企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
McKesson Corp., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-03-31).
从整体趋势来看，McKesson公司的财务表现呈现出稳步上升的态势，尤其是在盈利能力方面显示出持续改善的迹象。
- 净利润
- 净利润从2011年的1202百万持续增长，到2016年达到2258百万，期间增长幅度明显，尤其在2015年至2016年度出现了显著提升，表明公司在此期间实现了盈利的大幅增强。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润逐年增长，从1635百万增加到3250百万，增幅较为平稳，反映公司在税前盈利层面持续提升。2016年的税前利润明显高于前期，支持公司盈利能力的持续增强。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT也表现出增长趋势，从1857百万增长到3603百万，增长率与税前利润相似，显示公司在经营利润方面也取得了较大改善，反映出盈利效率的增强。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA由2353百万逐步增加到4488百万，增幅最大，表明公司在核心经营利润方面的表现持续好转，可能得益于成本控制和运营效率的提升，同时反映出公司在运营现金流方面具有较强的增长势头。
综上所述，McKesson在2011年至2016年期间实现了显著的盈利增长，利润指标均表现出稳定且持续的上升态势，特别是在EBITDA方面增长尤为突出。这些趋势表明公司在盈利能力、成本管理及整体运营效率方面不断取得积极成效，为未来的持续增长奠定了坚实基础。
企业价值与 EBITDA 比率当前
McKesson Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 40,477) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 4,488) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 9.02 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 21.80 |
| Elevance Health Inc. | 6.34 |
| Intuitive Surgical Inc. | 52.61 |
| Medtronic PLC | 14.95 |
| UnitedHealth Group Inc. | 11.70 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-03-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
McKesson Corp., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2016年3月31日 | 2015年3月31日 | 2014年3月31日 | 2013年3月31日 | 2012年3月31日 | 2011年3月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 企业价值 （EV）1 | 43,051) | 57,740) | 49,411) | 27,034) | 22,057) | 21,278) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 4,488) | 4,048) | 3,103) | 2,750) | 2,721) | 2,353) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 9.59 | 14.26 | 15.92 | 9.83 | 8.11 | 9.04 | |
| 基准 | |||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | |||||||
| Abbott Laboratories | — | — | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | — | — | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-03-31), 10-K (报告日期： 2013-03-31), 10-K (报告日期： 2012-03-31), 10-K (报告日期： 2011-03-31).
从企业价值（EV）指标的变化趋势来看，企业整体市值呈现出较为波动的态势。自2011年至2014年期间，企业价值整体呈上升趋势，尤其在2014年达到高点，随后在2015年出现明显增长，反映出公司在该时期内可能经历了业务扩展或市场价值的提升。然而，2016年企业价值出现较大幅度的下降，表明市场对其估值有所调整或公司面临一定的压力。
在息税折旧摊销前利润（EBITDA）方面，数据显示公司盈利能力不断增强。从2011年的2353百万逐步增长至2016年的4488百万，增长幅度明显，这暗示公司在经营效率或盈利水平上取得了持续改善。尤其是在2014年后，EBITDA的增长速度加快，可能得益于成本控制措施的优化或收入结构的调整。
关于企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA），从2011年的9.04下降至2012年的8.11后，进入较为稳定的区间，随后在2013年和2014年出现短暂上升，尤其在2014年达到了15.92的高点，显示在该年企业市值相对于其盈利水平显得较高，可能反映市场对未来增长预期的提升。然而，2015年此比率降低至14.26，2016年进一步降至9.59，表明市场对企业未来估值的预期有所修正，企业价值增长未能与盈利增长持平，从而导致比率下降。
综上所述，企业在2011年至2014年间表现出盈利能力的不断提升，但企业估值在2014年达到高峰后出现回落。比率的变化也反映出市场对公司未来增长潜力的预期在逐步调整，整体来看，公司盈利的稳步增长与市值的波动形成一定的对应关系，显示公司在运作及市值评估方面的动态变化。