Stock Analysis on Net
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Abiomed Inc. (NASDAQ:ABMD)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自 2022 年 11 月 3 日以来未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Abiomed Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2022年3月31日 9.08% = 8.16% × 1.11
2021年3月31日 16.96% = 15.09% × 1.12
2020年3月31日 19.05% = 16.69% × 1.14
2019年3月31日 27.65% = 24.57% × 1.13
2018年3月31日 16.27% = 14.26% × 1.14
2017年3月31日 11.53% = 9.47% × 1.22

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以资产回报率 （ROA衡量的盈利能力下降）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Abiomed Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 9.08% = 13.23% × 0.62 × 1.11
2021年3月31日 16.96% = 26.61% × 0.57 × 1.12
2020年3月31日 19.05% = 24.14% × 0.69 × 1.14
2019年3月31日 27.65% = 33.66% × 0.73 × 1.13
2018年3月31日 16.27% = 18.89% × 0.76 × 1.14
2017年3月31日 11.53% = 11.70% × 0.81 × 1.22

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Abiomed Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2022年3月31日 9.08% = 0.72 × 1.00 × 18.47% × 0.62 × 1.11
2021年3月31日 16.96% = 0.78 × 1.00 × 34.01% × 0.57 × 1.12
2020年3月31日 19.05% = 0.79 × 1.00 × 30.54% × 0.69 × 1.14
2019年3月31日 27.65% = 0.98 × 1.00 × 34.23% × 0.73 × 1.13
2018年3月31日 16.27% = 0.70 × 1.00 × 27.07% × 0.76 × 1.14
2017年3月31日 11.53% = 0.57 × 1.00 × 20.59% × 0.81 × 1.22

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022 年股东权益回报率 （ROE） 下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Abiomed Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2022年3月31日 8.16% = 13.23% × 0.62
2021年3月31日 15.09% = 26.61% × 0.57
2020年3月31日 16.69% = 24.14% × 0.69
2019年3月31日 24.57% = 33.66% × 0.73
2018年3月31日 14.26% = 18.89% × 0.76
2017年3月31日 9.47% = 11.70% × 0.81

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Abiomed Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2022年3月31日 8.16% = 0.72 × 1.00 × 18.47% × 0.62
2021年3月31日 15.09% = 0.78 × 1.00 × 34.01% × 0.57
2020年3月31日 16.69% = 0.79 × 1.00 × 30.54% × 0.69
2019年3月31日 24.57% = 0.98 × 1.00 × 34.23% × 0.73
2018年3月31日 14.26% = 0.70 × 1.00 × 27.07% × 0.76
2017年3月31日 9.47% = 0.57 × 1.00 × 20.59% × 0.81

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022年资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Abiomed Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2022年3月31日 13.23% = 0.72 × 1.00 × 18.47%
2021年3月31日 26.61% = 0.78 × 1.00 × 34.01%
2020年3月31日 24.14% = 0.79 × 1.00 × 30.54%
2019年3月31日 33.66% = 0.98 × 1.00 × 34.23%
2018年3月31日 18.89% = 0.70 × 1.00 × 27.07%
2017年3月31日 11.70% = 0.57 × 1.00 × 20.59%

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-03-31).

2022年净利润率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。