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短期活动比率（摘要）
TJX Cos. Inc.、短期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
在分析期间内，资产利用效率呈现出整体上升的趋势，尤其是营运资金周转率经历了显著的增长，从2021年5月的7.4提升至2026年5月的34.5，表明在产生销售收入的过程中，营运资金的利用率大幅提高。
- 存货管理与周转
- 存货周转率表现出明显的季节性波动。每年第四季度（通常在10月至11月）周转率触底，相应的库存周转天数达到峰值，最高曾达到86天。而在其他季度，周转率通常回升至5.5至6.4之间，周转天数则维持在60天左右。这种模式反映了典型的零售周期，即在旺季前增加库存储备。
- 应收账款效率
- 应收账款周转率在分析期间内稳步提升，从早期的60.88增加到后期维持在95至100以上的水平。应收账款周转天数极低且极为稳定，基本维持在3至6天之间，显示出极强的回款能力或以现金交易为主的业务模式。
- 应付账款与供应商管理
- 应付账款周转率随存货周转率呈现同步的波动趋势。应付账款周转天数在37天至61天之间波动，通常在年底前有所延长，这在一定程度上缓解了库存增加带来的资金压力。
- 营运周期与现金周转
- 运行周期直接受存货周转天数影响，波动范围在61天至90天之间。现金周转周期（CCC）在13天至39天之间波动，波动峰值通常出现在第四季度。尽管存在季节性起伏，但整体现金周转周期保持在相对较低且可控的水平，反映了高效的现金流管理能力。
离职率
平均天数比率
存货周转率
TJX Cos. Inc.、存货周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本，包括购买成本和占用成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 商品库存 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
存货周转率 = (销售成本，包括购买成本和占用成本Q1 2027
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q4 2026
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q3 2026
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q2 2026)
÷ 商品库存
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，销售成本、商品库存和存货周转率均表现出显著的季节性波动特征以及长期的增长趋势。
- 销售成本趋势
- 销售成本呈现出稳定的周期性模式，每年在1月至2月期间达到年度峰值。例如，2022年1月、2023年1月、2024年2月、2025年2月以及2026年1月的数值均处于该年度最高水平。从长期趋势看，销售成本的峰值在逐年递增，由2022年初的100.95亿增长至2026年初的122.67亿，显示出业务规模的持续扩张。
- 商品库存模式
- 商品库存水平在年度内波动明显，通常在10月至11月期间达到最高点，这与季节性备货的需求相吻合。库存总量在观测期内呈上升趋势，从2021年5月的51.15亿逐步增长至2026年5月的76.75亿。这种增长趋势与销售成本的上升方向一致，表明企业在扩大运营规模的同时增加了库存持有量。
- 存货周转率分析
- 存货周转率与库存水平之间存在明显的负相关关系。当库存处于年度高位的10月至11月期间，周转率通常降至年度低点，最低值出现在2021年10月（4.26）和2024年11月（4.36）。相反，在销售旺季过后的1月至2月，随着库存消耗，周转率回升至高点，最高值在2024年2月达到6.36。周转率在4.26至6.36之间波动，表明其资产周转效率在波动中保持了相对的稳定性。
总体而言，运营数据反映了典型的零售业周期性特征：在第四季度积累库存，在第一季度实现销售峰值。尽管整体业务规模和库存持有量在五年间显著增长，但存货周转率并未出现趋势性下降，显示出在规模扩张过程中，库存管理效率得到了有效维持。
应收账款周转率
TJX Cos. Inc.、应收账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款净额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
应收账款周转率 = (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
÷ 应收账款净额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的净销售额表现出整体增长且伴随明显季节性波动的特征。销售额从2021年5月的10,087百万美元起步，在2026年1月达到17,743百万美元的峰值。数据显现出规律的周期性模式，通常在每年的第一季度录得年度最高销售额，随后在第二季度出现回落。
- 应收账款规模
- 应收账款净额在518百万美元至651百万美元之间小幅波动。在净销售额大幅增长的背景下，应收账款的绝对数值保持在相对稳定的水平，并未随营收规模的扩张而同步剧增。
- 周转效率分析
- 应收账款周转率呈现出显著的上升趋势，由2021年5月的60.88逐步提升。在2024年至2026年期间，该比率多次突破100，表明资金回收速度加快，资产周转效率得到明显优化。
综合观察表明，在业务规模持续扩张的过程中，能够有效地控制信用风险并维持较低的应收账款水平。周转率的持续提升反映了营运资金管理能力的增强，确保了在营收增长的同时能够保持高效的现金回收能力。
应付账款周转率
TJX Cos. Inc.、应付账款周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 销售成本，包括购买成本和占用成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付帐款 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
应付账款周转率 = (销售成本，包括购买成本和占用成本Q1 2027
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q4 2026
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q3 2026
+ 销售成本，包括购买成本和占用成本Q2 2026)
÷ 应付帐款
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析涵盖了从2021年5月至2026年5月的季度财务数据，重点关注销售成本、应付账款及其周转效率的演变趋势。
- 销售成本趋势
- 销售成本呈现出显著的季节性波动特征。每年第一季度（1月至2月）均出现年度峰值，例如2022年1月为100.95亿美元，2024年2月为115.28亿美元，至2026年1月达到122.67亿美元的最高点。与之相对，每年第二季度（4月至5月）通常处于较低水平。从长期来看，销售成本的基数呈稳步上升趋势，反映了业务规模的扩张。
- 应付账款波动模式
- 应付账款的变动与销售成本的周期性相反。应付账款通常在第四季度（10月至11月）达到峰值，如2021年10月的54.43亿美元和2025年11月的59.37亿美元。在随后的第一季度，该数值普遍下降。这一模式表明在销售旺季到来前，通过增加应付账款来储备库存，并在销售高峰期后偿还供应商款项。
- 应付账款周转率分析
- 应付账款周转率在年度内表现出周期性的起伏，数值在6.17至9.83之间波动。周转率的高点通常出现在第一季度至第二季度，例如2024年2月达到9.83，表明此时资金周转速度较快；而低点则集中在第四季度，如2025年11月降至6.87。这种波动反映了采购周期与付款周期的错位，即在库存积压阶段周转率下降，而在去库存及销售回笼资金阶段周转率上升。
- 综合洞察
- 数据表明，运营模式具有极强的可预测性和周期性。销售成本的增长与应付账款规模的整体提升同步，但通过维持相对稳定的周转率区间，有效地在供应商信用额度与库存需求之间取得了平衡。尽管销售规模在扩大，但周转率并未出现趋势性的恶化，显示出较为稳定的供应链财务管理能力。
营运资金周转率
TJX Cos. Inc.、营运资金周转率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 少： 流动负债 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 营运资金周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
营运资金周转率 = (净销售额Q1 2027
+ 净销售额Q4 2026
+ 净销售额Q3 2026
+ 净销售额Q2 2026)
÷ 营运资金
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，该实体的整体财务趋势表现为销售规模的稳步扩张与营运资本使用效率的显著提升。
- 净销售额趋势
- 净销售额呈现出明显的长期增长态势，从2021年5月的100.87亿美元增长至2026年1月的峰值177.43亿美元。数据揭示了强烈的季节性波动模式：销售额通常在每年的1月至2月期间达到顶峰，而在4月至5月期间出现周期性回落。尽管存在季度波动，但整体营收基数在逐年抬高。
- 营运资金变化
- 营运资金在观察期初期经历了大幅下降，从2021年5月的51.09亿美元快速削减至2022年7月的16.88亿美元。此后，营运资金进入相对稳定的区间，大部分时间维持在17亿至23亿美元之间。最近的数据显示，营运资金在2025年11月曾触底至13.13亿美元，随后在2026年初有所回升。
- 营运资金周转率分析
- 营运资金周转率出现了剧烈上升，从初始的7.4倍攀升至最高44.92倍（2025年11月）。这种增长趋势与销售额的增加和营运资金的规模缩减共同作用。周转率在2022年后基本维持在23倍以上的较高水平，表明该实体在利用流动资产产生销售收入方面的效率得到了极大的强化。
综上所述，该实体通过在降低营运资金占用规模的同时持续扩大销售规模，实现了资本效率的显著优化。这种模式表明其运营流程在资金周转速度上有了质的提升，能够以更少的流动资本支撑更高规模的营业收入。
库存周转天数
TJX Cos. Inc.、库存周转天数、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 存货周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
库存周转天数 = 365 ÷ 存货周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，库存管理呈现出显著的季节性波动规律，其周转效率随季度循环波动。
- 季节性波动模式
- 存货周转率在每年的第四季度（通常集中在10月至11月）出现周期性下降，而库存周转天数则相应上升至年度高点。例如，2022年10月周转率降至4.26，周转天数升至86天；2025年11月周转率降至4.36，周转天数升至84天。这种模式表明在年底销售高峰期之前，存在明显的库存积压或战略性备货行为。
- 周转效率峰值
- 存货周转效率通常在每年的第一季度（1月至2月）达到峰值。2024年2月的周转率达到6.36，对应的周转天数降至57天，为观测周期内的最低点。这表明在该时段库存去化速度最快，资产流动性最强。
- 长期稳定性分析
- 在2021年至2026年的整体时间轴上，存货周转率始终在4.26至6.36的区间内波动，库存周转天数则维持在57至86天之间。尽管存在短期波动，但整体趋势并未出现明显的恶化或异常偏移，显示出一种成熟且稳定的库存管控机制。
应收账款周转天数
TJX Cos. Inc.、应收账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
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| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
应收账款周转天数 = 365 ÷ 应收账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内，应收账款管理呈现出高效且稳定的特征。
- 应收账款周转率趋势
- 该比率从2021年5月的60.88起步，整体呈现波动上升趋势。在2022年之后，周转率基本维持在85至107的区间，并在2024年8月达到峰值106.76。这种趋势表明资产周转效率在持续提升，资金回收速度有所加快。
- 应收账款周转天数分析
- 周转天数在观察期内处于极低水平且波动极其微小。该数值从初期的6天迅速下降并稳定在4天，在2024年8月曾短暂触及3天的低点。极短的回收周期反映出其销售模式可能以现金交易为主，或者拥有极强且高效的信用回收机制。
- 综合财务洞见
- 周转率的上升与周转天数的低位运行相互验证，表明其在短期债权管理方面具有极强的控制力。这种高效的周转能力显著降低了信用风险，优化了流动资金的使用效率，确保了极高的现金流周转速度。
运行周期
TJX Cos. Inc.、运行周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运行周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
运行周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数
= + =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
运行周期的整体波动主要受库存周转天数的影响，而应收账款周转天数在整个观察期内保持极高的稳定性。
- 库存周转天数
- 该指标呈现出明显的季节性波动模式。在每年的第四季度（通常在10月至11月），库存周转天数达到峰值，最高曾触及86天。而在第一季度（通常在1月至2月），该数值则下降至最低点，最低为57天。这种周期性波动表明，在销售旺季前会增加库存积压，而在季度末或年初则通过销售快速消化库存。
- 应收账款周转天数
- 应收账款周转天数极其稳定，长期维持在3至6天之间，大部分时间固定在4天。这表明该业务模式具有极强的现金回笼能力，款项回收周期极短且一致，对整体运行周期的波动几乎没有贡献。
- 运行周期
- 运行周期与库存周转天数的走势高度同步。运行周期的波动区间大致在61天至90天之间。由于应收账款周转天数基本恒定，运行周期的延长或缩短完全取决于库存管理效率。峰值通常出现在10月至11月，低谷则出现在次年2月左右。
综合分析显示，运营效率的波动具有规律性的季节特征，整体资金周转速度在年内经历一次明显的扩张与收缩循环，且应收账款的管理水平处于极高且稳定的状态。
应付账款周转天数
TJX Cos. Inc.、应付账款周转天数、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 (天数) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Amazon.com Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1 Q1 2027 计算
应付账款周转天数 = 365 ÷ 应付账款周转率
= 365 ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该分析旨在评估特定期间内应付账款管理效率的演变趋势。
- 应付账款周转率分析
- 应付账款周转率在报告期内呈现出波动上升的整体趋势。2021年5月至2021年10月期间，该比率处于较低水平，波动范围在5.97至6.96之间。随后，周转率逐步提升，在2023年1月达到9.53，并在2024年2月触及峰值9.83。尽管在2024年11月回落至6.99，但随后在2025年及2026年的预测/记录数据中重新回升，最终稳定在8.71左右。这表明企业在处理供应商款项的频率有所增加，资本周转速度加快。
- 应付账款周转天数分析
- 应付账款周转天数与周转率呈现明显的反向变动关系。在2021年期间，支付周期相对较长，最高于2021年10月达到61天。随着时间的推移，支付天数逐步缩短，在2024年2月降至最低点37天。在2024年下半年至2026年5月期间，该指标在40至53天之间波动，显示出支付周期已从早期的约60天缩短至目前的约40-42天。
- 综合洞察
- 数据表明，该实体的应付账款管理模式发生了转变。支付周期的显著缩短和周转率的提升，反映出其对供应商款项的偿付速度加快。这种趋势可能源于企业流动资金状况的改善、旨在获取早期付款折扣的策略调整，或者是供应商信用条款的变更。总体而言，管理效率在2024年左右达到一个高峰，并在随后的季度中维持在比2021年更高的周转水平上。
现金周转周期
TJX Cos. Inc.、现金周转周期、计算（季度数据）
天数
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | ||||||||
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| 部分财务数据 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 库存周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应收账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 应付账款周转天数 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 短期活动比率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 现金周转周期竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Home Depot Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-K (报告日期： 2026-01-31), 10-Q (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-K (报告日期： 2025-02-01), 10-Q (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-K (报告日期： 2024-02-03), 10-Q (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-K (报告日期： 2023-01-28), 10-Q (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-K (报告日期： 2022-01-29), 10-Q (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01).
1
现金周转周期 = 库存周转天数 + 应收账款周转天数 – 应付账款周转天数
= + – =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务运营指标在分析期间内显示出明显的季节性波动特征，尤其在库存管理和现金周转方面。
- 库存周转天数
- 该指标呈现规律性的周期性波动。在每年第四季度（通常为10月或11月）出现峰值，最高曾达到86天，随后在次年第一季度显著下降至57-64天区间。这种模式表明库存水平在年度购物高峰前会有意识地提高，并在随后的季度中快速消化。
- 应收账款周转天数
- 该指标在整个观测期内保持高度稳定，数值基本维持在3至6天之间，绝大多数时期稳定在4天。这反映了极短的信用回收期，表明销售回款极其迅速，应收账款对营运资金的占用极低且波动极小。
- 应付账款周转天数
- 应付账款周转天数同样表现出季节性起伏，数值在37天至61天之间波动。其趋势与库存周转天数大致同步，通常在年末周期趋向延长，这表明在增加库存储备的同时，对供应商的付款周期也相应有所拉长。
- 现金周转周期
- 现金周转周期受库存周转和应付账款周转的共同影响，整体处于较低水平，波动范围在13天至39天之间。周期在每年年底出现扩张，在年初收缩。尽管存在季节性波动，但整体维持在较低区间，显示出高效的资金运转能力。
综合分析显示，运营效率在年度内呈周期性变化。通过在第四季度增加库存储备并同步调整付款周期，在应对季节性需求高峰的同时，通过极高的回款效率维持了整体营运资金的流动性。