资产负债表结构:负债和股东权益
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根据报告: 10-Q (报告日期: 2024-09-30), 10-Q (报告日期: 2024-06-30), 10-Q (报告日期: 2024-03-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-Q (报告日期: 2023-09-30), 10-Q (报告日期: 2023-06-30), 10-Q (报告日期: 2023-03-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-Q (报告日期: 2022-09-30), 10-Q (报告日期: 2022-06-30), 10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31).
从所提供的季度财务数据中可以观察到,公司在负债和权益结构方面经历了一些明显的变化,尤其是在2020年及之后的时期。
首先,公司的总负债占总资本(包括负债和权益)的比例在2019年保持相对稳定,约在54-56%的范围内。进入2020年后,尤其是在2020年第二季度,负债比例显著上升,达到62.7%,之后持续上升至67.79%的高点。这个趋势表明公司加重了财务杠杆,可能是为了应对市场波动或进行资产重组。这一变化对公司财务风险的增加具有一定提示作用。
在债务结构方面,一年内到期的债务占比在2020年和2021年有所波动,2020年二季度达到了3.35%,之后逐步回落,直到2023年基本稳定在2-3%的水平。长期债务占比在2020年提升,尤其是2020年第二季度增长至36%,随后逐渐回落,表现出公司在债务期限结构管理上存在一定调整。尤其值得注意的是,2024年第二季度,短期债务比例又出现升高,超过30%,提示短期偿债压力可能增强。
应付账款的比例整体呈上升趋势,从2019年的平均10%左右上升到2023年接近17%,表明公司在供应链管理或支付策略上可能有所变化,也可能反映其对流动资金的压力或采购策略的调整。
关于权益部分,留存收益的比例自2019年以来持续增长,从14.92%逐步上升至2024年末的46.06%,显示公司逐步累积盈余,增强了股东权益的基础。同时,普通股在国库中的持有比例逐年加深,显示公司在股东权益中的股本份额减薄,但额外实收资本增长,支撑整体权益水平的提升。
公司的非控制性权益占比逐年减少,从2019年的9.24%下降至2024年大约8%左右,说明公司在季度期间内控制性主体的比重增强,或对非控股权益的依赖有所减退。
整体来看,公司的财务结构在2020年后经历了增加负债的过程,财务杠杆水平提升明显,但权益中的留存收益逐年增加,部分抵消了负债的增长。这反映公司可能采取了积极的债务融资策略以支持扩张或资本支出,但也带来潜在的财务风险。未来,维持合理的负债水平和现金流管理,将是关键因素以确保持续稳健的发展。