企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
DexCom Inc., FCFF计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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从提供的财务数据中可以观察到，公司的经营活动产生的现金净额在分析期内持续增长，具体表现为从2018年的123,200千美元逐步提高到2022年的669,500千美元，显示出公司在核心经营业务上的现金创造能力显著增强。这一趋势表明公司在经营效率、收入或利润水平方面有一定的改善，支持其现金流动的持续改善。
另一方面，公司的自由现金流（FCFF）也呈现上升的趋势，从2018年的58,944千美元逐步增长至2022年的315,352千美元。尤其是在2019年和2020年期间，自由现金流的增长尤为显著，反映公司在经营现金流基础上有效控制资本支出或资本性投资，增强了可用的财务弹性。此外，2021年自由现金流出现一定程度的下降，但在2022年再次实现大幅提升，表明公司整体财务状况在持续改善中。
综合来看，两个关键财务指标都展现出稳定的增长态势，说明公司在业务扩张、成本控制及资本管理方面表现良好。特别是在现金流方面的持续改善，为未来的投资、偿债和股东回报提供了充足的财务基础。未来若能维持这一趋势，公司可能将在市场竞争中保持竞争优势，同时增强财务稳健性与灵活性。
已付利息，扣除税
DexCom Inc.， 已付利息，税后计算
以千美元计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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2 2022 计算
年内支付的利息、税金现金 = 年内支付的利息现金 × EITR
= 12,200 × 12.69% = 1,548
从所提供的数据可以观察到，公司的有效所得税税率（EITR）在五个年度中表现出一定的波动。2018年的税率为21%，此后在2019年明显下降至2.98%，但在2020年又回升至21%。2021年税率继续下降至11.04%，到2022年略微上升至12.69%。这种波动可能反映了税务政策、税收优惠或公司税务策略的调整。此外，整体来看，2020年之前税率较高，之后有所下降，显示公司税务负担可能有所减轻或税务环境发生变化。
关于年内支付的利息现金，扣除税项，本年度财务数据显示该项数值逐年增长。2018年为2,844千美元，随后在2019年显著增加至10,090千美元，表现出公司在该年度支付利息的金额大幅提高。此后，2020年利息支付金额降至8,374千美元，但在2021年又回升至10,319千美元，2022年继续略增至10,652千美元。
整体而言，利息支出趋势呈现出逐年上升的态势，尤其是在2018年到2019年的快速增长，可能反映公司增加了借款规模或融资结构发生了变化。2020年的下降可能是由于偿还部分债务或利率变动导致的利息成本下降，而2021和2022年的回升则可能是公司融资策略的调整或债务扩张。税率的变化和利息支付的变化都或多或少反映出公司财务结构和税务策略的调整，值得进行进一步财务分析以确认背后驱动因素。
企业价值与 FCFF 比率当前
DexCom Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以千美元计) | |
| 企业价值 （EV） | 30,908,961) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 315,352) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 98.01 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Abbott Laboratories | 34.44 |
| Elevance Health Inc. | 12.10 |
| Intuitive Surgical Inc. | 126.54 |
| Medtronic PLC | 23.68 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.02 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 医疗保健设备与服务 | 18.46 |
| EV/FCFF工业 | |
| 保健 | 19.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
DexCom Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以千美元计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 41,016,904) | 38,537,513) | 38,474,254) | 22,641,443) | 12,793,858) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 315,352) | 63,619) | 284,974) | 144,590) | 58,944) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 130.07 | 605.75 | 135.01 | 156.59 | 217.05 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | — | |
| Medtronic PLC | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 医疗保健设备与服务 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | — | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 保健 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
根据所分析的财务数据，可以观察到企业价值（EV）在五年期间持续增长，从2018年的约1.28亿美元增加到2022年的约4.10亿美元，显示出公司整体市值表现出明显的上升趋势。这一增长可能反映了公司在市场中的地位提升、业绩改善或市场对行业的积极预期。
公司自由现金流（FCFF）在同期也表现出显著变化。2018年至2020年期间，FCFF分别为59,944千美元、144,590千美元和284,974千美元，表现出快速增长态势，尤其是从2018年至2020年，增幅较为显著。然而，2021年自由现金流出现明显的下降，降至63,619千美元，之后在2022年又大幅回升至315,352千美元，显示出财务表现的波动性。可能的原因包括公司业务调整、资本支出变化或非经常性项目的影响。
财务比率EV/FCFF在2018年至2020年间逐步下降，从217.05降低至135.01，暗示公司市值与自由现金流的比率在减小，反映市场对公司未来增长预期的调整或更高的现金流生成能力被市场逐渐认可。然而，2021年该比率剧增至605.75，成为五年中的高点，表明在该年中，企业价值相较于自由现金流的增长明显偏快，可能存在估值泡沫或对公司未来潜力的过度乐观预期。随后，2022年该比率降至130.07，重新回到较低水平，可能意味着市场对公司未来增长的预期有所修正或公司现金流表现的改善得到了市场的认可。
总体来看，企业价值持续增长，尤其在2022年表现强劲，但期间也经历了显著的波动。自由现金流的变化显示出公司财务状况的改善与波动并存，特别是2021年现金流的下降可能受到特殊因素影响。EV/FCFF比率的波动反映了市场对公司估值的调整与不同年份对未来预期的变化。这些数据指示公司整体虽展现出增长潜力，但也伴随着市场预期的波动和财务调整的必要性，需要持续关注相关财务指标的未来表现以判断公司价值的可持续性。