企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
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息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
ONEOK Inc., EBITDA计算
以千美元计
| 截至12个月 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于 ONEOK 的净利润 | ||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | ||||||
| 更多： 所得税费用 | ||||||
| 税前利润 （EBT） | ||||||
| 更多： 利息支出，扣除资本化利息 | ||||||
| 息税前利润 （EBIT） | ||||||
| 更多： 折旧和摊销 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到从2018年至2022年期间，ONEOK公司多项财务指标整体呈现稳步增长的趋势。具体表现如下：
- 归属于公司的净利润
- 公司净利润在2018年为约1,151,703千美元，2019年略有上升至1,278,577千美元，2020年则显著下降至612,809千美元，之后逐步回升，2021年达到1,499,706千美元，2022年进一步增长至1,722,221千美元。这表明公司在2020年遭遇一定的盈利压力，但随后实现快速恢复并超越之前的盈利水平，显示出较强的盈利能力和弹性。
盈利的波动可能与行业周期、市场环境或公司内部因素相关，但整体趋势向好。 - 税前利润（EBT）
- 税前利润表现出类似的波动特征。从2018年的1,517,935千美元增长到2019年的1,650,991千美元，2020年则大幅下降至802,316千美元，2021年及2022年恢复到1,984,204千美元和2,249,645千美元，显示公司在2020年面临一定的盈利压力后，迅速实现了强劲的增长，显示出较强的盈利恢复能力。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT指标与税前利润走势一致，2018年的1,987,555千美元逐步增加到2019年的2,142,764千美元，2020年下降至1,515,202千美元，但2021年和2022年再次实现提升，达到2,717,128千美元和2,925,591千美元。这说明公司在运营盈利能力方面具有较好的弹性，能够应对经济变化带来的压力，并在复苏后实现牛市式的增长。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- 该指标反映公司核心经营活动的盈利状况，从2018年的2,416,112千美元增长到2019年的2,619,299千美元，2020年下降至2,093,864千美元，但在2021年以来保持增长，2022年达到3,551,723千美元。此指标的增长表明，公司在运营效率和盈利能力方面取得了持续的改善，尤其是在2021及2022年实现了显著的增长，可能受益于行业景气度提升或公司成本控制措施的优化。
综上所述，尽管2020年公司部分财务指标出现了明显的下滑，但2021年和2022年明显复苏，并实现持续增长，尤其是在盈利能力和运营效率方面展现出较强的韧性和改善潜力。未来，需要关注公司能否维持这一增长势头，以及行业整体环境对其业绩的影响。同时，财务指标的连续改善也为其未来发展提供了积极的基础。
企业价值与 EBITDA 比率当前
ONEOK Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 石油、天然气和消耗性燃料 | |
| EV/EBITDA工业 | |
| 能源 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
ONEOK Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | ||||||
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | ||||||
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | ||||||
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 能源 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
从数据中可以观察到，企业价值（EV）在2018年至2022年期间表现出一定的波动。具体而言，2018年其企业价值约为35.86亿美元，随后在2019年升至约43.14亿美元，显示出增长趋势。2020年，企业价值出现显著回落，降至约34.04亿美元，可能反映了市场或公司特定因素的影响。随后在2021年和2022年，企业价值逐步回升，分别达到约41.99亿美元和至今的42.69亿美元，展现出复苏和增长的态势。
在EBITDA方面，数据显示2018年为约2.42亿美元，之后逐年增长至2019年的约2.62亿美元，2020年略降至约2.09亿美元，但随后在2021年大幅提升至约3.34亿美元，并在2022年继续增长至约3.55亿美元。这一趋势表明公司在经营利润方面呈现复苏和增强的表现，尤其是2021年和2022年期间的显著改善，反映出盈利能力的提升。
关于EV/EBITDA的比率，从2018年的14.84逐步升至2019年的16.47，接着在2020年略微回落至16.26。2021年明显下降至12.58，2022年继续下降至12.02，说明市场对公司盈利能力的评价出现改善，企业价值相对于盈利水平变得更具吸引力。此下跌趋势可能代表公司运营效率的提升或市场规范的变化，使得企业估值更贴近实际盈利水平。从整体趋势来看，尽管企业价值经历波动，但盈利能力在逐步增强，且估值的合理性得到了市场的认可。
综上所述，该公司的企业价值在经历周期性的波动后，整体趋势呈现出稳步增长的格局，尤以2021年和2022年为显著阶段。盈利能力的改善（以EBITDA表现为主）支撑了企业价值的复苏和提升，而EV/EBITDA比率的持续降低则表明市场对公司盈利质量的认可不断增强。这些指标共同指示公司在近年来实现了盈利水平的提升和市场估值的合理调整，但仍需关注其未来盈利的持续性和外部市场环境的变化带来的潜在影响。