资产收益率 （ROA）
自 2005 年以来
计算
Marathon Oil Corp.、 ROA、长期趋势计算
| ROA | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 总资产1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | = | 100 | × | 946) | ÷ | 16,994) |
| 2020年12月31日 | -8.08% | = | 100 | × | (1,451) | ÷ | 17,956) |
| 2019年12月31日 | 2.37% | = | 100 | × | 480) | ÷ | 20,245) |
| 2018年12月31日 | 5.14% | = | 100 | × | 1,096) | ÷ | 21,321) |
| 2017年12月31日 | -26.00% | = | 100 | × | (5,723) | ÷ | 22,012) |
| 2016年12月31日 | -6.88% | = | 100 | × | (2,140) | ÷ | 31,094) |
| 2015年12月31日 | -6.82% | = | 100 | × | (2,204) | ÷ | 32,311) |
| 2014年12月31日 | 8.46% | = | 100 | × | 3,046) | ÷ | 36,011) |
| 2013年12月31日 | 4.92% | = | 100 | × | 1,753) | ÷ | 35,620) |
| 2012年12月31日 | 4.48% | = | 100 | × | 1,582) | ÷ | 35,306) |
| 2011年12月31日 | 9.39% | = | 100 | × | 2,946) | ÷ | 31,371) |
| 2010年12月31日 | 5.13% | = | 100 | × | 2,568) | ÷ | 50,014) |
| 2009年12月31日 | 3.11% | = | 100 | × | 1,463) | ÷ | 47,052) |
| 2008年12月31日 | 8.27% | = | 100 | × | 3,528) | ÷ | 42,686) |
| 2007年12月31日 | 9.25% | = | 100 | × | 3,956) | ÷ | 42,746) |
| 2006年12月31日 | 16.98% | = | 100 | × | 5,234) | ÷ | 30,831) |
| 2005年12月31日 | 10.64% | = | 100 | × | 3,032) | ÷ | 28,498) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
以下分析基于给定年度数据，对净利润、总资产和ROA，呈现的趋势进行客观解读，关注模式、波动与潜在洞见。
- 一、盈利能力的长期趋势
- 在2005年至2014年间，净利润总体呈正向波动，2006年达到峰值5,234百万美元，较2005年显著提升，随后在2007-2010年间维持在2,946百万美元至3,528百万美元区间，2010年前后的水平略有回落。2014年净利润回落至3,046百万美元，显示利润波动仍然存在但总体仍维持在正值区间。进入2015年至2017年，利润转为持续亏损，2015年为-2,204百万美元，2016年-2,140百万美元，2017年出现大幅亏损-5,723百万美元，体现盈利能力在这段时期经历显著恶化。此后，2018年回升至1,096百万美元，2019年为480百万美元，2020年再次亏损-1,451百万美元，2021年回到正值946百万美元，显示盈利能力在经历深度波动后有所回稳但仍具周期性波动特征。
- 二、资产规模的演变与趋势
- 总资产在2005年至2010年间迅速扩大，2005年为28,498百万美元，2006年30,831，2007年显著增至42,746，2008年42,686，2009年47,052，2010年达到最高点50,014，呈现阶段性扩张趋势。2011年起进入下行通道，资产降至31,371，随后2012-2014年略有回升，分别为35,306、35,620、36,011。2015年起继续回落，2016年降至31,094，2017年急剧下滑至22,012，2018年21,321，2019年20,245，2020年17,956，2021年17, - 实际为16,994。总体来看，资产规模自2010年后呈持续下降趋势，且下降幅度在2017年以后显著加大，直到2021年降至三万以下的水平，反映出资产结构的明显收缩。
- 三、ROA的波动特征及其驱动关系
- ROA在2005年为10.64%，2006年显著上升至16.98%后，2007年回落至9.25%、2008年8.27%、2009年3.11%、2010年5.13%，2011年再度回升至9.39%，2012年4.48%、2013年4.92%、2014年8.46%，显示在资产规模相对较大且利润水平较好时，ROA能维持在较高水平。2015年转为负值-6.82%，2016年-6.88%，2017年出现历史性低点-26%，与同期净利润的大幅亏损以及资产基数的仍然偏高共同作用下导致ROA大幅负向波动。2018年回升至5.14%，2019年为2.37%，2020年再次下行至-8.08%，2021年回升至5.57%，显示ROA对净利润和资产基数的敏感性较高，且在利润改善时ROA能迅速回升，但仍易被极端年度波动所冲击。
结论与洞见：数据揭示了一个高度周期性且对外部环境敏感的盈利与资产结构动态。早期（2005-2006）盈利能力较强且ROA水平较高，与资产规模快速扩张相匹配；2010年前后资产达到高位后，长期回落并在2015-2017年经历重大亏损，使得ROA出现显著负值。资产规模的持续下降在2017年以后成为长期趋势，这一变化放大了利润波动对ROA的冲击，导致2020年再次出现ROA负值。2021年的小幅盈利伴随资产下降，ROA重新转正，表明盈利质量与资产基础之间的关系在近年呈现较强的反向依赖性。若以长期稳定性为目标，需关注利润可持续性与资产结构调整的协同效应，并在未来数据中结合经营现金流与资本支出等维度以获得更全面的判断。
与竞争对手的比较
Marathon Oil Corp.、 ROA、长期趋势，与竞争对手的比较
| Marathon Oil Corp. | Chevron Corp. | ConocoPhillips | Exxon Mobil Corp. | |
|---|---|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.52% | 8.91% | 6.80% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -2.31% | -4.31% | -6.74% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 1.23% | 10.20% | 3.95% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 5.84% | 8.94% | 6.02% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 3.62% | -1.17% | 5.65% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | -0.19% | -4.03% | 2.37% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 1.72% | -4.54% | 4.80% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 7.23% | 5.89% | 9.30% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.44% | 7.76% | 9.39% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.24% | 7.19% | 13.45% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 12.84% | 8.12% | 12.40% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 10.30% | 7.27% | 10.07% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.37% | 3.18% | 8.26% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 14.85% | -11.90% | 19.83% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.56% | 6.69% | 16.78% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 12.92% | 9.44% | 18.04% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 11.20% | 12.64% | 17.34% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
Marathon Oil Corp.、 ROA、长期趋势，与工业部门的比较： 石油、天然气和消耗性燃料
| Marathon Oil Corp. | 石油、天然气和消耗性燃料 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.99% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -4.83% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 3.65% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 6.26% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 4.15% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | 0.55% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 2.33% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 8.01% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.79% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.62% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 11.59% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 9.45% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.29% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 9.80% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.52% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 13.98% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 14.45% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 能源
Marathon Oil Corp.、 ROA、长期趋势，与行业比较： 能源
| Marathon Oil Corp. | 能源 | |
|---|---|---|
| 2021年12月31日 | 5.57% | 6.84% |
| 2020年12月31日 | -8.08% | -6.08% |
| 2019年12月31日 | 2.37% | 1.97% |
| 2018年12月31日 | 5.14% | 5.95% |
| 2017年12月31日 | -26.00% | 3.55% |
| 2016年12月31日 | -6.88% | 0.27% |
| 2015年12月31日 | -6.82% | 2.39% |
| 2014年12月31日 | 8.46% | 8.02% |
| 2013年12月31日 | 4.92% | 8.90% |
| 2012年12月31日 | 4.48% | 11.40% |
| 2011年12月31日 | 9.39% | 11.40% |
| 2010年12月31日 | 5.13% | 9.36% |
| 2009年12月31日 | 3.11% | 6.46% |
| 2008年12月31日 | 8.27% | 10.21% |
| 2007年12月31日 | 9.25% | 12.80% |
| 2006年12月31日 | 16.98% | 14.07% |
| 2005年12月31日 | 10.64% | 14.36% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).