流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Kimberly-Clark Corp.、流动性比率
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.80 | 0.73 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| 速动流动性比率 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.50 | 0.53 | |
| 现金流动比率 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | 0.11 | 0.16 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
从数据中可以观察到，流动资金比率在五年内经历了轻微的波动。2016年至2017年略有上升，从0.87升至0.89，显示短期偿债能力略有增强。然而，从2017年至2019年，逐渐下降至0.73，反映出公司的流动资产相对负债的比重有所减弱，但在2020年略有回升至0.8。总体来看，流动资金比率保持在0.77至0.89之间，显示公司在短期偿债能力方面相对稳健，尽管存在一定的波动。
速动流动性比率表现出更为明显的下降趋势。由2016年的0.53逐年递减，至2019年降至0.39，表明公司核心资产（不包括存货）变现能力相较前期有所减弱。2020年保持在0.39，说明短期偿债的紧迫性略有增加，但仍保持在一个较低水平，提示公司应关注其核心流动资产的流动性风险。
现金流动比率的变化趋势尤为明显。自2016年的0.16持续下降至2019年的0.06，之后略有下降至2020年的0.05。这一指标的持续降低反映出公司现金及现金等价物在短期偿债中的相对占比不断减少，可能意味着公司现金储备在减少或短期流动性压力有所增加。尽管整体指标仍保持在一定范围内，但其逐步走低的趋势提醒管理层要密切关注现金流状况和短期资金管理，以确保在面对突发财务需求时具备充足的资金储备。
综合来看，公司的短期偿债能力在五年期间整体处于波动状态。尽管流动资金比率保持相对稳健，但速动比率和现金流比率的逐年下降提示公司应关注核心资产流动性及现金管理，以维护财务稳健性。未来若无改善措施，现金和核心流动资产的持续减少可能对公司应对短期财务压力构成挑战。
流动资金比率
Kimberly-Clark Corp.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 5,174) | 5,057) | 5,041) | 5,211) | 5,115) | |
| 流动负债 | 6,443) | 6,919) | 6,536) | 5,858) | 5,846) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.80 | 0.73 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.85 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 2020 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 5,174 ÷ 6,443 = 0.80
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到企业的流动资产整体保持相对稳定，呈现出轻微的波动趋势。从2016年至2020年，流动资产的数值在5115百万到5174百万之间波动，未出现明显的增长或下降趋势，表明企业的短期资产储备较为稳定。
流动负债方面，数据显示逐年增加，从2016年的5846百万逐步上升至2019年的6919百万，之后在2020年略有下降至6443百万。这表明企业在这段期间内的短期债务规模有所扩大，但在2020年出现一定控制和减缓的迹象。
流动资金比率，即流动资产与流动负债的比例，表现出一定的波动性。2016年为0.87，随后略微上升到2017年的0.89，说明短期偿债能力略有改善。然而，2018年比率下降至0.77，反映企业的短期偿债能力有所减弱，可能由于流动负债的增加或流动资产的相对下降。2019年比率进一步下降至0.73，表明偿债压力有所增强。2020年比率反弹至0.8，显示企业在短期偿债能力方面有所改善，但仍未达到2017年的高水平。
总体而言，企业的流动资产和流动负债均保持相对稳定，流动资金比率的波动反映出短期偿债能力受到一定程度的压力，但总体变化幅度有限。2020年比率的回升可能暗示企业采取了措施改善短期财务状况。未来关注点应在于持续优化资产负债结构，以增强短期偿债能力。
速动流动性比率
Kimberly-Clark Corp.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 303) | 442) | 539) | 616) | 923) | |
| 应收账款净额 | 2,235) | 2,263) | 2,164) | 2,315) | 2,176) | |
| 速动资产合计 | 2,538) | 2,705) | 2,703) | 2,931) | 3,099) | |
| 流动负债 | 6,443) | 6,919) | 6,536) | 5,858) | 5,846) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.39 | 0.39 | 0.41 | 0.50 | 0.53 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.62 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 2020 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 2,538 ÷ 6,443 = 0.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司流动性相关指标在分析期间内表现出一定程度的变化和趋势。首先，速动资产总额逐年呈现出逐步下降的趋势，从2016年的3,099百万减少到2020年的2,538百万，说明公司在流动资产方面的规模有所缩减。这一变化可能反映了资产结构的调整或现金流管理策略的变化。
另一方面，流动负债总体呈现上升趋势，由2016年的5,846百万增长到2019年的6,919百万，之后略有下降至2020年的6,443百万。这意味着公司在流动性管理上，负债水平相对稳定，且出现一定的上升压力，尤其是在2018至2019年期间，负债水平有所增加。
速动流动性比率反映了公司用速动资产（速动资产加上存货减去存货）偿还流动负债的能力。从数据看，该比率不断下降，从2016年的0.53下降到2018年的0.41，之后略有下降至2019年的0.39，2020年保持在类似水平。比率的持续下降表明公司在短期偿债能力方面变得相对较弱，可能是由于流动负债上升速度快于速动资产，或存货和应收账款的变化所致。
总体而言，数据显示公司在财务结构上可能经历了调整，尤其是在流动性管理方面存在一定压力。速动资产的持续减少与流动负债的增长共同导致速动比率的下降，提示短期偿债能力面临一定挑战。公司未来应关注流动资产的优化配置和短期偿债能力的提升，以保障财务稳健性和流动性水平。
现金流动比率
Kimberly-Clark Corp.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及现金等价物 | 303) | 442) | 539) | 616) | 923) | |
| 现金资产总额 | 303) | 442) | 539) | 616) | 923) | |
| 流动负债 | 6,443) | 6,919) | 6,536) | 5,858) | 5,846) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | 0.11 | 0.16 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.49 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31).
1 2020 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 303 ÷ 6,443 = 0.05
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司现金资产总额在五个年度内呈现持续下降的趋势，从2016年的9.23亿逐步减少至2020年的3.03亿。这一趋势可能反映出公司在偿还债务、投资或者其他资本支出方面的资金减少，或者是现金管理策略的变化。与此同时，流动负债也呈现出上升的趋势，从2016年的58.46亿增加到2019年的69.19亿，虽在2020年略有下降至64.43亿。这表明公司在流动负债方面整体增加，可能意味着公司在运营资金方面面临一定的压力或增加了短期债务以维持运营。值得关注的是，现金流动比率在这五年间持续下滑，从0.16下降至0.05，显示公司短期偿债能力明显降低。该比率的下降可能预示着公司流动性趋紧，偿付短期债务的压力加大。综上所述，公司在观察期内，现金资产持续减少，短期偿债能力相应减弱，同时流动负债逐步增加，整体财务状况出现一定的收紧趋势。这些变化需要结合其他财务指标和经营环境进行进一步分析，以评估公司未来的财务健康状况。