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Coca-Cola Co. (NYSE:KO)

所得税分析

高难度

所得税费用

Coca-Cola Co., 所得税费用, 持续经营

百万美元

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12 个月结束 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
美国 296  508  591  5,438  1,147 
州和地方 396  94  145  121  113 
国际化 1,307  1,479  1,337  1,257  1,182 
当前的 1,999  2,081  2,073  6,816  2,442 
美国 (220) (65) (386) (1,783) (838)
州和地方 21  52  (81) 14  (91)
国际化 181  (267) 17  513  73 
延期 (18) (280) (450) (1,256) (856)
持续经营产生的所得税 1,981  1,801  1,623  5,560  1,586 

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
当前的 与持续经营业务的应税收入有关的当期所得税费用金额。 可口可乐公司的流动从2018年至2019年增加,但随后从2019年至2020年显着下降。
延期 与持续经营收入相关的递延所得税费用金额。 可口可乐公司的递延从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。
持续经营产生的所得税 与持续经营相关的当期所得税费用和递延所得税费用金额。 可口可乐公司持续经营业务的所得税从2018年至2019年以及从2019年至2020年增加。

有效所得税率 (EITR)

Coca-Cola Co., 有效所得税率 (EITR) 对账

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
法定的美国联邦税率 21.00% 21.00% 21.00% 35.00% 35.00%
扣除联邦福利的州和地方所得税 1.10% 0.90% 1.50% 1.20% 1.20%
司法管辖区的收入以与法定美国联邦税率不同的税率征税 0.90% 1.10% 1.20% -9.70% -17.50%
权益收益或损失 -1.40% -1.60% -2.40% -3.40% -3.00%
股票薪酬的超额税收优惠 -0.80% -0.90% -1.20% -2.00% 0.00%
其他,净 -0.50% -3.80% -0.80% 7.90% 3.80%
《税制改革法案》生效前的有效税率 20.30% 16.70% 19.30% 29.00% 19.50%
税收改革法 0.00% 0.00% 0.10% 53.50% 0.00%
有效税率 20.30% 16.70% 19.40% 82.50% 19.50%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
《税制改革法案》生效前的有效税率 与持续经营相关的当期所得税费用和递延所得税费用的百分比。 可口可乐公司在《税收改革法案》生效之前的有效税率从2018年降低至2019年,但随后从2019年至2020年提高,超过了2018年的水平。

递延所得税资产和负债的组成部分

Coca-Cola Co., 递延所得税资产和负债的组成部分

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
物业,厂房及设备 44  53  64  99  144 
商标和其他无形资产 2,214  2,267  2,540  98  114 
权益法投资,包括外币折算调整 580  372  315  300  684 
衍生金融工具 523  389  322  387  193 
其他负债 1,401  1,066  791  861  1,141 
福利计划 893  880  881  977  1,599 
净经营/资本损失结转 320  259  318  520  461 
其他 391  311  221  163  135 
递延所得税资产总额 6,366  5,597  5,452  3,405  4,471 
估价津贴 (406) (303) (399) (501) (530)
递延所得税资产 5,960  5,294  5,053  2,904  3,941 
物业,厂房及设备 (837) (877) (724) (819) (1,176)
商标和其他无形资产 (1,661) (1,533) (951) (978) (2,694)
权益法投资,包括外币折算调整 (1,533) (1,667) (1,707) (1,835) (1,718)
衍生金融工具 (435) (348) (162) (436) (1,121)
其他负债 (402) (351) (67) (50) (149)
福利计划 (321) (286) (255) (289) (487)
其他 (144) (104) (453) (688) (635)
递延所得税负债 (5,333) (5,166) (4,319) (5,095) (7,980)
净递延所得税资产(负债) 627  128  734  (2,191) (4,039)

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
递延所得税资产总额 可归属于可抵扣暂时性差异和结转的递延所得税资产计提准备前的金额。 可口可乐公司的递延所得税资产总额从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所增加。
递延所得税资产 可抵扣暂时性差异和结转产生的递延所得税资产计提准备后的金额。 可口可乐公司的递延所得税资产从2018年至2019年以及从2019年至2020年增加。
净递延所得税资产(负债) 分配估值备抵和递延所得税负债后,可归属于可抵扣差异和结转的递延所得税资产的金额,不包括司法管辖区净额。 可口可乐公司的净递延税项资产(负债)从2018年减少至2019年,但随后从2019年增加至2020年,未达到2018年的水平。

递延所得税资产和负债,分类

Coca-Cola Co.,递延所得税资产和负债,分类

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
当期递延所得税资产(包括在预付费用和其他资产中) —  —  —  —  80 
非流动递延税项资产 2,460  2,412  2,667  330  326 
当期递延所得税负债(包括在应付账款和应计费用中) —  —  —  —  692 
非流动递延所得税负债 1,833  2,284  1,933  2,522  3,753 

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

成分 描述 公司
非流动递延税项资产 在分配估值备抵和递延所得税负债后,可归属于可抵扣差异和结转的递延所得税资产的金额,采用司法管辖区净额结算并分类为非流动。 可口可乐公司的非流动递延所得税资产从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年则略有增加。
非流动递延所得税负债 可归属于应纳税差异的递延所得税负债在递延所得税资产后的金额,采用司法管辖区净额计算并归类为非流动资产。 可口可乐公司的非流动递延所得税负债从2018年至2019年有所增加,但从2019年至2020年则大幅下降。

财务报表调整: 取消递延税款

Coca-Cola Co., 财务报表调整

百万美元

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整流动资产
流动资产(调整前) 19,240  20,411  30,634  36,545  34,010 
较少的: 当期递延所得税资产,净额 —  —  —  —  80 
流动资产(调整后) 19,240  20,411  30,634  36,545  33,930 
总资产调整
总资产(调整前) 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
较少的: 当期递延所得税资产,净额 —  —  —  —  80 
较少的: 非流动递延所得税资产,净额 2,460  2,412  2,667  330  326 
总资产(调整后) 84,836  83,969  80,549  87,566  86,864 
调整流动负债
流动负债(调整前) 14,601  26,973  29,223  27,194  26,532 
较少的: 当期递延所得税负债,净额 —  —  —  —  692 
流动负债(调整后) 14,601  26,973  29,223  27,194  25,840 
对总负债的调整
总负债(调整前) 66,012  65,283  64,158  68,919  64,050 
较少的: 当期递延所得税负债,净额 —  —  —  —  692 
较少的: 非流动递延所得税负债,净额 1,833  2,284  1,933  2,522  3,753 
负债总额(调整后) 64,179  62,999  62,225  66,397  59,605 
可口可乐公司股东应占权益的调整
可口可乐公司股东应占权益(调整前) 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
较少的: 净递延所得税资产(负债) 627  128  734  (2,191) (4,039)
可口可乐公司股东应占权益(调整后) 18,672  18,853  16,247  19,263  27,101 
可口可乐公司股东应占净收入的调整
可口可乐公司股东应占净利润(调整前) 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
更多的: 递延所得税费用 (18) (280) (450) (1,256) (856)
可口可乐公司股东应占净利润(调整后) 7,729  8,640  5,984  (8) 5,671 

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)


Coca-Cola Co., 财务数据:报告与调整


调整后的财务比率: 递延税款的去除(摘要)

Coca-Cola Co., 调整后的财务比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
流动性比率
未经调整的流动资金比率 1.32 0.76 1.05 1.34 1.28
调整后的流动资金比率 1.32 0.76 1.05 1.34 1.31
净利润率
未经调整的净利润率 23.47% 23.94% 20.20% 3.52% 15.59%
调整后净利润率 23.41% 23.18% 18.78% -0.02% 13.55%
总资产周转率
未调整总资产周转率 0.38 0.43 0.38 0.40 0.48
调整后总资产周转率 0.39 0.44 0.40 0.40 0.48
财务杠杆率
未经调整的财务杠杆率 4.52 4.55 4.90 5.15 3.78
调整后的财务杠杆率 4.54 4.45 4.96 4.55 3.21
股东权益回报率 (ROE)
未经调整的股东权益回报率 40.14% 46.99% 37.89% 7.31% 28.30%
调整后股东权益回报率 41.39% 45.83% 36.83% -0.04% 20.93%
资产回报率 (ROA)
未调整资产回报率 8.87% 10.33% 7.73% 1.42% 7.48%
调整后资产回报率 9.11% 10.29% 7.43% -0.01% 6.53%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

财务比率 描述 公司
调整后的流动资金比率 流动性比率计算为调整后的流动资产除以调整后的流动负债。 可口可乐公司的调整后流动资金比率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。
调整后净利润率 盈利能力指标,计算方法为调整后的净收入除以总收入。 可口可乐公司的调整后净利润率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所提高。
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则显着恶化。
调整后的财务杠杆率 一种财务杠杆的衡量标准,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是指公司可以通过使用债务来影响普通股回报率的比例变化的程度,该比例变化大于营业收入的给定比例变化。
可口可乐公司的调整后财务杠杆比率从2018年下降至2019年,但从2019年至2020年略有上升。
调整后股东权益回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的股东权益。 可口可乐公司的调整后股东权益回报率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则略有下降。
调整后资产回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降。

Coca-Cola Co., 财务比率:报告与调整


调整后的流动资金比率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
当前资产 19,240  20,411  30,634  36,545  34,010 
流动负债 14,601  26,973  29,223  27,194  26,532 
流动性比率
流动性比率1 1.32 0.76 1.05 1.34 1.28
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
调整后的流动资产 19,240  20,411  30,634  36,545  33,930 
调整后的流动负债 14,601  26,973  29,223  27,194  25,840 
流动性比率
调整后的流动资金比率2 1.32 0.76 1.05 1.34 1.31

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 流动性比率 = 当前资产 ÷ 流动负债
= 19,240 ÷ 14,601 = 1.32

2 调整后的流动资金比率 = 调整后的流动资产 ÷ 调整后的流动负债
= 19,240 ÷ 14,601 = 1.32

流动性比率 描述 公司
调整后的流动资金比率 流动性比率计算为调整后的流动资产除以调整后的流动负债。 可口可乐公司的调整后流动资金比率从2018年至2019年有所下降,但从2019年至2020年有所改善,超过了2018年的水平。

调整后净利润率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司股东应占净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
盈利率
净利润率1 23.47% 23.94% 20.20% 3.52% 15.59%
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 7,729  8,640  5,984  (8) 5,671 
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
盈利率
调整后净利润率2 23.41% 23.18% 18.78% -0.02% 13.55%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 净利润率 = 100 × 可口可乐公司股东应占净利润 ÷ 净营业收入
= 100 × 7,747 ÷ 33,014 = 23.47%

2 调整后净利润率 = 100 × 可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 ÷ 净营业收入
= 100 × 7,729 ÷ 33,014 = 23.41%

盈利率 描述 公司
调整后净利润率 盈利能力指标,计算方法为调整后的净收入除以总收入。 可口可乐公司的调整后净利润率从2018年至2019年以及从2019年至2020年有所提高。

调整后总资产周转率

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
活动率
总资产周转率1 0.38 0.43 0.38 0.40 0.48
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
净营业收入 33,014  37,266  31,856  35,410  41,863 
调整后总资产 84,836  83,969  80,549  87,566  86,864 
活动率
调整后总资产周转率2 0.39 0.44 0.40 0.40 0.48

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 总资产周转率 = 净营业收入 ÷ 总资产
= 33,014 ÷ 87,296 = 0.38

2 调整后总资产周转率 = 净营业收入 ÷ 调整后总资产
= 33,014 ÷ 84,836 = 0.39

活动率 描述 公司
调整后总资产周转率 活动比率计算为总收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司总资产的调整后周转率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则显着恶化。

调整后的财务杠杆率

Microsoft Excel LibreOffice Calc
2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
可口可乐公司股东应占权益 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
偿付能力比率
财务杠杆率1 4.52 4.55 4.90 5.15 3.78
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
调整后总资产 84,836  83,969  80,549  87,566  86,864 
可口可乐公司股东应占调整后权益 18,672  18,853  16,247  19,263  27,101 
偿付能力比率
调整后的财务杠杆率2 4.54 4.45 4.96 4.55 3.21

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 可口可乐公司股东应占权益
= 87,296 ÷ 19,299 = 4.52

2 调整后的财务杠杆率 = 调整后总资产 ÷ 可口可乐公司股东应占调整后权益
= 84,836 ÷ 18,672 = 4.54

偿付能力比率 描述 公司
调整后的财务杠杆率 一种财务杠杆的衡量标准,计算方式为调整后的总资产除以调整后的总权益。
财务杠杆是指公司可以通过使用债务来影响普通股回报率的比例变化的程度,该比例变化大于营业收入的给定比例变化。
可口可乐公司的调整后财务杠杆比率从2018年下降至2019年,但从2019年至2020年略有上升。

调整后股东权益回报率 (ROE)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司股东应占净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
可口可乐公司股东应占权益 19,299  18,981  16,981  17,072  23,062 
盈利率
ROE1 40.14% 46.99% 37.89% 7.31% 28.30%
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 7,729  8,640  5,984  (8) 5,671 
可口可乐公司股东应占调整后权益 18,672  18,853  16,247  19,263  27,101 
盈利率
调整后股东权益回报率2 41.39% 45.83% 36.83% -0.04% 20.93%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROE = 100 × 可口可乐公司股东应占净利润 ÷ 可口可乐公司股东应占权益
= 100 × 7,747 ÷ 19,299 = 40.14%

2 调整后股东权益回报率 = 100 × 可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 ÷ 可口可乐公司股东应占调整后权益
= 100 × 7,729 ÷ 18,672 = 41.39%

盈利率 描述 公司
调整后股东权益回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的股东权益。 可口可乐公司的调整后股东权益回报率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年则略有下降。

调整后资产回报率 (ROA)

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2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
调整前
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司股东应占净利润 7,747  8,920  6,434  1,248  6,527 
总资产 87,296  86,381  83,216  87,896  87,270 
盈利率
ROA1 8.87% 10.33% 7.73% 1.42% 7.48%
递延税项调整后
精选财务数据 (百万美元)
可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 7,729  8,640  5,984  (8) 5,671 
调整后总资产 84,836  83,969  80,549  87,566  86,864 
盈利率
调整后资产回报率2 9.11% 10.29% 7.43% -0.01% 6.53%

来源: Coca-Cola Co. (NYSE:KO) | Analysis of income taxes (www.stock-analysis-on.net)

2020 计算

1 ROA = 100 × 可口可乐公司股东应占净利润 ÷ 总资产
= 100 × 7,747 ÷ 87,296 = 8.87%

2 调整后资产回报率 = 100 × 可口可乐公司归属于股东的调整后净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × 7,729 ÷ 84,836 = 9.11%

盈利率 描述 公司
调整后资产回报率 盈利比率计算为调整后的净收入除以调整后的总资产。 可口可乐公司的调整后资产收益率从2018年至2019年有所改善,但从2019年至2020年略有下降。