杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Edwards Lifesciences Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2018年3月31日的9.61%开始，该比率在2018年内持续增长，并在2018年12月31日达到13.57%。2019年继续保持增长势头，并在2019年12月31日达到峰值16.14%。2020年3月31日出现显著下降至18.23%，随后在2020年内有所回落，至11.38%。2021年，该比率再次呈现增长，并在2021年3月31日达到11.8%，并在2021年6月30日达到峰值19.09%，随后略有下降，至2021年12月31日的17.68%。总体而言，ROA表现出周期性波动，但长期来看呈现上升趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内总体呈现下降趋势。从2018年3月31日的1.79开始，该比率在2018年内略有波动，并在2018年12月31日降至1.7。2019年持续下降，至2019年12月31日的1.56。2020年，该比率略有回升，至2020年6月30日的1.67，随后又回落至2020年12月31日的1.58。2021年，该比率继续下降，并在2021年12月31日达到最低点1.46。这表明公司在观察期内降低了其财务杠杆的使用。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动上升的趋势。从2018年3月31日的17.25%开始，该比率在2018年内持续增长，并在2018年12月31日达到23%。2019年继续保持增长势头，并在2019年12月31日达到峰值25.24%。2020年3月31日出现显著下降至28.4%，随后在2020年内有所回落，至18%。2021年，该比率再次呈现增长，并在2021年3月31日达到18.27%，并在2021年6月30日达到峰值28.49%，随后略有下降，至2021年12月31日的25.76%。ROE的波动幅度大于ROA，表明股东权益回报对公司盈利能力的变化更为敏感。
综合来看，数据显示公司在观察期内盈利能力有所提升，同时降低了财务风险。ROA和ROE的上升表明公司能够更有效地利用其资产和股东权益来创造利润。财务杠杆率的下降则表明公司在融资策略上更加保守。
将 ROE 分解为三个组成部分
Edwards Lifesciences Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2018年呈现上升趋势，从第一季度的16.25%增长到第四季度的19.4%。2019年继续保持增长势头，并在第四季度达到峰值24.08%。2020年第二季度出现显著下降至17.21%，随后有所回升，但全年波动较大。2021年则呈现强劲增长，最终在第四季度达到29.69%，表明盈利能力显著提升。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年和2019年间保持相对稳定，在0.61到0.71之间波动。2020年，该比率略有下降，并在全年内呈现小幅波动。2021年，资产周转率维持在0.62左右，整体变化不大，表明资产的使用效率相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年和2019年呈现下降趋势，从2018年第一季度的1.79下降到2019年第四季度的1.56。2020年，该比率略有上升，并在年中达到1.67，随后回落至1.58。2021年持续下降，最终在第四季度降至1.46，表明财务风险逐渐降低，公司对债务的依赖性降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2018年和2019年持续增长，从17.25%上升到25.24%。2020年第二季度出现明显下降至19.37%，随后有所恢复，但仍低于前两年水平。2021年ROE大幅提升，并在第四季度达到28.73%，表明股东权益的盈利能力显著增强，投资回报率较高。
总体而言，数据显示公司在2019年和2021年表现出较强的盈利能力和股东回报能力。财务杠杆率的下降表明公司财务风险控制良好。资产周转率的相对稳定表明资产利用效率保持在一定水平。需要注意的是，2020年部分财务指标出现波动，可能受到外部环境的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Edwards Lifesciences Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2018年3月31日的16.25%开始，该比率经历了一系列增长，并在2019年12月31日达到24.08%。2020年3月31日出现回落至24.71%，随后在2021年显著提升，最终在2021年12月31日达到29.69%。整体而言，净利率比率在后期表现出强劲的增长势头。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在小幅波动。该比率在0.59到0.74之间波动。2018年3月31日为0.59，随后略有上升至0.62，并在2018年12月31日达到0.7。2019年和2020年，该比率在0.61到0.74之间波动，2021年则保持在0.62到0.64之间。整体而言，资产周转率没有呈现显著的上升或下降趋势。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著的上升趋势。从2018年3月31日的9.61%开始，ROA逐步增长，并在2019年12月31日达到16.14%。2020年3月31日出现小幅回落至18.23%，随后在2021年大幅提升，最终在2021年12月31日达到19.09%。ROA的增长速度在后期有所加快，表明资产的使用效率和盈利能力得到了有效提升。
综合来看，数据显示盈利能力指标（净利率比率和ROA）呈现上升趋势，而资产周转率则相对稳定。这可能意味着公司在提高盈利能力的同时，保持了相对稳定的资产运营效率。后期净利率比率和ROA的显著增长值得关注，可能与市场环境、产品结构或运营策略的改变有关。