财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Marathon Petroleum Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 85,987) | 89,904) | 85,373) | 85,158) | 98,556) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 5,443) | 8,625) | 5,291) | 415) | 1,527) | |
| 少： 短期投资 | 4,781) | 3,145) | 5,548) | —) | —) | |
| 经营性资产 | 75,763) | 78,134) | 74,534) | 84,743) | 97,029) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 54,588) | 54,817) | 51,792) | 54,938) | 55,449) | |
| 少： 一年内到期的债务 | 1,954) | 1,066) | 571) | 2,854) | 711) | |
| 少： 一年后到期的长期债务 | 25,329) | 25,634) | 24,968) | 28,730) | 28,127) | |
| 经营负债 | 27,305) | 28,117) | 26,253) | 23,354) | 26,611) | |
| 净营业资产1 | 48,458) | 50,017) | 48,281) | 61,389) | 70,418) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,559) | 1,736) | (13,108) | (9,029) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -3.17% | 3.53% | -23.90% | -13.70% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | — | |
| ConocoPhillips | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 5.28% | -1.34% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 5.39% | -1.05% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 75,763 – 27,305 = 48,458
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 48,458 – 50,017 = -1,559
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,559 ÷ [(48,458 + 50,017) ÷ 2] = -3.17%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2021年期间显著下降，从613.89亿单位降至482.81亿单位。随后，在2022年略有回升至500.17亿单位，但在2023年再次小幅下降至484.58亿单位。总体而言，该期间内净营业资产呈现波动下降的趋势。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年和2021年均为负值，分别为-90.29亿单位和-131.08亿单位，表明存在负的应计项目。2022年该项目转为正值，达到17.36亿单位，表明应计项目发生了显著变化。然而，2023年再次转为负值，为-15.59亿单位，显示出应计项目的不稳定性。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2020年为-13.7%，2021年降至-23.9%，表明应计项目对资产负债表的影响日益增加。2022年该比率大幅上升至3.53%，反映了应计项目的积极变化。2023年，该比率再次下降至-3.17%，表明应计项目的影响重新变为负面。该比率的波动性表明公司在应计项目管理方面存在一定程度的不确定性。
综合来看，数据表明公司在净营业资产方面面临一定的压力，且应计项目和应计比率的波动性较大。需要进一步分析这些波动的原因，以及它们对公司财务状况的潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Marathon Petroleum Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于MPC的净收益（亏损） | 9,681) | 14,516) | 9,738) | (9,826) | 2,637) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 14,117) | 16,319) | 8,384) | 807) | 9,441) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (3,095) | 623) | (6,517) | (2,922) | (6,261) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,341) | (2,426) | 7,871) | (7,711) | (543) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -2.72% | -4.94% | 14.35% | -11.70% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Chevron Corp. | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | — | |
| ConocoPhillips | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 0.87% | -2.11% | -10.40% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 能源 | 0.89% | -1.75% | -10.60% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,341 ÷ [(48,458 + 50,017) ÷ 2] = -2.72%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2021年期间显著下降，从613.89亿单位降至482.81亿单位。随后，在2022年略有回升至500.17亿单位，但在2023年再次小幅下降至484.58亿单位。总体而言，该期间内净营业资产呈现波动下降的趋势。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2020年为负值，为-77.11亿单位。2021年该数值大幅转正，达到78.71亿单位。2022年和2023年，该数值再次变为负值，分别为-24.26亿单位和-13.41亿单位。这表明应计项目对现金流的影响在不同年份之间发生了显著变化，从最初的现金流消耗转变为现金流贡献，随后又回到现金流消耗的状态。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在2020年为-11.7%，反映了较高的应计项目对现金流的负面影响。2021年该比率大幅上升至14.35%，表明应计项目对现金流的贡献显著增加。2022年和2023年，该比率再次下降，分别为-4.94%和-2.72%。该比率的变化趋势与基于现金流量表的应计总计的变化趋势一致，表明应计项目对整体财务表现的影响在不同年份之间存在显著波动。
综合来看，数据表明该实体在净营业资产方面面临一定的压力，且应计项目对现金流的影响呈现出显著的周期性变化。需要进一步分析这些变化背后的原因，以评估其对长期财务可持续性的影响。