净利率比率
自 2005 年以来
计算
DexCom Inc.、净利率比、长期趋势计算
| 净利率比率 | = | 100 | × | 净利润（亏损）1 | ÷ | 收入1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.73% | = | 100 | × | 341,200) | ÷ | 2,909,800) |
| 2021年12月31日 | 6.32% | = | 100 | × | 154,700) | ÷ | 2,448,500) |
| 2020年12月31日 | 25.62% | = | 100 | × | 493,600) | ÷ | 1,926,700) |
| 2019年12月31日 | 6.85% | = | 100 | × | 101,100) | ÷ | 1,476,000) |
| 2018年12月31日 | -12.32% | = | 100 | × | (127,100) | ÷ | 1,031,600) |
| 2017年12月31日 | -6.99% | = | 100 | × | (50,200) | ÷ | 718,500) |
| 2016年12月31日 | -11.44% | = | 100 | × | (65,600) | ÷ | 573,300) |
| 2015年12月31日 | -14.33% | = | 100 | × | (57,600) | ÷ | 402,000) |
| 2014年12月31日 | -8.64% | = | 100 | × | (22,400) | ÷ | 259,200) |
| 2013年12月31日 | -18.63% | = | 100 | × | (29,800) | ÷ | 160,000) |
| 2012年12月31日 | -54.55% | = | 100 | × | (54,500) | ÷ | 99,900) |
| 2011年12月31日 | -58.67% | = | 100 | × | (44,746) | ÷ | 76,266) |
| 2010年12月31日 | -113.45% | = | 100 | × | (55,170) | ÷ | 48,631) |
| 2009年12月31日 | -180.26% | = | 100 | × | (53,524) | ÷ | 29,693) |
| 2008年12月31日 | -560.93% | = | 100 | × | (55,184) | ÷ | 9,838) |
| 2007年12月31日 | -991.53% | = | 100 | × | (45,878) | ÷ | 4,627) |
| 2006年12月31日 | -2,147.42% | = | 100 | × | (46,599) | ÷ | 2,170) |
| 2005年12月31日 | — | = | 100 | × | (30,890) | ÷ | —) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以千美元计
本分析基于所给年度数据，聚焦收入与利润之间的关系、利润率的演变，以及在不同阶段的变化特征。整体呈现出收入持续扩张与盈利能力在后期显著改善的趋势，但同时伴随一定的波动性与阶段性风险。
- 数据趋势要点
- 该数据序列在长期内显示出收入的持续增长与利润由亏损向盈利的结构性转变。自2005年起，净利润长期为负，且波动区间较大，直到2018年达到最大亏损-127,100 千美元。2019年首次实现净利润正向，金额为101,100 千美元，随后2020年进一步扩大至493,600 千美元，2021年回落至154,700 千美元，2022年回升至341,200 千美元。收入方面，初期较低，2006年起呈稳定上升态势，2018年收入首次突破1,000,000 千美元（约1.03亿美元），并在2019年至2020年实现显著跃升，2020年达到2,448,500 千美元，2021和2022年维持约2,909,800 千美元的水平，呈现出持续扩张后的平稳态势。
- 收入的演变与结构性扩张
- 从2006年到2018年，收入以稳健速度增长，年间规模从2,170 千美元增至1,031,600 千美元，多个阶段实现两位数以上的同比增长。关键阶段包括2010-2011年的增长（约+57%）、2012-2013年的增长（约+60%）以及2013-2018年的持续扩张；2018-2019年之间的增速也显著，收入跃升至1,926,700 千美元，随后2019-2020年继续放大至2,448,500 千美元。2021至2022年虽然收入增速趋于平缓，但仍保持约2,909,800 千美元的稳定运行水平，显示出规模增长后进入盈利能力优化阶段的迹象。
- 净利润的波动与转折点
- 净利润在2005-2018年持续为负，亏损规模在-30,890 千美元至-127,100 千美元之间波动，最大亏损出现在2018年。2019年转为正向，净利润为101,100 千美元，显示利润开始从亏损阶段向盈利阶段转变。2020年单年净利润达到高点493,600 千美元，随后2021年回落至154,700 千美元，2022年再度回升至341,200 千美元。利润波动的幅度在2019-2020年间尤为显著，反映出成本结构与收入结构的协同作用对利润的显著影响。
- 净利率的演变
- 净利率在初期呈极端负值，2006年为-2,147.42%，随后逐步收敛，但在2014–2018年间仍维持负值区间（-8.64%至-18.63%之间，2017年接近零）。在2019年首次转为正向，净利率为6.85%，随后在2020年达到高点25.62%，显示在收入放大与成本控制协同作用下，盈利效率显著提升。2021年净利率回落至6.32%，2022年回升至11.73%，显示在盈利能力方面呈现波动但总体改善的趋势，且利润率水平在2020年之后仍高于2019年的水平。
- 关键洞见与风险提示
- 总体观察显示，收入规模在后期快速扩大，而净利润在2019年才转正并在2020年出现极高的利润水平，随后2021年利润增速放缓但2022年再次回升，利润的波动性较大，且净利率并未在2018年之前达到正值。这表明成本结构、特定年度的一次性/非经营性因素或规模效应对利润贡献显著。对未来的可持续性而言，需关注成本控制、研发及市场扩张带来的费用增速与收入增长的协同关系，以及收益分配与税项的变化对净利润与净利率的影响。在缺乏更细化的成本项与经营分部信息时，利润率的真实可持续性仍存在较高的不确定性。
与竞争对手的比较
DexCom Inc.、净利率比、长期趋势，与竞争对手的比较
| DexCom Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.73% | 15.88% | 3.87% | 21.25% | 15.90% | 6.25% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 16.42% | 4.46% | 29.85% | 11.97% | 6.06% |
| 2020年12月31日 | 25.62% | 12.99% | 3.78% | 24.33% | 16.56% | 6.03% |
| 2019年12月31日 | 6.85% | 11.56% | 4.66% | 30.80% | 15.16% | 5.76% |
| 2018年12月31日 | -12.32% | 7.74% | 4.11% | 30.29% | 10.36% | 5.33% |
| 2017年12月31日 | -6.99% | 1.74% | 4.31% | 21.09% | 13.56% | 5.28% |
| 2016年12月31日 | -11.44% | 6.71% | 2.93% | 27.21% | 12.27% | 3.81% |
| 2015年12月31日 | -14.33% | 21.68% | 3.27% | 24.69% | 13.20% | 3.72% |
| 2014年12月31日 | -8.64% | 11.28% | 3.52% | 19.65% | 18.02% | 4.33% |
| 2013年12月31日 | -18.63% | 11.79% | 3.55% | 29.62% | 20.90% | 4.62% |
| 2012年12月31日 | -54.55% | 14.95% | 4.37% | 30.14% | 22.35% | 5.03% |
| 2011年12月31日 | -58.67% | 12.17% | 4.42% | 28.17% | 19.43% | 5.08% |
| 2010年12月31日 | -113.45% | 13.15% | 4.99% | 27.02% | 19.59% | 4.95% |
| 2009年12月31日 | -180.26% | 18.68% | 7.80% | 22.11% | 14.86% | 4.42% |
| 2008年12月31日 | -560.93% | 16.53% | 4.04% | 23.35% | 16.51% | 3.70% |
| 2007年12月31日 | -991.53% | 13.92% | 5.56% | 24.06% | 22.78% | 6.26% |
| 2006年12月31日 | -2,147.42% | 7.64% | 5.52% | 19.33% | 22.55% | 5.89% |
| 2005年12月31日 | — | 15.10% | 5.53% | 41.41% | 17.94% | 7.36% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
DexCom Inc.、净利率比、长期趋势，与工业部门的比较： 医疗保健设备与服务
| DexCom Inc. | 医疗保健设备与服务 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.73% | 7.05% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 7.14% |
| 2020年12月31日 | 25.62% | 6.82% |
| 2019年12月31日 | 6.85% | 6.91% |
| 2018年12月31日 | -12.32% | 5.87% |
| 2017年12月31日 | -6.99% | 5.60% |
| 2016年12月31日 | -11.44% | 4.73% |
| 2015年12月31日 | -14.33% | 5.78% |
| 2014年12月31日 | -8.64% | 5.76% |
| 2013年12月31日 | -18.63% | 6.37% |
| 2012年12月31日 | -54.55% | 8.05% |
| 2011年12月31日 | -58.67% | 7.40% |
| 2010年12月31日 | -113.45% | 7.67% |
| 2009年12月31日 | -180.26% | 8.63% |
| 2008年12月31日 | -560.93% | 6.88% |
| 2007年12月31日 | -991.53% | 8.40% |
| 2006年12月31日 | -2,147.42% | 7.20% |
| 2005年12月31日 | — | 9.04% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 保健
DexCom Inc.、净利率比、长期趋势，与行业比较： 保健
| DexCom Inc. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2022年12月31日 | 11.73% | 14.65% |
| 2021年12月31日 | 6.32% | 15.24% |
| 2020年12月31日 | 25.62% | 10.27% |
| 2019年12月31日 | 6.85% | 14.56% |
| 2018年12月31日 | -12.32% | 12.61% |
| 2017年12月31日 | -6.99% | 9.26% |
| 2016年12月31日 | -11.44% | 12.80% |
| 2015年12月31日 | -14.33% | 13.94% |
| 2014年12月31日 | -8.64% | 14.40% |
| 2013年12月31日 | -18.63% | 15.04% |
| 2012年12月31日 | -54.55% | 13.92% |
| 2011年12月31日 | -58.67% | 12.06% |
| 2010年12月31日 | -113.45% | 11.90% |
| 2009年12月31日 | -180.26% | 17.77% |
| 2008年12月31日 | -560.93% | 13.00% |
| 2007年12月31日 | -991.53% | 12.52% |
| 2006年12月31日 | -2,147.42% | 15.30% |
| 2005年12月31日 | — | 14.61% |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).