-06-27), 10-Q (报告日期： 2025-03-28), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-27), 10-Q (报告日期： 2024-06-28), 10-Q (报告日期： 2024-03-29), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-29), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-07-01), 10-Q (报告日期： 2022-04-01), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-10-01), 10-Q (报告日期： 2021-07-02), 10-Q (报告日期： 2021-04-02).
盈利能力在观察期内呈现整体上升趋势。合并净利润从 2021 年初的 22 亿至 26 亿美元区间，逐步增长至 2026 年初的近 40 亿美元。尽管季度间存在一定的波动，但长期增长路径明显。
- 运营成本与费用趋势
- 折旧和摊销费用呈缓慢下降趋势，从 2021 年的 3.6 亿美元水平逐步降至 2026 年的 2.6 亿美元左右。基于股票的薪酬费用在 56 亿至 1.02 亿美元之间波动，未表现出明显的线性增长或下降趋势。
- 税务与外币影响
- 递延所得税表现出极高的波动性，在正负值之间频繁切换，反映了税收会计处理的季度性差异。外币调整对净利润的影响在 2022 年后波动加剧，但在多数时期仍维持在较低量级。
经营活动产生的现金流表现出显著的波动性。现金净额在多个季度维持在 30 亿至 50 亿美元的高位，但在某些季度出现大幅下降甚至出现负值（如 2024 年第一季度），这种波动主要由经营资产和负债的净变动引起，表明营运资本管理存在较强的周期性。
- 资本支出与资产管理
- 不动产、厂房和设备的购买支出呈增长趋势，从早期的每季度 2 亿美元左右增加至部分季度 8 亿美元以上，显示出资本投入的扩大。投资活动的现金流由频繁的投资品买入与卖出驱动，反映出活跃的资产组合调配策略。
- 投资活动综合表现
- 投资活动产生的现金净额在不同季度间正负交替，大额的投资品出售款项经常抵消资本支出及投资购买支出，使得整体投资现金流在剧烈波动中维持动态平衡。
筹资活动以资金净流出为主，体现了强烈的股东回报导向。筹资活动现金净额在多数季度为负值，主要由股息支付和股票回购驱动。
- 股东回报模式
- 股息支付表现出极高的稳定性，每季度支出通常维持在 18 亿至 22 亿美元之间，极少出现大幅波动。同时，通过购买国库股回馈股东的行为具有持续性，单季支出在 1 亿至 8 亿美元之间不等。
- 债务管理
- 债务筹集与偿还活动规模较大且频繁。长期债务的发放与偿还金额在数亿至数十亿美元之间波动，显示出公司通过动态调整债务结构来优化资本成本。
综合来看，财务状态呈现出盈利能力稳步增强、资本支出持续扩大、以及通过高额股息和回购维持股东回报的特征。经营现金流的剧烈波动与营运资本的变动高度相关，而整体资金链通过灵活的投资组合管理和债务融资得到支撑。
