Stock Analysis on Net
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HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自2022年5月3日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

HCA Healthcare Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 — = 13.71% × —
2020年12月31日 656.29% = 7.90% × 83.02
2019年12月31日 — = 7.78% × —
2018年12月31日 — = 9.66% × —
2017年12月31日 — = 6.06% × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

将 ROE 分解为三个组成部分

HCA Healthcare Inc.，分解 ROE

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ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 — = 11.84% × 1.16 × —
2020年12月31日 656.29% = 7.28% × 1.09 × 83.02
2019年12月31日 — = 6.83% × 1.14 × —
2018年12月31日 — = 8.11% × 1.19 × —
2017年12月31日 — = 5.08% × 1.19 × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

将 ROE 分解为五个组成部分

HCA Healthcare Inc.，分解 ROE

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ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 — = 0.77 × 0.85 × 18.10% × 1.16 × —
2020年12月31日 656.29% = 0.78 × 0.75 × 12.38% × 1.09 × 83.02
2019年12月31日 — = 0.76 × 0.72 × 12.52% × 1.14 × —
2018年12月31日 — = 0.80 × 0.73 × 13.90% × 1.19 × —
2017年12月31日 — = 0.57 × 0.70 × 12.71% × 1.19 × —

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

将 ROA 分解为两个部分

HCA Healthcare Inc.，分解 ROA

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ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2021年12月31日 13.71% = 11.84% × 1.16
2020年12月31日 7.90% = 7.28% × 1.09
2019年12月31日 7.78% = 6.83% × 1.14
2018年12月31日 9.66% = 8.11% × 1.19
2017年12月31日 6.06% = 5.08% × 1.19

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

HCA Healthcare Inc.，分解 ROA

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ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 13.71% = 0.77 × 0.85 × 18.10% × 1.16
2020年12月31日 7.90% = 0.78 × 0.75 × 12.38% × 1.09
2019年12月31日 7.78% = 0.76 × 0.72 × 12.52% × 1.14
2018年12月31日 9.66% = 0.80 × 0.73 × 13.90% × 1.19
2017年12月31日 6.06% = 0.57 × 0.70 × 12.71% × 1.19

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利率比率分列

HCA Healthcare Inc.、分解净利率比

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净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2021年12月31日 11.84% = 0.77 × 0.85 × 18.10%
2020年12月31日 7.28% = 0.78 × 0.75 × 12.38%
2019年12月31日 6.83% = 0.76 × 0.72 × 12.52%
2018年12月31日 8.11% = 0.80 × 0.73 × 13.90%
2017年12月31日 5.08% = 0.57 × 0.70 × 12.71%

根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).

与2021年相比，净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。