杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Devon Energy Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在观察期内呈现显著波动。2019年上半年表现强劲，随后在下半年大幅下降，并在2020年持续为负值。2021年，该比率逐渐回升，并在2022年达到峰值。2023年上半年，该比率有所下降，但仍保持在相对较高的水平。整体趋势显示，该实体在2021年后期的盈利能力有所改善，但早期阶段面临挑战。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年至2020年期间呈现上升趋势，从2.3增加到3.44。随后，该比率在2021年至2023年期间呈现下降趋势，并趋于稳定在2.08至2.45之间。这表明该实体在早期阶段增加了债务的使用，但在后期阶段采取了措施来降低财务风险。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率的波动性远大于资产收益率。2019年上半年表现出色，但随后在2020年大幅下降至负值，并持续到2021年初。2021年下半年及2022年，该比率显著回升，并在2022年达到最高点。2023年，该比率有所下降，但仍保持在正值。股东权益比率回报率的波动性可能与财务杠杆率的变化以及盈利能力的变化有关。
总体而言，数据显示该实体在观察期内经历了显著的财务变化。盈利能力在不同时期表现出明显的波动，财务杠杆率在早期上升后趋于稳定，股东权益比率回报率的波动性较大。这些变化可能反映了外部市场环境的变化、内部运营策略的调整或其他相关因素的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Devon Energy Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2019年上半年表现强劲，分别为30.62%和42.13%，随后在下半年大幅下降，并在2019年12月31日出现负值-5.71%。2020年持续恶化，直至2020年6月30日达到最低点-51.91%。2021年开始逐步回升，并在2022年达到峰值，随后在2023年略有下降，但仍保持在相对较高的水平。整体趋势表明，该实体在盈利能力方面经历了剧烈的周期性变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在2019年和2020年间波动较大，从0.45到0.65不等。2021年显著下降至0.22，随后在2022年迅速回升，并在0.75到0.82之间保持相对稳定。2023年略有下降，但仍高于2021年的水平。这表明该实体在资产利用效率方面存在波动，并在后期有所改善。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2019年和2020年期间呈现上升趋势，从2.3增加到3.44。2021年开始下降，并在2.27到2.45之间波动。2022年进一步下降至2.12，并在2023年保持在2.08到2.13之间。这表明该实体降低了其财务风险，并减少了对债务的依赖。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）与净利率比率的趋势相似，在2019年上半年表现强劲，分别为37.47%和55.25%，随后在下半年大幅下降，并在2020年持续恶化，达到-106.52%的最低点。2021年开始逐步回升，并在2022年达到峰值，随后在2023年略有下降。ROE的变化与净利润的变化密切相关，反映了股东投资的回报情况。
总体而言，数据显示该实体在观察期内经历了显著的财务波动。盈利能力和股东回报在2020年受到严重影响，但在2021年和2022年有所恢复。资产利用效率在后期有所改善，财务杠杆率则呈现下降趋势，表明风险管理能力有所提升。
将 ROA 分解为两个部分
Devon Energy Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2019年上半年表现强劲，分别为30.62%和42.13%，随后在下半年大幅下降，并在2019年12月31日出现负值-5.71%。2020年，净利率比率持续恶化，并在2020年6月30日达到最低点-51.91%。2021年，净利率比率逐步回升，并在2021年12月31日达到23.05%。2022年，净利率比率继续增长，最高达到2022年6月30日的32.53%，之后略有回落。2023年上半年，净利率比率呈现下降趋势，从31.39%降至28.1%，随后进一步降至24.63%。总体而言，该比率的波动性较大，可能受到外部市场环境或公司运营策略的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内也表现出一定的波动性。2019年，该比率从0.53逐渐上升至0.58。2020年，该比率先上升至0.65，随后回落至0.49。2021年，资产周转率经历了从0.22到0.58的显著增长。2022年，该比率持续上升，从0.65达到0.82，并在2022年9月30日和2022年12月31日保持在0.81和0.82。2023年上半年，资产周转率略有下降，从0.82降至0.73，随后进一步降至0.64。整体来看，资产周转率在后期呈现出相对较高的水平，表明资产的使用效率有所提高。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 的趋势与净利率比率相似，也呈现出显著的波动。2019年上半年，ROA表现良好，分别为16.29%和23.21%，但下半年大幅下降，并在2019年12月31日变为负值-2.59%。2020年，ROA持续恶化，并在2020年9月30日达到最低点-31.18%。2021年，ROA逐步回升，并在2021年12月31日达到13.38%。2022年，ROA继续增长，最高达到2022年6月30日的26.83%，之后略有回落。2023年上半年，ROA呈现下降趋势，从25.71%降至20.46%，随后进一步降至15.66%。ROA的波动性与净利率比率的波动性相呼应，表明公司的盈利能力受到多种因素的影响。
总体而言，这些财务比率的变化表明，在观察期内，公司经历了盈利能力和资产使用效率的波动。2020年表现相对较弱，而2021年和2022年则呈现出复苏和增长的趋势。2023年上半年的数据表明，盈利能力和资产使用效率可能面临一定的挑战。