Stock Analysis on Net

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

US$22.49

这家公司已移至 档案馆 财务数据自 2022 年 8 月 4 日以来未更新。

经济增加值 (EVA)

Microsoft Excel

EVA是Stern Stewart的注册商标。

经济增加值或经济利润是收入与成本之间的差额,其中成本不仅包括费用,还包括资本成本。

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经济效益

Marathon Oil Corp.、经济效益计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
税后营业净利润 (NOPAT)1
资本成本2
投资资本3
 
经济效益4

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 NOPAT. 查看详情 »

2 资本成本. 查看详情 »

3 投资资本. 查看详情 »

4 2021 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= × =


税后营业净利润 (NOPAT)

Marathon Oil Corp., NOPAT计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
净利润(亏损)
递延所得税费用(福利)1
增加(减少)信贷损失准备金2
股权等价物的增加(减少)3
利息支出
利息支出、经营租赁负债4
调整后的利息支出
利息支出的税收优惠5
调整后的税后利息支出6
利息收入
税前投资收益
投资收益的税费(收益)7
税后投资收益8
终止经营业务产生的(收入)亏损,不含税9
税后营业净利润 (NOPAT)

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 消除递延所得税费用. 查看详情 »

2 增加(减少)信贷损失准备金.

3 净收益(亏损)中权益等价物的增加(减少).

4 2021 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =

5 2021 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

6 税后利息支出计入净收入(亏损).

7 2021 计算
投资收益的税费(收益) = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =

8 抵销税后投资收益。

9 消除已停经营的业务。


从2017年至2021年的财务数据显示,公司在净利润方面经历了较大的波动。2017年公司出现亏损,亏损额为5723百万。随后,在2018年和2019年实现了明显的改善,分别获得了1096百万和480百万的净利润,显示出公司盈利能力的逐步提升。2020年期间,净利润再次出现大幅下滑,损失达到1451百万,可能与行业环境变化或公司运营调整相关。进入2021年,净利润恢复到946百万,表明公司在经历了短期的波动后,盈利能力得以恢复并超过了2019年的水平。

在税后营业净利润(NOPAT)方面,趋势基本与净利润类似。2017年的负值(-659百万)显示公司核心业务亏损,2018年和2019年实现显著改善,分别为1350百万和654百万,表现出经营利润的增强。2020年期间,NOPAT再次转为亏损,为1242百万,反映出经营活动受到压力。2021年,NOPAT回升至1116百万,超越了之前的盈利水平,表明公司核心经营能力在经过调整或市场改善后得以恢复。

总体来看,公司在五年期间经历了由亏转盈的持续改善,但也受到2020年期间不利因素的影响,导致业绩短暂波动。2021年盈利的回升显示出管理层可能采取了有效的策略,那么未来的关键在于是否能持续保持盈利能力,以及应对行业周期性波动的能力。}


现金营业税

Marathon Oil Corp.、现金营业税计算

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
所得税规定(福利)
少: 递延所得税费用(福利)
更多: 从利息支出中节省税款
少: 对投资收益征收的税款
现金营业税

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).


在分析这份年度财务数据时,可以观察到几个关键趋势。首先,所得税规定(福利)在2017年到2018年期间呈现出一定幅度的下降,从376百万到331百万,显示税务相关的规定负担有所减轻。然而,从2018年至2019年,数据出现负值,达到-88百万,表明公司可能在税务处理方面出现调整,或者享受到某些税务优惠,导致应付税额转为负数。此后,至2020年,负值依然存在,为-14百万,反映出税务优惠等因素的持续影响,直到2021年回升至58百万,恢复到正数水平,显示税务负担逐步回归正常状态。 在现金营业税方面,整体上存在较大的波动。2017年现金营业税为559百万,之后逐步下降至2018年的333百万,表明公司在这段期间的税务负担减轻。2019年显著下降至1百万,几乎可以视为税务压力极低,甚至接近零。2020年有所回升,为66百万,随后在2021年增加到139百万,显示出公司在这段时间内现金税负有一定的增加趋势。总体来看,现金营业税的变化显示出公司税务成本的波动,可能受到经营策略、税务政策变动或财务结构调整的影响。 综上所述,所得税规定(福利)及现金营业税两项指标在财政年度之间呈现出波动变化,反映出公司在税务政策、税务规划以及财务结构方面的调整。从整体趋势来看,公司似乎在特定年份实现了税务优惠,但也有年份税负显著上升或下降,提示公司税务策略具有一定的灵活性和适应性。这些变化对其财务状况和净利润水平可能产生一定影响,需要结合其他财务指标综合分析以获得更全面的理解。


投资资本

Marathon Oil Corp., 投资资本计算 (融资方式)

以百万计

Microsoft Excel
2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
长期融资租赁负债的流动部分
一年内到期的长期债务
长期债务,不包括一年内到期的债务
长期融资租赁负债,不计流动部分
经营租赁负债1
报告的债务和租赁总额
股东权益
递延所得税(资产)负债净额2
信贷损失准备金3
股权等价物4
累计其他综合(收益)亏损(不含税项)5
调整后的股东权益
投资资本

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 增加资本化经营租赁。

2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »

3 增加可疑应收账款准备金。

4 在股东权益中增加股权等价物.

5 计入累计的其他综合收益。


从报告的债务和租赁总额数据来看,2017年至2019年期间,该指标表现出相对稳定的趋势,略有波动,但总体保持在5600万至5709万美元之间。进入2020年后,债务总额有所下降,至5541万美元,再到2021年,债务总额明显下降至4107万美元,显示出公司在最近一年中积极减少债务负担,从财务结构优化的角度来看具有正面意义。

股东权益方面,数据显示2017年至2019年持续增长,从11708万美元增长至12153万美元,说明公司在这段期间通过盈利积累或增发股份等方式增加了股东权益。然而,从2020年开始,股东权益有所下滑,降至10561万美元,2021年微幅回升至10686万美元。这一变化可能受到盈利波动或资本结构调整的影响,但整体水平仍接近于2017-2019年期间的高点,反映公司在资本积累方面经历一定调整之后,逐渐趋于稳定。

投资资本的变化趋势与上述指标具有一定的相关性。2017年到2019年,投资资本略有波动,整体处于较高水平(17726万至17954万美元),表明公司在该时期持续进行大量资本投资,以支持业务扩展与资产配置。然而,从2020年至2021年,投资资本逐年下降,从16214万到14862万美元,显著减少的趋势暗示公司可能在最近两年内调整了投资策略,减少资本支出以应对外部环境变化或优化资产结构。

综上所述,该公司的财务数据表现出在过去几年中积极减少债务并调整资本布局,2020年到2021年期间表现出较大的变动,显示公司在财务管理方面趋于谨慎,并努力增强财务稳健性。这些变化可能反映出公司追求债务水平的合理控制、资本结构的优化以及投资重点的调整,整体财务状况趋于稳健,但需持续关注未来的盈利能力和资本支出的动态变化,以判断其未来的财务健康状况。


资本成本

Marathon Oil Corp., 资本成本计算

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
长期债务和融资租赁负债,包括流动部分3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 长期债务和融资租赁负债,包括流动部分. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
长期债务和融资租赁负债,包括流动部分3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2020-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 长期债务和融资租赁负债,包括流动部分. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
长期债务和融资租赁负债,包括流动部分3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2019-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 长期债务和融资租赁负债,包括流动部分. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
长期债务和融资租赁负债,包括流动部分3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2018-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 长期债务和融资租赁负债,包括流动部分. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »

资本(公允价值)1 权重 资本成本
股东权益2 ÷ = × =
长期债务和融资租赁负债,包括流动部分3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
经营租赁负债4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
总:

根据报告: 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 以百万计

2 股东权益. 查看详情 »

3 长期债务和融资租赁负债,包括流动部分. 查看详情 »

4 经营租赁负债. 查看详情 »


经济传播率

Marathon Oil Corp.、经济传播率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
投资资本2
性能比
经济传播率3
基准
经济传播率竞争 对手4
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 投资资本. 查看详情 »

3 2021 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × ÷ =

4 点击竞争对手名称查看计算结果。


经济利润率

Marathon Oil Corp.、经济利润率计算,与基准测试的比较

Microsoft Excel
2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日 2017年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
经济效益1
收入
性能比
经济利润率2
基准
经济利润率竞争 对手3
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Exxon Mobil Corp.

根据报告: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

1 经济效益. 查看详情 »

2 2021 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 收入
= 100 × ÷ =

3 点击竞争对手名称查看计算结果。