现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Elevance Health Inc.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
净收入	546)	1,187)	1,744)	2,184)	413)	1,008)	2,301)	2,249)	831)	1,300)	1,856)	2,004)	961)	1,613)	1,650)	1,795)	1,125)	1,502)	1,801)	1,667)
金融工具的净（收益）损失	57)	1)	131)	464)	74)	125)	85)	161)	336)	124)	121)	113)	111)	57)	231)	151)	(211)	61)	(172)	4)
出售业务的（收益）亏损	—)	—)	—)	—)	—)	39)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他投资资产的净（收益）损失中的权益	(147)	(113)	(12)	(126)	(16)	(11)	(1)	27)	(37)	(3)	43)	30)	11)	(46)	(105)	(153)	(125)	(128)	(201)	(108)
折旧和摊销	406)	387)	380)	373)	398)	329)	335)	331)	424)	426)	433)	462)	473)	451)	393)	358)	360)	351)	309)	282)
递延所得税	(322)	269)	(52)	(174)	(116)	(224)	(170)	136)	(241)	32)	(138)	(255)	94)	2)	(80)	(92)	212)	122)	(39)	31)
财产和设备减值	38)	70)	—)	—)	—)	103)	—)	—)	—)	446)	—)	—)	7)	—)	—)	—)	73)	—)	—)	—)
基于股份的薪酬	30)	84)	81)	81)	(29)	66)	92)	62)	72)	78)	78)	61)	73)	69)	72)	50)	59)	63)	69)	64)
应收账款净额	756)	815)	(923)	(3,174)	(193)	851)	(1,059)	(282)	(1,035)	(428)	(270)	(29)	(1,832)	(16)	686)	(1,348)	(387)	(119)	(374)	(1,258)
其他投资资产	70)	(35)	(30)	(5)	(5)	(26)	(18)	(29)	(33)	(4)	(27)	(15)	(35)	14)	25)	7)	(14)	(12)	(24)	(20)
其他资产	460)	201)	43)	(647)	1,758)	(145)	315)	(1,104)	261)	(407)	(181)	(348)	594)	(55)	(66)	(353)	507)	(223)	41)	(288)
保单责任	1,101)	(1,260)	(213)	600)	(28)	(446)	(1,397)	31)	(186)	(250)	277)	306)	717)	23)	439)	1,075)	269)	416)	457)	1,455)
非劳动收入	(338)	270)	(79)	132)	(505)	312)	8)	72)	(2,930)	(126)	64)	3,282)	(2,590)	2,730)	(239)	57)	195)	(128)	(61)	(119)
应付账款和其他负债	(2,259)	(151)	738)	952)	(1,200)	628)	557)	(257)	(77)	1,557)	142)	18)	226)	(34)	204)	428)	(374)	533)	202)	358)
所得税	(284)	(616)	246)	357)	173)	57)	(407)	581)	(360)	(134)	(448)	839)	(297)	118)	(727)	568)	(28)	62)	(332)	438)
其他，净	(30)	26)	—)	—)	(18)	11)	46)	—)	4)	2)	—)	1)	(31)	(2)	(31)	(2)	11)	4)	7)	(1)
经营资产和负债的变化	(524)	(750)	(218)	(1,785)	(18)	1,242)	(1,955)	(988)	(4,356)	210)	(443)	4,054)	(3,248)	2,778)	291)	432)	179)	533)	(84)	565)
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	(462)	(52)	310)	(1,167)	293)	1,669)	(1,854)	(271)	(3,802)	1,313)	94)	4,465)	(2,479)	3,311)	802)	746)	547)	1,002)	(118)	838)
经营活动产生的现金净额	84)	1,135)	2,054)	1,017)	706)	2,677)	447)	1,978)	(2,971)	2,613)	1,950)	6,469)	(1,518)	4,924)	2,452)	2,541)	1,672)	2,504)	1,683)	2,505)
购买投资品	(2,761)	(4,163)	(4,138)	(3,964)	(3,280)	(4,671)	(3,932)	(6,103)	8,101)	(6,689)	(10,205)	(7,443)	(5,334)	(6,359)	(8,203)	(5,050)	(3,539)	(3,909)	(4,243)	(6,978)
出售投资所得款项	2,666)	2,975)	3,533)	4,150)	4,936)	4,027)	2,686)	4,898)	2,766)	2,491)	2,850)	2,489)	2,586)	2,262)	4,093)	3,047)	1,930)	1,994)	1,695)	4,650)
投资的到期日、赎回和赎回	576)	447)	324)	424)	544)	445)	501)	535)	(11,591)	3,875)	7,123)	3,533)	3,014)	3,259)	3,138)	1,209)	956)	1,142)	1,248)	998)
证券借贷抵押品的变动	191)	(110)	(176)	(290)	233)	161)	(109)	(212)	23)	(90)	(59)	204)	376)	(57)	(179)	(441)	74)	(388)	89)	(731)
收购子公司，扣除收购现金	33)	1)	50)	4)	(3,685)	—)	(4)	(1,120)	18)	81)	(13)	(1,638)	(26)	(14)	(548)	(61)	(34)	—)	(3,415)	(27)
出售子公司所得款项，扣除出售现金后的净额	—)	—)	—)	—)	(36)	—)	399)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
购买财产和设备	(293)	(360)	(267)	(196)	(322)	(332)	(323)	(279)	(326)	(319)	(350)	(301)	(298)	(305)	(295)	(254)	(340)	(258)	(285)	(204)
其他，净	52)	(14)	(13)	(25)	(28)	(31)	(36)	(29)	(20)	(36)	(18)	(28)	(29)	(33)	(30)	(28)	(13)	(21)	(14)	(15)
投资活动产生的现金净额（用于）	464)	(1,224)	(687)	103)	(1,638)	(401)	(818)	(2,310)	(1,029)	(687)	(672)	(3,184)	289)	(1,247)	(2,024)	(1,578)	(966)	(1,440)	(4,925)	(2,307)
商业票据借款（偿还）所得款项净额	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(90)	(235)	325)	(675)	125)	25)	225)	200)	(450)	550)	(250)
长期借款所得款项	(3)	2,994)	—)	—)	5,130)	—)	1,230)	1,350)	—)	—)	—)	2,574)	1,785)	(14)	1,300)	—)	—)	—)	—)	3,462)
偿还长期借款	3)	(900)	—)	(1,250)	(850)	(800)	—)	—)	(1)	—)	—)	(1,908)	(917)	(39)	(929)	(14)	(114)	(2)	(952)	—)
短期借款所得款项	515)	990)	—)	—)	65)	210)	—)	—)	225)	—)	—)	—)	—)	90)	1,275)	—)	1,150)	—)	175)	—)
偿还短期借款，扣除发行额后	(545)	(1,170)	110)	(115)	(60)	(75)	—)	—)	—)	(175)	(90)	—)	—)	—)	(1,375)	—)	(1,050)	—)	—)	—)
应付证券借贷的变动	(190)	110)	176)	290)	(233)	(162)	108)	212)	(23)	91)	60)	(205)	(383)	65)	179)	441)	(74)	388)	(89)	731)
银行透支的变化	1,235)	(554)	85)	546)	(466)	307)	107)	(586)	637)	(23)	(209)	(291)	752)	(636)	288)	529)	(692)	(48)	364)	—)
普通股的回购和退役	(471)	(876)	(378)	(880)	(1,811)	(60)	(463)	(566)	(928)	(480)	(646)	(622)	(568)	(579)	(624)	(545)	(522)	(451)	(480)	(447)
现金股利	(377)	(381)	(385)	(386)	(373)	(378)	(378)	(379)	(346)	(348)	(350)	(351)	(305)	(306)	(309)	(309)	(273)	(276)	(278)	(277)
根据员工持股计划发行普通股的收益	58)	—)	(2)	23)	16)	48)	60)	97)	40)	31)	38)	43)	30)	36)	40)	76)	42)	20)	52)	89)
根据员工股票计划通过预扣普通股支付的税款	(1)	9)	83)	(123)	(3)	(6)	—)	(100)	—)	—)	(1)	(98)	(2)	(3)	(2)	(86)	(1)	(8)	(2)	(91)
其他，净	12)	21)	3)	(14)	(7)	1)	4)	4)	2)	—)	3)	2)	25)	6)	5)	5)	19)	(3)	(160)	171)
筹资活动提供（用于）的现金净额	236)	243)	(308)	(1,909)	1,408)	(915)	668)	32)	(394)	(994)	(1,430)	(531)	(258)	(1,255)	(127)	322)	(1,315)	(830)	(820)	3,388)
外汇汇率对现金和现金等价物的影响	(6)	(1)	1)	1)	(8)	7)	(5)	—)	1)	(4)	1)	1)	2)	(6)	(6)	(4)	(1)	(2)	(6)	(1)
现金及现金等价物变动	778)	153)	1,060)	(788)	468)	1,368)	292)	(300)	(4,393)	928)	(151)	2,755)	(1,485)	2,416)	295)	1,281)	(610)	232)	(4,068)	3,585)

以下是对财务数据的分析总结。

净收入: 净收入在观察期内呈现波动趋势。2021年上半年表现强劲，随后在下半年显著下降。2022年上半年继续下降，但在2022年下半年出现一定程度的回升。2023年上半年再次下降，下半年则呈现出更大幅度的下降。2024年上半年表现疲软，下半年出现显著反弹，但2025年上半年再次回落，年末数据也未见明显改善。整体而言，净收入的波动性较大，缺乏持续增长的趋势。
金融工具的净（收益）损失: 金融工具的净收益/损失波动较大，且正负交替频繁。2021年和2022年初为正值，随后转为负值，并在2023年达到峰值。2024年和2025年逐渐恢复正值，但金额相对较小。这表明金融工具的收益对整体业绩的影响不稳定。
出售业务的（收益）亏损: 出售业务的收益/亏损在大部分时期内为零，仅在2023年出现一次较大的亏损，随后又出现一次收益。这表明出售业务对整体业绩的影响较为偶然。
其他投资资产的净（收益）损失中的权益: 其他投资资产的净损失持续存在，且在2024年末和2025年进一步扩大。这表明该项投资的收益表现不佳，并对整体业绩造成持续的负面影响。
折旧和摊销: 折旧和摊销费用在观察期内保持相对稳定，并呈现缓慢增长的趋势。这表明公司在固定资产方面的投资保持稳定。
递延所得税: 递延所得税的变动幅度较大，且正负交替频繁。这可能与公司税务规划和利润构成有关。
经营活动产生的现金净额: 经营活动产生的现金净额波动较大。2021年和2022年初表现强劲，但在2022年下半年大幅下降。2023年持续低迷，2024年出现显著反弹，但2025年再次回落。这表明公司经营活动产生的现金流不稳定。
投资活动产生的现金净额（用于）: 投资活动持续消耗现金，且金额较大。这表明公司在进行大量的投资活动，可能涉及收购、新建项目等。投资金额在不同时期有所波动，但整体趋势是持续的现金流出。
筹资活动提供（用于）的现金净额: 筹资活动产生的现金净额波动较大，且正负交替频繁。这表明公司通过发行债务、股票等方式筹集资金，同时也偿还债务、回购股票等。筹资活动对现金流的影响不稳定。
现金及现金等价物变动: 现金及现金等价物变动与经营、投资和筹资活动的现金流情况密切相关。整体而言，现金及现金等价物在观察期内呈现波动趋势，反映了公司现金流状况的不稳定性。

总而言之，数据显示公司业绩和现金流状况波动较大，缺乏持续增长的趋势。需要进一步分析各项财务指标之间的关系，以及公司所处的行业环境，才能更全面地了解公司的财务状况。

Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

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