现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

DexCom Inc.、合并现金流量表

以千美元计

截至12个月	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日	2018年12月31日
净利润（亏损）	341,200)	154,700)	493,600)	101,100)	(127,100)
折旧和摊销	155,900)	102,000)	67,100)	48,700)	29,100)
基于股份的薪酬	126,500)	113,400)	119,400)	102,700)	101,900)
合作研发费	—)	87,100)	—)	—)	—)
清偿债务损失	—)	1,500)	5,900)	—)	—)
非现金利息支出	6,300)	88,700)	74,000)	49,600)	17,900)
通过发行普通股收取非现金合作研究开发费	—)	—)	—)	—)	217,700)
权益投资未变现收益	—)	—)	—)	—)	(36,000)
权益投资已实现（收益）亏损	(200)	(11,600)	—)	4,200)	(44,100)
递延所得税，包括估价备抵发放的收益	(21,600)	(4,900)	(277,300)	200)	(2,200)
其他非现金收入和支出	34,700)	43,600)	13,700)	1,900)	6,900)
应收账款净额	(199,900)	(75,500)	(142,300)	(60,000)	(93,200)
库存	49,300)	(112,200)	(114,500)	(49,100)	(25,500)
预付费和其他资产	(131,600)	(21,300)	(2,400)	(7,200)	(3,000)
经营租赁使用权资产和负债净额	(5,800)	(100)	(800)	(2,400)	—)
应付账款和应计负债	295,100)	58,000)	194,500)	109,000)	56,200)
应计工资及相关费用	8,500)	10,400)	26,100)	16,000)	23,800)
递延收入和其他负债	11,100)	8,700)	18,600)	(200)	800)
经营资产和负债的变化	26,700)	(132,000)	(20,800)	6,100)	(40,900)
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金进行调节的调整	328,300)	287,800)	(18,000)	213,400)	250,300)
经营活动产生的现金净额	669,500)	442,500)	475,600)	314,500)	123,200)
购买有价证券	(2,266,300)	(2,473,100)	(3,058,200)	(2,030,400)	(452,500)
有价证券的出售和到期收益	2,127,800)	2,666,300)	2,250,500)	1,196,400)	392,100)
购买财产和设备	(364,800)	(389,200)	(199,000)	(180,000)	(67,100)
收购，扣除收购的现金	(3,900)	(30,200)	—)	—)	(11,300)
其他投资活动	(14,300)	10,100)	(11,300)	(1,200)	(1,000)
投资活动中使用的现金净额	(521,500)	(216,100)	(1,018,000)	(1,015,200)	(139,800)
发行普通股的净收益	22,500)	20,300)	15,300)	11,900)	10,800)
购买库存股	(557,700)	—)	—)	—)	(100,000)
发行可转换票据所得款项，扣除发行成本	—)	—)	1,188,800)	—)	836,600)
回购可换股票据	—)	—)	(282,600)	—)	—)
出售认股权证所得	—)	—)	—)	—)	183,800)
购买可转换票据套期保值	—)	—)	—)	—)	(218,900)
其他筹资活动	(17,300)	(9,900)	(9,400)	(1,200)	(1,900)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(552,500)	10,400)	912,100)	10,700)	710,400)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(5,800)	(1,400)	2,100)	(700)	1,800)
现金、现金等价物和限制性现金的增（减）	(410,300)	235,400)	371,800)	(690,700)	695,600)
期初现金、现金等价物和限制性现金	1,053,600)	818,200)	446,400)	1,137,100)	441,500)
现金、现金等价物和限制性现金，期末	643,300)	1,053,600)	818,200)	446,400)	1,137,100)

根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).

从年度财务数据中可以观察到，净利润在2018年出现亏损，随后在2019年实现盈利，且在2020年至2022年期间持续增长，展现出盈利能力持续改善的态势。特别是2020年净利润大幅提升，显示公司在这一年度实现了显著的盈利增长。2021年和2022年的净利润较前一年继续保持增长，反映出稳健的盈利提升趋势。

折旧和摊销费用呈逐年递增的趋势，提示公司在固定资产和无形资产方面的投入持续增加，可能是用于支持业务扩展或研发活动的必要支出。基于股份的薪酬支出基本保持平稳，略有上升，表明公司在员工激励方面保持一定的投入，但变动不大。

研发费用在2021年首次出现数据，且金额较大，表明公司在研发方面不断加大投入，尤其是在合作研发费方面，2022年显示出较大幅度的开支，凸显公司对创新项目的持续关注与投入。清偿债务的相关损失在2020年出现，之后未再出现，显示债务偿还情况较为平稳。

非现金利息支出在2018年至2021年逐步增加，2022年大幅下降，可能反映出债务结构的调整或偿还策略的变化。权益投资未变现收益和已实现亏损在2020年表现为亏损状态，随后的年份亏损减轻甚至亏损转正，说明投资收益的波动性有所改善，但仍存在一定的不确定性。

递延所得税的表现较为波动，尤其在2020年出现显著负值，可能受到税收调整或资产重新估值的影响。其他非现金收入和支出整体呈现上升趋势，表明财务调整中涉及的非现金项目占比在增加。

应收账款净额普遍为负，说明公司应收账款规模较大，且近年来逐渐扩大，表明资产的流动性压力较大。库存方面，在2018至2021年连续亏损，呈现逐步增加趋势，2022年库存突然转为正值，或许意味着存货管理策略的调整或仓储结构的优化。预付费和其他资产持续增加，反映出公司在支付预付款项以及资产布局上的变化，但也带来一定的流动性压力。

应付账款、应计负债和递延收入的变化显示公司负债水平在逐步增长，尤其是在2022年，债务和应付账款规模显著扩大，表明公司在融资或采购方面活动频繁，可能进一步支持业务扩张。经营资产和负债的整体变化复杂，2022年的变化较为显著，可能是财务结构调整的表现。

经营活动现金流表现强劲，从2018年的123万美元逐步增长到2022年的669万美元，显示出公司核心业务的现金创造能力较强，盈利能力和运营效率持续提升。经营性现金流的增长也对应了净利润的改善，印证了公司盈利质量的提升。

在投资活动方面，现金流持续为负，且逐年扩大，显示公司在资产扩张或投资方面持续投入大量资金，特别是在购买有价证券和财产设备方面。2020年和2021年投资支出较大，表明公司积极进行资本布局或战略性投资。出售证券和收益方面逐年增加，部分抵消了投资支出压力。

筹资活动的现金流表现出较大的波动性，尤其在2020年出现高达约1.2亿美元的筹资净额，显示公司通过发行股票或债务筹集大量资金以支持扩展计划。2022年筹资现金流变为净流出，可能透露出偿还债务或股东回购的策略调整，尤其是大规模购买库存股的行动，存在一定的融资和回报股东的迹象。

总体来看，企业的财务状况在盈利能力和现金生成方面表现强劲，尤其是经营现金流的增长较为突出。然而，投资支出较大，导致现金流持续为负，反映出公司在扩张和研发方面的积极投入。债务和应付账款的增加需要持续关注流动性和偿债能力，未来的财务表现将受益于其盈利增长和现金流改善，但也需留意高额投资带来的财务压力和风险。

DexCom Inc. (NASDAQ:DXCM)

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