杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Abiomed Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30).
总体而言，数据显示在观察期内，各项财务比率均呈现出波动变化。资产收益率（ROA）、财务杠杆率和股东权益比率回报率（ROE）都经历了上升和下降的阶段。
- 资产收益率（ROA）
- 该比率在2017年6月30日至2019年3月31日期间呈现显著上升趋势，从11.74%增长至24.57%。随后，该比率在2019年6月30日至2021年12月31日期间出现下降，最低点为2021年12月31日的8.16%。在2022年，该比率有所回升，至2022年12月31日达到12.77%，并在2022年6月30日达到峰值15.72%。
- 财务杠杆率
- 该比率在整个观察期内相对稳定，维持在1.11至1.15之间。虽然存在小幅波动，但整体变化幅度不大，表明公司在利用财务杠杆方面保持了一致的策略。在2022年，该比率稳定在1.11。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 该比率的趋势与ROA相似，在2017年6月30日至2019年3月31日期间显著上升，从13.51%增长至27.65%。随后，该比率在2019年6月30日至2021年12月31日期间下降，最低点为2021年12月31日的9.08%。在2022年，该比率有所回升，至2022年12月31日达到14.16%，并在2022年6月30日达到峰值17.32%。
值得注意的是，ROA和ROE的走势基本一致，这表明公司的盈利能力与股东权益的利用效率之间存在较强的关联性。财务杠杆率的稳定表明公司在财务风险管理方面采取了相对保守的策略。在2020年和2021年，各项比率均出现下降，可能受到外部经济环境或其他公司特定因素的影响。2022年的回升趋势可能反映了公司经营状况的改善或市场环境的积极变化。
将 ROE 分解为三个组成部分
Abiomed Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2017年6月30日的16.13%开始，经历初期波动后，在2018年9月30日达到27.6%，并在2019年3月31日达到峰值33.66%。随后，该比率有所回落，但在2019年12月31日仍保持在29.14%的较高水平。2020年，净利率比率出现下降，最低点出现在2020年12月31日的24.14%。2021年，该比率再次呈现下降趋势，并在2021年12月31日降至13.23%。2022年，净利率比率有所回升，在2022年6月30日达到20.6%，并在2022年12月31日达到24.84%。总体而言，该比率在观察期内经历了显著的波动，但长期来看呈现上升趋势，并在后期出现一定程度的下降和回升。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内总体呈现下降趋势。从2017年6月30日的0.73开始，该比率在2018年6月30日达到0.79的峰值，之后开始持续下降。到2020年12月31日，资产周转率降至0.57，并在2021年3月31日维持在0.57的较低水平。2021年6月30日，该比率略有回升至0.64，但随后又回落至0.62-0.63的水平。虽然在观察期内存在小幅波动，但整体趋势表明资产周转效率在逐渐下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内保持相对稳定。该比率在1.11至1.15之间波动，整体变化幅度较小。在2017年6月30日为1.15，在2018年9月30日为1.12，在2021年12月31日为1.11，在2022年12月31日为1.1。这种稳定性表明公司在观察期内维持了相对稳定的资本结构。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现先上升后下降的趋势。从2017年6月30日的13.51%开始，ROE持续上升，并在2019年3月31日达到峰值27.65%。随后，ROE开始下降，在2021年12月31日降至9.08%的低点。2022年，ROE有所回升，在2022年6月30日达到14.16%，并在2022年12月31日达到17.32%。整体来看，ROE的波动与净利率比率的变化趋势相似，表明盈利能力对股东回报率有显著影响。
综上所述，数据显示公司盈利能力在观察期内经历了显著变化，资产周转效率呈现下降趋势，而财务杠杆率则保持相对稳定。股东权益回报率的波动与盈利能力的变化密切相关。
将 ROA 分解为两个部分
Abiomed Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-K (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2017年6月30日的16.13%开始，该比率经历了一系列增长，并在2018年12月31日达到30.12%的峰值。随后，该比率在2019年经历了一定程度的下降，但在2020年再次回升，并在2020年9月30日达到25.88%。2021年，净利率比率进一步下降，并在2021年12月31日降至13.26%。2022年，该比率呈现回升趋势，在2022年6月30日达到20.6%，并在2022年12月31日达到24.84%。总体而言，该比率显示出周期性变化，可能受到多种因素的影响，包括成本控制、定价策略和产品组合的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内呈现逐渐下降的趋势。从2017年6月30日的0.73开始，该比率在2018年6月30日达到0.79的峰值，之后开始缓慢下降。到2020年12月31日，该比率降至0.57，并在2021年保持在该水平。2022年，该比率略有回升，但仍低于2017年的初始水平。资产周转率的下降可能表明公司在利用其资产产生收入方面效率降低，或者资产规模增长速度快于收入增长速度。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率 (ROA) 在观察期内也呈现波动趋势。从2017年6月30日的11.74%开始，ROA在2018年12月31日达到23.18%的峰值，与净利率比率的增长趋势一致。随后，ROA在2019年经历了一定程度的下降，并在2020年有所回升。2021年，ROA再次下降，并在2021年12月31日降至8.16%。2022年，ROA呈现显著回升趋势，在2022年6月30日达到12.77%，并在2022年12月31日达到15.72%。ROA的变化与净利率比率和资产周转率的变化相互关联，反映了公司利用其资产产生利润的能力。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在周期性变化。净利率比率的波动表明公司在管理成本和定价方面面临挑战，而资产周转率的下降可能表明资产利用效率降低。资产收益率的变化反映了公司整体的盈利能力和资产管理效率。