现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

PepsiCo Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月27日	2025年9月6日	2025年6月14日	2025年3月22日	2024年12月28日	2024年9月7日	2024年6月15日	2024年3月23日	2023年12月30日	2023年9月9日	2023年6月17日	2023年3月25日	2022年12月31日	2022年9月3日	2022年6月11日	2022年3月19日	2021年12月25日	2021年9月4日	2021年6月12日	2021年3月20日
净收入	2,555)	2,618)	1,279)	1,843)	1,534)	2,945)	3,094)	2,053)	1,324)	3,116)	2,771)	1,944)	535)	2,724)	1,446)	4,273)	1,341)	2,243)	2,372)	1,723)
折旧和摊销	1,136)	824)	807)	684)	1,042)	739)	738)	641)	975)	705)	678)	590)	909)	659)	640)	555)	847)	650)	653)	560)
与 Juice 交易相关的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	(13)	(3,322)	—)	—)	—)	—)
减值和其他费用（贷项）	(14)	100)	1,860)	—)	704)	10)	—)	—)	1,128)	5)	110)	(13)	1,741)	6)	1,389)	482)	—)	—)	—)	—)
产品召回相关影响	—)	—)	—)	—)	3)	2)	15)	167)	136)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
针对产品召回相关影响的现金支付	(1)	(3)	—)	(2)	(10)	(3)	(27)	(108)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
经营租赁使用权资产摊销	238)	174)	170)	145)	217)	160)	151)	127)	186)	136)	132)	116)	171)	123)	120)	103)	165)	120)	121)	99)
基于股票的薪酬费用	81)	76)	54)	77)	102)	77)	86)	97)	113)	88)	86)	93)	110)	77)	75)	81)	86)	71)	65)	79)
重组和减值准备	416)	141)	213)	213)	312)	245)	74)	96)	158)	83)	92)	112)	285)	51)	48)	27)	118)	52)	34)	43)
重组费用的现金支付	(242)	(167)	(155)	(232)	(152)	(111)	(113)	(60)	(151)	(96)	(123)	(64)	(90)	(52)	(50)	(32)	(91)	(61)	(55)	(49)
收购和资产剥离相关费用	145)	308)	—)	—)	15)	7)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
收购和资产剥离相关费用的现金支付	(148)	(80)	—)	—)	(14)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
养老金和退休人员医疗计划（收入）费用	340)	65)	51)	48)	300)	47)	36)	31)	57)	31)	32)	30)	184)	96)	140)	(1)	42)	33)	27)	21)
养老金和退休人员医疗计划缴款	(72)	(46)	(37)	(317)	(48)	(37)	(45)	(218)	(36)	(165)	(34)	(175)	(49)	(121)	(36)	(178)	(70)	(254)	(48)	(413)
递延所得税和其他税务费用和抵免	41)	290)	(371)	111)	(166)	(18)	26)	116)	(614)	73)	192)	78)	(551)	(371)	(208)	257)	37)	41)	112)	108)
与《减税和就业法案》（TCJ Act）相关的净税	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	86)	—)	—)	—)	190)	—)	—)
与TCJ法案相关的税款支付	—)	—)	(772)	—)	—)	—)	(579)	—)	—)	—)	(309)	—)	—)	—)	(309)	—)	—)	—)	(309)	—)
应收账款和票据	1,167)	(165)	(1,264)	(318)	1,383)	(383)	(1,042)	(96)	906)	(369)	(982)	(348)	495)	(505)	(916)	(837)	765)	(202)	(759)	(455)
库存	299)	351)	(562)	(238)	178)	204)	(405)	(291)	212)	378)	(309)	(542)	(305)	153)	(441)	(549)	(3)	231)	(413)	(397)
预付费用和其他流动资产	418)	131)	(47)	(307)	240)	165)	(23)	(342)	229)	29)	17)	(288)	242)	62)	4)	(190)	205)	(6)	170)	(210)
应付账款和其他流动负债	970)	436)	588)	(2,671)	1,369)	656)	440)	(3,408)	1,279)	1,101)	299)	(2,259)	1,416)	1,416)	248)	(1,238)	1,663)	1,213)	792)	(1,906)
应交所得税	(439)	(409)	192)	223)	(549)	139)	65)	222)	(202)	412)	(190)	290)	(661)	110)	119)	489)	(615)	129)	289)	227)
资产和负债变动	2,415)	344)	(1,093)	(3,311)	2,621)	781)	(965)	(3,915)	2,424)	1,551)	(1,165)	(3,147)	1,187)	1,236)	(986)	(2,325)	2,015)	1,365)	79)	(2,741)
其他，净	(271)	(172)	(37)	(232)	(173)	65)	(135)	(68)	112)	84)	(51)	44)	73)	(103)	(201)	(94)	492)	(156)	8)	(149)
经营活动提供（用于）的现金净额	6,619)	4,472)	1,969)	(973)	6,287)	4,905)	2,356)	(1,041)	5,812)	5,611)	2,411)	(392)	4,505)	4,425)	2,055)	(174)	4,982)	4,294)	3,059)	(719)
资本支出	(1,916)	(992)	(904)	(603)	(2,468)	(1,149)	(1,087)	(614)	(2,981)	(1,024)	(932)	(581)	(2,651)	(1,057)	(977)	(522)	(2,349)	(971)	(834)	(471)
出售不动产、厂房及设备	256)	103)	37)	132)	165)	50)	120)	7)	67)	9)	103)	19)	23)	6)	219)	3)	126)	18)	17)	5)
收购（扣除所购现金）、对非受控关联公司的投资以及购买无形资产和其他资产	(215)	(46)	(1,930)	(1,200)	(225)	(1)	(24)	(6)	(182)	(49)	(67)	(16)	(69)	(775)	(16)	(13)	(33)	(6)	(9)	(13)
与 Juice 交易相关的收益	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,456)	—)	—)	—)	—)
其他资产剥离、出售对非受控关联公司和其他资产的投资	34)	—)	3)	2)	21)	10)	82)	53)	—)	—)	(10)	85)	34)	—)	10)	5)	11)	38)	85)	35)
短期投资，原有期限三个月以上，买入	—)	(190)	—)	—)	—)	(425)	—)	—)	—)	(120)	(277)	(158)	(245)	(46)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期投资，原有期限超过三个月，到期日	180)	—)	—)	425)	—)	—)	—)	—)	2)	191)	263)	100)	150)	—)	—)	—)	—)	—)	600)	535)
短期投资，原有期限三个月以上，销售	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期投资，原始期限三个月或以下，净额	2)	21)	6)	16)	1)	3)	(7)	8)	(21)	8)	(3)	19)	15)	1)	(14)	22)	7)	2)	(70)	3)
其他投资，净额	17)	(6)	(107)	(4)	(1)	1)	24)	(10)	(1)	17)	32)	—)	4)	8)	(5)	4)	(1)	5)	1)	—)
投资活动提供的现金净额（用于）	(1,642)	(1,110)	(2,895)	(1,232)	(2,507)	(1,511)	(892)	(562)	(3,116)	(956)	(891)	(532)	(2,739)	(1,863)	(783)	2,955)	(2,239)	(914)	(210)	94)
发行长期债券所得款项	10)	4,658)	16)	3,505)	28)	2,249)	4)	1,761)	2,496)	—)	—)	2,986)	—)	3,377)	—)	—)	4,122)	—)	—)	—)
偿还长期债务	(837)	(702)	(1,002)	(1,541)	(1,003)	(1)	(1,630)	(1,252)	(752)	(1)	(1,001)	(1,251)	(805)	(1)	(401)	(1,251)	(1,001)	(758)	(1,695)	(1)
债务赎回	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(166)	—)	(1,550)	—)	(4,844)	—)	—)	—)
短期借款，原始期限在三个月以上，募集资金	863)	277)	1,595)	3,656)	1,978)	728)	767)	2,313)	740)	3,028)	1,267)	393)	22)	12)	1,376)	559)	8)	—)	—)	—)
短期借款，原有期限三个月以上，还款	(2,503)	(2,925)	(373)	(2,119)	(1,462)	(2,039)	(507)	(1,631)	(2,069)	(1,011)	(25)	(1)	(19)	(1,932)	—)	—)	—)	—)	(1)	(396)
短期借款，原期限三个月及以下，净额	725)	(1,993)	2,065)	373)	291)	(1,185)	512)	774)	(1,424)	(628)	1,532)	491)	14)	(889)	197)	647)	415)	(70)	36)	53)
支付与收购相关的或有对价	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(773)	—)	—)	—)
已支付的现金股利	(1,946)	(1,949)	(1,861)	(1,882)	(1,860)	(1,863)	(1,739)	(1,767)	(1,741)	(1,742)	(1,591)	(1,608)	(1,586)	(1,589)	(1,492)	(1,505)	(1,487)	(1,486)	(1,413)	(1,429)
股票回购	(248)	(258)	(311)	(183)	(240)	(299)	(315)	(146)	(249)	(298)	(293)	(160)	(344)	(457)	(506)	(193)	—)	—)	—)	(106)
行使股票期权所得款项	21)	18)	8)	50)	28)	31)	41)	66)	16)	14)	40)	46)	25)	24)	40)	49)	39)	46)	38)	62)
转换的限制性股票单位（RSU）和绩效股票单位（PSU）的预扣税付款	(1)	(1)	(22)	(89)	(3)	(1)	(23)	(108)	(5)	(16)	(3)	(116)	(10)	(10)	(2)	(85)	(10)	(9)	(2)	(71)
其他融资	(55)	(1)	(15)	(2)	(31)	(2)	(20)	—)	(55)	(2)	(13)	(3)	(47)	(10)	(14)	(1)	(28)	—)	(19)	—)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(3,971)	(2,876)	100)	1,768)	(2,274)	(2,382)	(2,910)	10)	(3,043)	(656)	(87)	777)	(2,916)	(1,475)	(2,352)	(1,780)	(3,559)	(2,277)	(3,056)	(1,888)
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响	27)	(27)	219)	203)	(296)	(87)	(266)	(38)	(23)	(110)	(28)	(116)	(268)	(114)	(66)	(17)	(84)	(42)	22)	(10)
现金及现金等价物及限制性现金净增（减）	1,033)	459)	(607)	(234)	1,210)	925)	(1,712)	(1,631)	(370)	3,889)	1,405)	(263)	(1,418)	973)	(1,146)	984)	(900)	1,061)	(185)	(2,523)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现波动趋势。2021年6月达到峰值，随后下降，并在2022年3月显著回升。2023年净收入再次呈现增长趋势，并在2023年9月达到较高水平，随后在年末有所下降。2024年上半年表现相对稳定，但下半年有所下降。2025年上半年呈现回升趋势，但年末有所回落。整体而言，净收入波动较大，但长期来看保持增长趋势。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在整个期间内相对稳定，并在2021年12月达到一个峰值。2022年和2023年，该费用保持在相对稳定的水平，并在2024年和2025年呈现上升趋势，尤其是在2024年9月和2025年12月，达到较高水平。这可能表明公司在这些时期内进行了更多的资本投资。
与 Juice 交易相关的收益: 在2021年9月出现了一笔较大的负收益，随后在2022年3月出现了一笔显著的正收益。此后，该项目的数据缺失较多，难以评估其长期影响。
减值和其他费用（贷项）: 该项目的数据波动较大，在某些时期内为正，在另一些时期内为负。2021年12月和2022年3月出现了较大的正值，表明可能存在资产减值或其他一次性费用。2023年12月和2024年3月也出现了较大的正值。这些波动可能与公司战略调整或市场环境变化有关。
产品召回相关影响: 产品召回相关影响在2023年3月开始出现，并在2023年6月达到峰值，随后逐渐下降。这表明公司可能在2023年初面临产品质量问题，并采取了相应的措施。
经营租赁使用权资产摊销: 经营租赁使用权资产摊销费用在整个期间内呈现稳定增长趋势，表明公司可能持续增加租赁资产的使用。
基于股票的薪酬费用: 基于股票的薪酬费用相对稳定，但存在一定波动。在2022年12月和2023年3月达到较高水平，可能与员工激励计划有关。
重组和减值准备: 重组和减值准备费用在观察期内波动较大，尤其是在2021年12月和2022年3月出现显著增加，可能与公司重组或资产减值有关。2024年9月和2025年3月也出现了较高的重组和减值准备费用。
重组费用的现金支付: 重组费用的现金支付与重组和减值准备费用趋势一致，表明公司在进行重组时需要支付相应的现金费用。
养老金和退休人员医疗计划: 养老金和退休人员医疗计划的费用和缴款在不同时期波动较大。费用在2022年12月达到峰值，而缴款则在2021年3月达到峰值。这些波动可能与市场利率、投资回报以及员工退休计划的变化有关。
现金流量: 经营活动现金流在观察期内波动较大，但总体上保持正向。资本支出持续为负，表明公司持续进行投资。筹资活动现金流也波动较大，受到债务发行、偿还和股票回购等因素的影响。整体而言，现金及现金等价物净增（减）在不同时期呈现不同的趋势，反映了公司现金流管理状况。

总体而言，数据表明公司财务状况复杂，存在一定的波动性。需要进一步分析这些趋势背后的原因，并结合行业和宏观经济环境进行评估。

PepsiCo Inc. (NASDAQ:PEP)

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