现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Etsy Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以千美元计
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截至 3 个月 |
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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2017年6月30日 |
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2017年3月31日 |
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|
净利润（亏损） |
(963,068) | |
73,123) | |
86,109) | |
161,557) | |
89,930) | |
98,254) | |
143,766) | |
148,538) | |
91,761) | |
96,425) | |
12,522) | |
31,291) | |
14,801) | |
18,223) | |
31,579) | |
41,251) | |
19,894) | |
3,379) | |
12,967) | |
44,750) | |
25,802) | |
11,669) | |
(421) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
52,905) | |
64,357) | |
49,271) | |
49,863) | |
42,256) | |
27,440) | |
20,351) | |
17,450) | |
17,128) | |
16,725) | |
13,811) | |
13,339) | |
12,137) | |
10,837) | |
8,082) | |
14,244) | |
8,916) | |
8,617) | |
6,454) | |
5,991) | |
7,521) | |
8,162) | |
4,885) | |
|
|
折旧和摊销费用 |
24,127) | |
25,027) | |
24,754) | |
24,991) | |
23,211) | |
12,985) | |
13,080) | |
13,101) | |
15,754) | |
14,171) | |
15,163) | |
15,271) | |
12,808) | |
9,810) | |
10,142) | |
7,626) | |
6,439) | |
6,357) | |
6,320) | |
6,577) | |
7,022) | |
6,660) | |
6,938) | |
|
|
预期信贷损失准备金 |
2,212) | |
2,300) | |
3,109) | |
3,038) | |
3,103) | |
5,289) | |
4,601) | |
5,461) | |
3,668) | |
2,220) | |
3,684) | |
3,499) | |
3,318) | |
2,964) | |
1,182) | |
507) | |
1,656) | |
1,049) | |
912) | |
438) | |
1,196) | |
531) | |
332) | |
|
|
汇（损）失 |
(7,421) | |
(4,597) | |
(5,567) | |
(6,912) | |
(3,853) | |
1,089) | |
(4,395) | |
(1,210) | |
(1,835) | |
2,237) | |
8,157) | |
(5,733) | |
1,265) | |
(1,069) | |
(171) | |
3,280) | |
(132) | |
4,951) | |
(2,102) | |
(2,153) | |
(8,069) | |
(16,103) | |
(2,780) | |
|
|
资产减值准备 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,162) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
所得税的递延准备金（福利） |
(11,014) | |
(4,424) | |
(10,517) | |
(10,321) | |
(57,503) | |
(18,060) | |
(3,068) | |
(3,553) | |
(1,634) | |
10,218) | |
(2,829) | |
(8,540) | |
(4,712) | |
(1,854) | |
(142) | |
(18,376) | |
(3,661) | |
(468) | |
91) | |
(24,921) | |
(23,051) | |
—) | |
—) | |
|
|
商誉减值 |
1,045,022) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
清偿债务损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
16,855) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他非现金（收入）费用，净额 |
1,861) | |
1,337) | |
3,321) | |
1,366) | |
2,717) | |
1,438) | |
1,455) | |
11,214) | |
10,686) | |
9,771) | |
9,100) | |
8,763) | |
3,522) | |
3,386) | |
2,928) | |
2,494) | |
3,000) | |
2,799) | |
1,115) | |
(3,169) | |
2,826) | |
2,342) | |
2,527) | |
|
|
流动资产 |
(8,730) | |
(12,047) | |
32,195) | |
(98,285) | |
(55,697) | |
18,179) | |
(11,580) | |
(54,118) | |
(23,551) | |
(49,191) | |
(2,784) | |
(26,858) | |
28,153) | |
(2,991) | |
(48,293) | |
60,740) | |
(23,069) | |
2,512) | |
(4,317) | |
(8,676) | |
(1,456) | |
(8,957) | |
(7,643) | |
|
|
非流动资产 |
3,983) | |
726) | |
1,711) | |
(21,092) | |
(7,823) | |
2,525) | |
1,231) | |
1,421) | |
(1,599) | |
4,079) | |
915) | |
1,206) | |
802) | |
1,029) | |
1,008) | |
11) | |
—) | |
25) | |
7) | |
20) | |
6) | |
(26) | |
(28) | |
|
|
流动负债 |
58,704) | |
(21,487) | |
(126,048) | |
161,421) | |
35,806) | |
(24,628) | |
(16,597) | |
108,003) | |
55,927) | |
117,942) | |
(27,235) | |
46,077) | |
(23,878) | |
11,811) | |
25,815) | |
(14,149) | |
16,639) | |
9,221) | |
2,627) | |
7,881) | |
5,965) | |
7,287) | |
(1,178) | |
|
|
非流动负债 |
7,983) | |
1,439) | |
1,206) | |
24,833) | |
18,783) | |
(2,814) | |
(379) | |
(2,640) | |
2,034) | |
(4,166) | |
(840) | |
266) | |
(1,171) | |
(2,310) | |
(672) | |
4,421) | |
433) | |
2,150) | |
2,095) | |
5,198) | |
(888) | |
574) | |
677) | |
|
|
经营资产和负债的变化，扣除企业合并的影响 |
61,940) |
|
(31,369) |
|
(90,936) |
|
66,877) |
|
(8,931) |
|
(6,738) |
|
(27,325) |
|
52,666) |
|
32,811) |
|
68,664) |
|
(29,944) |
|
20,691) |
|
3,906) |
|
7,539) |
|
(22,142) |
|
51,023) |
|
(5,997) |
|
13,908) |
|
412) |
|
4,423) |
|
3,627) |
|
(1,122) |
|
(8,172) |
|
|
|
将净收入（亏损）与经营活动提供的现金净额进行调整 |
1,169,632) |
|
52,631) |
|
(26,565) |
|
128,902) |
|
1,000) |
|
23,443) |
|
4,699) |
|
95,129) |
|
93,433) |
|
124,006) |
|
17,142) |
|
47,290) |
|
32,244) |
|
31,613) |
|
(121) |
|
60,798) |
|
10,221) |
|
37,213) |
|
13,202) |
|
(9,652) |
|
(8,928) |
|
470) |
|
3,730) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
206,564) |
|
125,754) |
|
59,544) |
|
290,459) |
|
90,930) |
|
121,697) |
|
148,465) |
|
243,667) |
|
185,194) |
|
220,431) |
|
29,664) |
|
78,581) |
|
47,045) |
|
49,836) |
|
31,458) |
|
102,049) |
|
30,115) |
|
40,592) |
|
26,169) |
|
35,098) |
|
16,874) |
|
12,139) |
|
3,309) |
|
|
|
收购业务，扣除收购的现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
(9,151) | |
(1,690,823) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
944) | |
(271,353) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
为无形资产支付的现金 |
(6,400) | |
—) | |
—) | |
(75) | |
(1,862) | |
—) | |
—) | |
(880) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(65) | |
(1,898) | |
—) | |
—) | |
(171) | |
—) | |
(35,323) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买财产和设备 |
(2,718) | |
(2,421) | |
(3,212) | |
(5,508) | |
(3,823) | |
(1,391) | |
(526) | |
(1,057) | |
(179) | |
358) | |
(567) | |
(1,639) | |
(2,142) | |
(3,064) | |
(683) | |
(577) | |
(138) | |
(112) | |
(192) | |
(76) | |
(279) | |
(893) | |
(2,700) | |
|
|
开发内部使用软件 |
(5,345) | |
(5,562) | |
(6,005) | |
(5,403) | |
(4,435) | |
(3,858) | |
(3,226) | |
(1,980) | |
(1,642) | |
(782) | |
(1,261) | |
(1,508) | |
(1,573) | |
(1,279) | |
(3,390) | |
(5,863) | |
(5,528) | |
(5,049) | |
(3,097) | |
(1,166) | |
(1,438) | |
(2,648) | |
(3,956) | |
|
|
购买有价证券 |
(72,199) | |
(57,226) | |
(76,416) | |
(74,616) | |
(74,930) | |
—) | |
(268,972) | |
(198,357) | |
(119,682) | |
(79,697) | |
(101,501) | |
(343,600) | |
(12,830) | |
(146,508) | |
(158,883) | |
(155,104) | |
(125,033) | |
(174,338) | |
(59,811) | |
(15,540) | |
(17,346) | |
(6,222) | |
(23,240) | |
|
|
有价证券的销售和到期日 |
83,198) | |
48,892) | |
75,478) | |
71,645) | |
321,215) | |
106,056) | |
91,714) | |
149,252) | |
140,414) | |
96,760) | |
109,422) | |
65,750) | |
129,496) | |
124,900) | |
140,952) | |
120,500) | |
113,971) | |
33,025) | |
17,447) | |
40,800) | |
27,250) | |
27,000) | |
42,290) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(3,464) |
|
(16,317) |
|
(10,155) |
|
(23,108) |
|
(1,454,658) |
|
100,807) |
|
(181,010) |
|
(53,022) |
|
18,911) |
|
16,639) |
|
6,093) |
|
(280,118) |
|
(160,300) |
|
(25,951) |
|
(22,004) |
|
(41,215) |
|
(16,728) |
|
(181,797) |
|
(45,653) |
|
24,018) |
|
8,187) |
|
17,237) |
|
12,394) |
|
|
|
支付既得股权奖励的纳税义务 |
(8,231) | |
(27,499) | |
(12,288) | |
(49,020) | |
(12,654) | |
(41,691) | |
(14,802) | |
(27,905) | |
(9,260) | |
(6,353) | |
(4,198) | |
(8,942) | |
(7,448) | |
(10,485) | |
(5,672) | |
(6,929) | |
(9,238) | |
(6,118) | |
(1,780) | |
(1,520) | |
(2,869) | |
(1,231) | |
(797) | |
|
|
回购股票 |
(150,572) | |
(62,168) | |
(62,568) | |
(68,347) | |
(54,427) | |
(180,000) | |
—) | |
(77,491) | |
(166,170) | |
—) | |
(24,992) | |
(22,195) | |
(127,298) | |
—) | |
(27,492) | |
(44,986) | |
—) | |
(21,075) | |
(68,586) | |
(10,301) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
行使股票期权所得款项 |
2,754) | |
2,064) | |
3,394) | |
11,839) | |
2,830) | |
4,107) | |
3,930) | |
6,833) | |
6,309) | |
7,281) | |
4,896) | |
857) | |
1,094) | |
1,910) | |
5,930) | |
2,680) | |
4,848) | |
476) | |
10,249) | |
11,902) | |
15,560) | |
5,776) | |
600) | |
|
|
发行可换股优先票据所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,000,000) | |
—) | |
—) | |
650,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
650,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
345,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付债券发行费用 |
—) | |
—) | |
(25) | |
(451) | |
(283) | |
(12,541) | |
(25) | |
(767) | |
(9,750) | |
—) | |
(14) | |
(762) | |
(9,750) | |
(200) | |
(1,192) | |
—) | |
(401) | |
(434) | |
(9,127) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买封顶看涨期权 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(85,000) | |
—) | |
—) | |
(74,685) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(76,180) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(34,224) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
可转换优先票据的结算 |
(1) | |
(27) | |
(5) | |
(37) | |
(10) | |
(16,534) | |
(27,319) | |
(2) | |
(137,166) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
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—) | |
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—) | |
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—) | |
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|
支付融资租赁债务 |
(1,567) | |
(1,590) | |
(1,598) | |
(1,543) | |
(2,434) | |
(2,466) | |
(2,421) | |
(2,155) | |
(2,129) | |
(2,361) | |
(2,566) | |
(2,656) | |
(2,702) | |
(2,730) | |
(2,745) | |
(1,309) | |
(1,327) | |
(1,571) | |
(1,850) | |
(1,960) | |
(2,096) | |
(1,907) | |
(1,835) | |
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|
支付贷款融资义务 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2,347) | |
(2,348) | |
(2,347) | |
(3,122) | |
(1,553) | |
(3,106) | |
(1,224) | |
—) | |
|
|
其他融资净额 |
1,852) | |
(5,142) | |
807) | |
2,141) | |
(165) | |
(1,187) | |
1,259) | |
195) | |
1,928) | |
(4,392) | |
(5,804) | |
5,117) | |
1,076) | |
208) | |
1,864) | |
(4,105) | |
2,954) | |
3,747) | |
(2,724) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(155,765) |
|
(94,362) |
|
(72,283) |
|
(105,418) |
|
(67,143) |
|
664,688) |
|
(39,378) |
|
(101,292) |
|
259,077) |
|
(5,825) |
|
(32,678) |
|
(28,581) |
|
428,792) |
|
(11,297) |
|
(29,307) |
|
(56,996) |
|
(5,512) |
|
(27,322) |
|
233,836) |
|
(3,432) |
|
7,489) |
|
1,414) |
|
(2,032) |
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
(16,219) | |
(12,438) | |
(1,065) | |
(1,139) | |
(3,609) | |
3,012) | |
(8,498) | |
9,772) | |
4,268) | |
3,925) | |
(4,018) | |
1,642) | |
(2,927) | |
897) | |
(1,458) | |
420) | |
(2,968) | |
(7,508) | |
4,061) | |
(530) | |
853) | |
1,288) | |
(456) | |
|
|
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额 |
31,116) |
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2,637) |
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(23,959) |
|
160,794) |
|
(1,434,480) |
|
890,204) |
|
(80,421) |
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99,125) |
|
467,450) |
|
235,170) |
|
(939) |
|
(228,476) |
|
312,610) |
|
13,485) |
|
(21,311) |
|
4,258) |
|
4,907) |
|
(176,035) |
|
218,413) |
|
55,154) |
|
33,403) |
|
32,078) |
|
13,215) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从分析可以观察到，公司的季度财务表现呈现出明显的波动性。在2017年到2019年期间，净利润经历了由亏损向盈利的转变，并在2018年和2019年表现出较为稳定的盈利水平。然而，进入2020年后，净利润出现了剧烈的波动，尤其是在2022年第三季度出现了大幅亏损，显示出公司面临着较大的经营压力或特殊的财务调整因素。
- 净利润趋势
- 公司整体净利润在早期呈现盈利增长的趋势，尤其在2020年前后盈利规模显著扩大，但到2022年第三季度出现大幅亏损，亏损金额达到-九千万美元，表明公司在此期间遭遇了重大经营或资产减值影响或一次性亏损事件，导致盈利能力大幅下滑。
- 财务费用与现金流
- 公司的股票薪酬费用逐步上升，显示股权激励的成本逐年递增，对利润形成一定压力。经营活动产生的现金流虽在某些季度表现强劲，但整体呈现出高度波动，尤其是在2020年和2022年，出现了大幅负数，反映出现金流紧张或运营效率的波动性增强。
- 资产状况
- 流动资产表现出较大变化，部分季度出现负值，特别是在2020年和2022年，表明公司短期流动性受到严重冲击。非流动资产整体保持相对稳定，但部分季度存在资产减值或资产处置影响，尤其是商誉减值金额较大，显示企业可能在进行资产重组或遭遇资产价值调整。
- 负债结构
- 公司负债水平具有明显的变化特征。流动负债在部分季度大幅增加，尤其在2020年和2021年，负债规模显著膨胀，可能为了支持运营或偿还债务。同时，非流动负债在某些季度也显示上升趋势，反映出公司在融资方面趋向多样化或期限结构调整。
- 筹资与融资活动
- 筹资活动现金流在部分季度出现大幅波动，特别是在2020年和2022年，增减变化剧烈。发行可换股优先票据及其他融资工具的行为，表明公司在不同时间点采取了多元化的融资策略来应对资金需求。回购股票的规模在特定季度亦显著上升，可能为股东回报或股价支持措施。
- 特殊事项与非经营性因素
- 公司报告中出现了商誉减值、资产减值准备、美元汇率变动影响等特殊事项，尤其是2022年出现的商誉减值金额庞大，显示公司可能遭遇了资产价值重估或收购整合问题。此外，汇率变动对现金的影响在部分季度较为显著，反映出国际业务的货币风险管理问题。
综合来看，公司的财务表现具有明显的周期性和波动性。利润、现金流和资产负债状况在不同季度表现出极端的变化，提示管理层可能面临持续的经营压力及外部市场冲击。未来若要改善财务稳定性，可能需关注资产减值风险、优化财务结构和增强现金流的持续性。同时，公司应加强对财务风险的管理措施，尤其是在汇率波动和资产重估方面，以实现财务状况的稳健增长。
