现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
PepsiCo Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年6月14日 |
|
2025年3月22日 |
|
2024年12月28日 |
|
2024年9月7日 |
|
2024年6月15日 |
|
2024年3月23日 |
|
2023年12月30日 |
|
2023年9月9日 |
|
2023年6月17日 |
|
2023年3月25日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年9月3日 |
|
2022年6月11日 |
|
2022年3月19日 |
|
2021年12月25日 |
|
2021年9月4日 |
|
2021年6月12日 |
|
2021年3月20日 |
|
2020年12月26日 |
|
2020年9月5日 |
|
2020年6月13日 |
|
2020年3月21日 |
|
|
|
净收入 |
1,279) | |
1,843) | |
1,534) | |
2,945) | |
3,094) | |
2,053) | |
1,324) | |
3,116) | |
2,771) | |
1,944) | |
535) | |
2,724) | |
1,446) | |
4,273) | |
1,341) | |
2,243) | |
2,372) | |
1,723) | |
1,859) | |
2,307) | |
1,658) | |
1,351) | |
|
|
折旧和摊销 |
807) | |
684) | |
1,042) | |
739) | |
738) | |
641) | |
975) | |
705) | |
678) | |
590) | |
909) | |
659) | |
640) | |
555) | |
847) | |
650) | |
653) | |
560) | |
817) | |
609) | |
589) | |
533) | |
|
|
与 Juice 交易相关的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
14) | |
(13) | |
(3,322) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
减值和其他费用（贷项） |
1,860) | |
—) | |
704) | |
10) | |
—) | |
—) | |
1,128) | |
5) | |
110) | |
(13) | |
1,741) | |
6) | |
1,389) | |
482) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
间接税影响 |
—) | |
—) | |
218) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
产品召回相关影响 |
—) | |
—) | |
3) | |
2) | |
15) | |
167) | |
136) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
针对产品召回相关影响的现金支付 |
—) | |
(2) | |
(10) | |
(3) | |
(27) | |
(108) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
经营租赁使用权资产摊销 |
170) | |
145) | |
217) | |
160) | |
151) | |
127) | |
186) | |
136) | |
132) | |
116) | |
171) | |
123) | |
120) | |
103) | |
165) | |
120) | |
121) | |
99) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
54) | |
77) | |
102) | |
77) | |
86) | |
97) | |
113) | |
88) | |
86) | |
93) | |
110) | |
77) | |
75) | |
81) | |
86) | |
71) | |
65) | |
79) | |
78) | |
85) | |
40) | |
61) | |
|
|
重组和减值准备 |
213) | |
213) | |
312) | |
245) | |
74) | |
96) | |
158) | |
83) | |
92) | |
112) | |
285) | |
51) | |
48) | |
27) | |
118) | |
52) | |
34) | |
43) | |
165) | |
61) | |
25) | |
38) | |
|
|
重组费用的现金支付 |
(155) | |
(232) | |
(152) | |
(111) | |
(113) | |
(60) | |
(151) | |
(96) | |
(123) | |
(64) | |
(90) | |
(52) | |
(50) | |
(32) | |
(91) | |
(61) | |
(55) | |
(49) | |
(89) | |
(57) | |
(49) | |
(60) | |
|
|
养老金和退休人员医疗计划（收入）费用 |
51) | |
48) | |
300) | |
47) | |
36) | |
31) | |
57) | |
31) | |
32) | |
30) | |
184) | |
96) | |
140) | |
(1) | |
42) | |
33) | |
27) | |
21) | |
287) | |
41) | |
40) | |
40) | |
|
|
养老金和退休人员医疗计划缴款 |
(37) | |
(317) | |
(48) | |
(37) | |
(45) | |
(218) | |
(36) | |
(165) | |
(34) | |
(175) | |
(49) | |
(121) | |
(36) | |
(178) | |
(70) | |
(254) | |
(48) | |
(413) | |
(61) | |
(208) | |
(59) | |
(234) | |
|
|
递延所得税和其他税务费用和抵免 |
(371) | |
111) | |
(166) | |
(18) | |
26) | |
116) | |
(614) | |
73) | |
192) | |
78) | |
(551) | |
(371) | |
(208) | |
257) | |
37) | |
41) | |
112) | |
108) | |
265) | |
(13) | |
84) | |
25) | |
|
|
与《减税和就业法案》（TCJ Act）相关的净税 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
86) | |
—) | |
—) | |
—) | |
190) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
与TCJ法案相关的税款支付 |
(772) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(579) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(309) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(309) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(309) | |
—) | |
—) | |
(78) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收账款和票据 |
(1,264) | |
(318) | |
1,383) | |
(383) | |
(1,042) | |
(96) | |
906) | |
(369) | |
(982) | |
(348) | |
495) | |
(505) | |
(916) | |
(837) | |
765) | |
(202) | |
(759) | |
(455) | |
1,010) | |
(329) | |
(317) | |
(784) | |
|
|
库存 |
(562) | |
(238) | |
178) | |
204) | |
(405) | |
(291) | |
212) | |
378) | |
(309) | |
(542) | |
(305) | |
153) | |
(441) | |
(549) | |
(3) | |
231) | |
(413) | |
(397) | |
33) | |
278) | |
(515) | |
(312) | |
|
|
预付费用和其他流动资产 |
(47) | |
(307) | |
240) | |
165) | |
(23) | |
(342) | |
229) | |
29) | |
17) | |
(288) | |
242) | |
62) | |
4) | |
(190) | |
205) | |
(6) | |
170) | |
(210) | |
228) | |
49) | |
12) | |
(263) | |
|
|
应付账款和其他流动负债 |
588) | |
(2,671) | |
1,151) | |
656) | |
440) | |
(3,408) | |
1,279) | |
1,101) | |
299) | |
(2,259) | |
1,416) | |
1,416) | |
248) | |
(1,238) | |
1,663) | |
1,213) | |
792) | |
(1,906) | |
477) | |
1,625) | |
83) | |
(1,419) | |
|
|
应交所得税 |
192) | |
223) | |
(549) | |
139) | |
65) | |
222) | |
(202) | |
412) | |
(190) | |
290) | |
(661) | |
110) | |
119) | |
489) | |
(615) | |
129) | |
289) | |
227) | |
(742) | |
135) | |
244) | |
204) | |
|
|
资产和负债变动 |
(1,093) |
|
(3,311) |
|
2,403) |
|
781) |
|
(965) |
|
(3,915) |
|
2,424) |
|
1,551) |
|
(1,165) |
|
(3,147) |
|
1,187) |
|
1,236) |
|
(986) |
|
(2,325) |
|
2,015) |
|
1,365) |
|
79) |
|
(2,741) |
|
1,006) |
|
1,758) |
|
(493) |
|
(2,574) |
|
|
|
其他，净 |
(37) | |
(232) | |
(172) | |
68) | |
(135) | |
(68) | |
112) | |
84) | |
(51) | |
44) | |
73) | |
(103) | |
(201) | |
(94) | |
492) | |
(156) | |
8) | |
(149) | |
163) | |
156) | |
376) | |
71) | |
|
|
经营活动提供（用于）的现金净额 |
1,969) |
|
(973) |
|
6,287) |
|
4,905) |
|
2,356) |
|
(1,041) |
|
5,812) |
|
5,611) |
|
2,411) |
|
(392) |
|
4,505) |
|
4,425) |
|
2,055) |
|
(174) |
|
4,982) |
|
4,294) |
|
3,059) |
|
(719) |
|
4,490) |
|
4,661) |
|
2,211) |
|
(749) |
|
|
|
资本支出 |
(904) | |
(603) | |
(2,468) | |
(1,149) | |
(1,087) | |
(614) | |
(2,981) | |
(1,024) | |
(932) | |
(581) | |
(2,651) | |
(1,057) | |
(977) | |
(522) | |
(2,349) | |
(971) | |
(834) | |
(471) | |
(2,166) | |
(886) | |
(704) | |
(484) | |
|
|
出售不动产、厂房及设备 |
37) | |
132) | |
165) | |
50) | |
120) | |
7) | |
67) | |
9) | |
103) | |
19) | |
23) | |
6) | |
219) | |
3) | |
126) | |
18) | |
17) | |
5) | |
29) | |
8) | |
13) | |
5) | |
|
|
收购（扣除所购现金）、对非受控关联公司的投资以及购买无形资产和其他资产 |
(1,930) | |
(1,200) | |
(225) | |
(1) | |
(24) | |
(6) | |
(182) | |
(49) | |
(67) | |
(16) | |
(69) | |
(775) | |
(16) | |
(13) | |
(33) | |
(6) | |
(9) | |
(13) | |
1) | |
(724) | |
(5,195) | |
(454) | |
|
|
与 Juice 交易相关的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,456) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他资产剥离、出售对非受控关联公司和其他资产的投资 |
3) | |
2) | |
21) | |
10) | |
82) | |
53) | |
—) | |
—) | |
(10) | |
85) | |
34) | |
—) | |
10) | |
5) | |
11) | |
38) | |
85) | |
35) | |
—) | |
—) | |
4) | |
—) | |
|
|
短期投资，原有期限三个月以上，买入 |
—) | |
—) | |
—) | |
(425) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(120) | |
(277) | |
(158) | |
(245) | |
(46) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(735) | |
(400) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投资，原有期限超过三个月，到期日 |
—) | |
425) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
191) | |
263) | |
100) | |
150) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
600) | |
535) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投资，原有期限三个月以上，销售 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投资，原始期限三个月或以下，净额 |
6) | |
16) | |
1) | |
3) | |
(7) | |
8) | |
(21) | |
8) | |
(3) | |
19) | |
15) | |
1) | |
(14) | |
22) | |
7) | |
2) | |
(70) | |
3) | |
4) | |
5) | |
11) | |
7) | |
|
|
其他投资，净额 |
(107) | |
(4) | |
(1) | |
1) | |
24) | |
(10) | |
(1) | |
17) | |
32) | |
—) | |
4) | |
8) | |
(5) | |
4) | |
(1) | |
5) | |
1) | |
—) | |
9) | |
(2) | |
34) | |
1) | |
|
|
投资活动提供的现金净额（用于） |
(2,895) |
|
(1,232) |
|
(2,507) |
|
(1,511) |
|
(892) |
|
(562) |
|
(3,116) |
|
(956) |
|
(891) |
|
(532) |
|
(2,739) |
|
(1,863) |
|
(783) |
|
2,955) |
|
(2,239) |
|
(914) |
|
(210) |
|
94) |
|
(2,858) |
|
(1,999) |
|
(5,837) |
|
(925) |
|
|
|
发行长期债券所得款项 |
16) | |
3,505) | |
28) | |
2,249) | |
4) | |
1,761) | |
2,496) | |
—) | |
—) | |
2,986) | |
—) | |
3,377) | |
—) | |
—) | |
4,122) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,245) | |
—) | |
4,135) | |
6,429) | |
|
|
偿还长期债务 |
(1,002) | |
(1,541) | |
(1,003) | |
(1) | |
(1,630) | |
(1,252) | |
(752) | |
(1) | |
(1,001) | |
(1,251) | |
(805) | |
(1) | |
(401) | |
(1,251) | |
(1,001) | |
(758) | |
(1,695) | |
(1) | |
(1,016) | |
(62) | |
(751) | |
(1) | |
|
|
债务赎回 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(166) | |
—) | |
(1,550) | |
—) | |
(4,844) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,100) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期借款，原始期限在三个月以上，募集资金 |
1,595) | |
3,656) | |
1,978) | |
728) | |
767) | |
2,313) | |
740) | |
3,028) | |
1,267) | |
393) | |
22) | |
12) | |
1,376) | |
559) | |
8) | |
—) | |
—) | |
—) | |
8) | |
406) | |
3,499) | |
164) | |
|
|
短期借款，原有期限三个月以上，还款 |
(373) | |
(2,119) | |
(1,462) | |
(2,039) | |
(507) | |
(1,631) | |
(2,069) | |
(1,011) | |
(25) | |
(1) | |
(19) | |
(1,932) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(396) | |
(1,753) | |
(625) | |
(1,174) | |
(2) | |
|
|
短期借款，原期限三个月及以下，净额 |
2,065) | |
373) | |
291) | |
(1,185) | |
512) | |
774) | |
(1,424) | |
(628) | |
1,532) | |
491) | |
14) | |
(889) | |
197) | |
647) | |
415) | |
(70) | |
36) | |
53) | |
(98) | |
(472) | |
(2,333) | |
2,794) | |
|
|
支付与收购相关的或有对价 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(773) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的现金股利 |
(1,861) | |
(1,882) | |
(1,860) | |
(1,863) | |
(1,739) | |
(1,767) | |
(1,741) | |
(1,742) | |
(1,591) | |
(1,608) | |
(1,586) | |
(1,589) | |
(1,492) | |
(1,505) | |
(1,487) | |
(1,486) | |
(1,413) | |
(1,429) | |
(1,415) | |
(1,417) | |
(1,328) | |
(1,349) | |
|
|
股票回购 |
(311) | |
(183) | |
(240) | |
(299) | |
(315) | |
(146) | |
(249) | |
(298) | |
(293) | |
(160) | |
(344) | |
(457) | |
(506) | |
(193) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(106) | |
(457) | |
(406) | |
(564) | |
(573) | |
|
|
行使股票期权所得款项 |
8) | |
50) | |
28) | |
31) | |
41) | |
66) | |
16) | |
14) | |
40) | |
46) | |
25) | |
24) | |
40) | |
49) | |
39) | |
46) | |
38) | |
62) | |
34) | |
25) | |
42) | |
78) | |
|
|
转换的限制性股票单位 （RSU） 和绩效股票单位 （PSU） 的预扣税付款 |
(22) | |
(89) | |
(3) | |
(1) | |
(23) | |
(108) | |
(5) | |
(16) | |
(3) | |
(116) | |
(10) | |
(10) | |
(2) | |
(85) | |
(10) | |
(9) | |
(2) | |
(71) | |
(10) | |
(7) | |
(3) | |
(76) | |
|
|
其他融资 |
(15) | |
(2) | |
(31) | |
(2) | |
(20) | |
—) | |
(55) | |
(2) | |
(13) | |
(3) | |
(47) | |
(10) | |
(14) | |
(1) | |
(28) | |
—) | |
(19) | |
—) | |
(30) | |
(2) | |
(14) | |
(2) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
100) |
|
1,768) |
|
(2,274) |
|
(2,382) |
|
(2,910) |
|
10) |
|
(3,043) |
|
(656) |
|
(87) |
|
777) |
|
(2,916) |
|
(1,475) |
|
(2,352) |
|
(1,780) |
|
(3,559) |
|
(2,277) |
|
(3,056) |
|
(1,888) |
|
(2,592) |
|
(2,560) |
|
1,509) |
|
7,462) |
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
219) | |
203) | |
(296) | |
(87) | |
(266) | |
(38) | |
(23) | |
(110) | |
(28) | |
(116) | |
(268) | |
(114) | |
(66) | |
(17) | |
(84) | |
(42) | |
22) | |
(10) | |
55) | |
68) | |
(186) | |
(66) | |
|
|
现金及现金等价物及限制性现金净增（减） |
(607) |
|
(234) |
|
1,210) |
|
925) |
|
(1,712) |
|
(1,631) |
|
(370) |
|
3,889) |
|
1,405) |
|
(263) |
|
(1,418) |
|
973) |
|
(1,146) |
|
984) |
|
(900) |
|
1,061) |
|
(185) |
|
(2,523) |
|
(905) |
|
170) |
|
(2,303) |
|
5,722) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2025-06-14), 10-Q (报告日期： 2025-03-22), 10-K (报告日期： 2024-12-28), 10-Q (报告日期： 2024-09-07), 10-Q (报告日期： 2024-06-15), 10-Q (报告日期： 2024-03-23), 10-K (报告日期： 2023-12-30), 10-Q (报告日期： 2023-09-09), 10-Q (报告日期： 2023-06-17), 10-Q (报告日期： 2023-03-25), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-03), 10-Q (报告日期： 2022-06-11), 10-Q (报告日期： 2022-03-19), 10-K (报告日期： 2021-12-25), 10-Q (报告日期： 2021-09-04), 10-Q (报告日期： 2021-06-12), 10-Q (报告日期： 2021-03-20), 10-K (报告日期： 2020-12-26), 10-Q (报告日期： 2020-09-05), 10-Q (报告日期： 2020-06-13), 10-Q (报告日期： 2020-03-21).
从季度财务数据的变化来看，净收入表现出明显的波动性。2020年至2022年期间，净收入整体呈增加趋势，尤其是在2021年第三季度（2021年9月4日）达到了高点2724百万，显示公司在该季度实现了显著增长。然而，从2023年起，净收入出现波动，尽管整体仍保持一定的增长基础，但部分季度如2023年6月17日的净收入为1944百万，显示收入波动较大，影响因素可能包括市场环境变化或内部运营调整。
折旧和摊销金额整体呈现逐年上升的趋势，尤其在2023年第三季度（2023年9月9日）达到最高的1042百万，表明公司在固定资产和无形资产方面持续进行资本投入和资产折旧，同时反映了公司资产规模的扩大或资产使用年限的调整。
与Juice交易相关的收益在2023年第三季度（2023年9月9日）及以后季度出现显著正值，说明公司在这段时间内通过该业务线获取了较大的收益贡献，可能是相关业务的优化或市场扩展带来的正面影响。
减值和其他费用存在较大变动，特别是在2022年和2023年的某些季度出现高额的减值准备（如2022年12月31日的1108百万和2023年3月25日的704百万），显示公司可能调整了资产价值评估或遭遇了财务损失，从而影响整体盈利能力。此外，重组和减值准备金额的波动也反映出公司在优化资产结构，进行战略调整方面的积极行动，例如在2023年第二季度（2023年6月17日）和第三季度（2023年9月9日）均有较高的重组和减值准备，表明当前业务调整较为频繁。
养老金和退休医疗相关费用在2023年第三季度（2023年9月9日）出现了明显增长，达到300百万，可能提示公司在退休福利计划方面的负债增加或相关资金增加，需持续关注未来的负债和资金安排情况。
税务影响方面，递延所得税和其他税务费用在某些季度出现大幅变化（如2022年12月31日的-551百万和2023年6月17日的116百万），反映出税务政策调整或税务资产负债变动对公司财务的影响显著。与TCJ法案相关的税收支出在2023年期间也表现出一定程度的变动，表明公司应对税法变动的策略和税务规划具有一定复杂性。
应收账款和应付账款的变动呈现周期性波动。2020年和2022年中期，应收账款快速增长，可能受市场销售扩大影响，但也伴随应付账款的波动，反映出公司在供应链管理和信用政策方面的调整。在2023年，某些季度应收账款显著增加（如2024年3月23日的1383百万），提示销售规模的扩大或信用周期的变化，对现金流管理提出更高要求。
现金流方面，经营活动提供的现金净额在2020年至2022年普遍表现良好，尤其在2021年第三季度达到高点（5611百万），随后在2023年出现明显下降（如2024年第一季度的-1041百万），这可能受销售变动和应收账款波动影响。资本支出整体呈增长趋势，尤其在2023年期间进入较高水平，反映公司加大了基础设施和资产的投入。股权回购和支付股利等融资活动持续进行，表明公司在股东回报方面保持积极策略，尽管在某些季度出现资金压力（如2024年第一季度的负现金流），但整体融资活动仍有相关资金的流入以支持运营和投资。
短期和长期借款的变化反映出公司在资金筹措和偿债方面的应对策略。2023年中，短期借款的净额出现大幅波动，尤其在2023年6月期间有大量新增募集金，同时伴随偿还负债，显示公司在应对现金流压力时采取了多元化的融资方式。债务的赎回和短期借款的还款也在不断变化中，说明公司积极进行债务结构调整以优化财务成本。在汇率变动影响方面，数据表现出一定的波动，尤其在2023年和2024年期间，提示汇率变动对现金和财务的影响需要持续关注。
综上所述，公司的财务表现展现出逐步增长的营收基础，但同时伴随资产减值、重组、税务以及资金流管理方面的复杂变化。未来应重点关注收入波动、资产调整以及财务杠杆管理的风险，以确保持续稳健的财务健康。同时，公司在资本支出、融资和偿债策略上的调整将对其中长期财务稳定性产生重要影响。
