财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Motorola Solutions Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 13,336) | 12,814) | 12,189) | 10,876) | 10,642) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 1,705) | 1,325) | 1,874) | 1,254) | 1,001) | |
| 经营性资产 | 11,631) | 11,489) | 10,315) | 9,622) | 9,641) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 12,597) | 12,683) | 12,212) | 11,417) | 11,325) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 1,313) | 1) | 5) | 12) | 16) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 4,705) | 6,013) | 5,688) | 5,163) | 5,113) | |
| 经营负债 | 6,579) | 6,669) | 6,519) | 6,242) | 6,196) | |
| 净营业资产1 | 5,052) | 4,820) | 3,796) | 3,380) | 3,445) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 232) | 1,024) | 416) | (65) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 4.70% | 23.77% | 11.59% | -1.90% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Apple Inc. | -9.04% | -2.12% | 36.09% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 17.14% | 106.22% | 24.14% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -12.09% | 5.96% | 20.24% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 12.16% | -89.81% | -10.71% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 3.74% | 58.35% | 8.42% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 技术硬件和设备 | -6.96% | -13.35% | 22.01% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 8.92% | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 11,631 – 6,579 = 5,052
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 5,052 – 4,820 = 232
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 232 ÷ [(5,052 + 4,820) ÷ 2] = 4.70%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的3380百万单位增长到2023年的5052百万单位，增长幅度较为显著。这表明公司在资产管理和运营方面表现出积极的态势，资产规模不断扩大。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2020年为-65百万单位，2021年大幅增加至416百万单位，2022年进一步增长到1024百万单位，随后在2023年降至232百万单位。这种波动可能反映了公司应计项目的管理策略变化，或者受到特定交易的影响。需要进一步分析具体应计项目的构成，以确定其背后的原因。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目数值的变化趋势相对应。2020年为-1.9%，2021年大幅提升至11.59%，2022年达到峰值23.77%，随后在2023年回落至4.7%。该比率的波动表明公司盈利质量可能存在一定程度的变化。较高的应计比率可能意味着公司收入确认方式较为激进，或者存在未实现的利润。2023年的回落可能预示着盈利质量的改善，但也需要结合其他财务指标进行综合评估。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续增长，但应计项目和应计比率的波动值得关注。进一步的分析需要深入了解应计项目的具体内容，以及公司收入确认和费用确认的会计政策，以更准确地评估公司的财务状况和经营成果。
基于现金流量表的应计比率
Motorola Solutions Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Motorola Solutions， Inc. 应占净收益 | 1,709) | 1,363) | 1,245) | 949) | 868) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 2,044) | 1,823) | 1,837) | 1,613) | 1,823) | |
| 少： 用于投资活动的现金净额 | (414) | (1,387) | (742) | (437) | (934) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 79) | 927) | 150) | (227) | (21) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 1.60% | 21.52% | 4.18% | -6.65% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Apple Inc. | -14.62% | 0.00% | 4.86% | — | — | |
| Arista Networks Inc. | 36.37% | 52.90% | 147.50% | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | -7.65% | -10.18% | 1.64% | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | 11.23% | -20.97% | -17.42% | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | 0.89% | 56.84% | 5.08% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 技术硬件和设备 | -10.03% | -4.10% | -0.72% | -32.83% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 信息技术 | 1.40% | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 79 ÷ [(5,052 + 4,820) ÷ 2] = 1.60%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2020年的3380百万单位增长到2023年的5052百万单位，增长幅度较为显著。这表明公司在资产管理和运营方面表现出积极的态势，资产规模不断扩大。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2020年为-227百万单位，2021年转为正值150百万单位，2022年大幅增长至927百万单位，随后在2023年回落至79百万单位。这种波动可能反映了公司在收入确认、费用递延以及营运资本管理方面的策略变化，以及现金流量与利润之间的差异。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率的变化趋势与应计总计相呼应。2020年为-6.65%，表明利润质量较低，现金流量未能充分支撑利润。2021年显著改善至4.18%，表明利润质量有所提升。2022年达到峰值21.52%，可能意味着收入确认策略的改变或一次性收益的影响。2023年回落至1.6%，表明应计行为的影响有所减弱，利润与现金流量之间的关系趋于稳定。需要注意的是，应计比率的波动可能需要进一步分析，以确定其背后的具体原因。
总体而言，数据显示公司在资产规模方面表现出增长，但利润质量和现金流量之间的关系存在一定的波动性。未来的分析应关注应计比率波动的原因，以及其对公司财务可持续性的潜在影响。