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Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2022年5月3日以来一直没有更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

Microsoft Excel

资本资产定价模型 (CAPM) 表示风险资产(如 Expedia Group普通股)的预期或要求回报率。


回报率

Expedia Group Inc.,月回报率

Microsoft Excel
Expedia Group Inc. (EXPE) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格EXPE,t1 股利EXPE,t1 REXPE,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $121.59 2,278.87
1. 2017年2月28日 $119.04 -2.10% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $126.17 $0.28 6.22% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $133.72 5.98% 2,384.20 0.91%
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58. 2021年11月30日 $161.09 -2.02% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $180.72 12.19% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 1.45% 1.36%
标准差: 11.68% 4.48%
Expedia Group Inc. (EXPE) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格EXPE,t1 股利EXPE,t1 REXPE,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $121.59 2,278.87
1. 2017年2月28日 $119.04 -2.10% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $126.17 $0.28 6.22% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $133.72 5.98% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $143.78 $0.28 7.73% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $148.95 3.60% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $156.47 5.05% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $148.36 $0.30 -4.99% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $143.94 -2.98% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $124.66 -13.39% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $122.50 $0.30 -1.49% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $119.77 -2.23% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $128.01 6.88% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $105.17 -17.84% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $110.41 $0.30 5.27% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $115.14 4.28% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $121.03 $0.30 5.38% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $120.19 -0.69% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $133.84 11.36% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $130.50 $0.32 -2.26% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $130.48 -0.02% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $125.43 -3.87% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $120.79 $0.32 -3.44% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $112.65 -6.74% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $119.25 5.86% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $123.31 3.40% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $119.00 $0.32 -3.24% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $129.84 9.11% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $115.00 $0.32 -11.18% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $133.03 15.68% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $132.74 -0.22% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $130.10 $0.34 -1.73% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $134.41 3.31% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $136.66 1.67% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $101.66 $0.34 -25.36% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $108.14 6.37% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $108.45 0.29% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $98.62 -9.06% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $56.27 $0.34 -42.60% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $70.98 26.14% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $79.48 11.98% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $82.20 3.42% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $81.01 -1.45% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $98.15 21.16% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $91.69 -6.58% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $94.15 2.68% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $124.49 32.23% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $132.40 6.35% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $124.10 -6.27% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $161.00 29.73% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $172.12 6.91% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $176.23 2.39% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $176.95 0.41% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $163.71 -7.48% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $160.87 -1.73% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $144.50 -10.18% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $163.90 13.43% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $164.41 0.31% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $161.09 -2.02% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $180.72 12.19% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 1.45% 1.36%
标准差: 11.68% 4.48%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,经拆分和股票股息调整。

2 EXPE普通股在t期间的回报率。

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Expedia Group Inc.、方差计算和回报的协方差

Microsoft Excel
t 日期 REXPE,t RS&P 500,t (REXPE,tREXPE)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (REXPE,tREXPE)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 -2.10% 3.72% 12.59 5.58 -8.38
2. 2017年3月31日 6.22% -0.04% 22.79 1.95 -6.67
3. 2017年4月30日 5.98% 0.91% 20.55 0.20 -2.03
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58. 2021年11月30日 -2.02% -0.83% 12.04 4.80 7.60
59. 2021年12月31日 12.19% 4.36% 115.23 9.02 32.24
总 (Σ): 7,918.62 1,164.17 1,893.98
t 日期 REXPE,t RS&P 500,t (REXPE,tREXPE)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (REXPE,tREXPE)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 -2.10% 3.72% 12.59 5.58 -8.38
2. 2017年3月31日 6.22% -0.04% 22.79 1.95 -6.67
3. 2017年4月30日 5.98% 0.91% 20.55 0.20 -2.03
4. 2017年5月31日 7.73% 1.16% 39.46 0.04 -1.26
5. 2017年6月30日 3.60% 0.48% 4.60 0.77 -1.88
6. 2017年7月31日 5.05% 1.93% 12.94 0.33 2.08
7. 2017年8月31日 -4.99% 0.05% 41.51 1.70 8.40
8. 2017年9月30日 -2.98% 1.93% 19.63 0.33 -2.54
9. 2017年10月31日 -13.39% 2.22% 220.39 0.74 -12.78
10. 2017年11月30日 -1.49% 2.81% 8.66 2.10 -4.27
11. 2017年12月31日 -2.23% 0.98% 13.54 0.14 1.38
12. 2018年1月31日 6.88% 5.62% 29.47 18.15 23.13
13. 2018年2月28日 -17.84% -3.89% 372.24 27.59 101.34
14. 2018年3月31日 5.27% -2.69% 14.57 16.37 -15.44
15. 2018年4月30日 4.28% 0.27% 8.03 1.18 -3.08
16. 2018年5月31日 5.38% 2.16% 15.40 0.64 3.15
17. 2018年6月30日 -0.69% 0.48% 4.60 0.76 1.87
18. 2018年7月31日 11.36% 3.60% 98.13 5.04 22.23
19. 2018年8月31日 -2.26% 3.03% 13.75 2.78 -6.19
20. 2018年9月30日 -0.02% 0.43% 2.15 0.86 1.36
21. 2018年10月31日 -3.87% -6.94% 28.32 68.86 44.16
22. 2018年11月30日 -3.44% 1.79% 23.96 0.18 -2.10
23. 2018年12月31日 -6.74% -9.18% 67.08 111.00 86.29
24. 2019年1月31日 5.86% 7.87% 19.43 42.39 28.70
25. 2019年2月28日 3.40% 2.97% 3.82 2.61 3.15
26. 2019年3月31日 -3.24% 1.79% 21.97 0.19 -2.04
27. 2019年4月30日 9.11% 3.93% 58.65 6.62 19.71
28. 2019年5月31日 -11.18% -6.58% 159.62 62.97 100.26
29. 2019年6月30日 15.68% 6.89% 202.41 30.64 78.75
30. 2019年7月31日 -0.22% 1.31% 2.79 0.00 0.08
31. 2019年8月31日 -1.73% -1.81% 10.14 10.03 10.08
32. 2019年9月30日 3.31% 1.72% 3.47 0.13 0.67
33. 2019年10月31日 1.67% 2.04% 0.05 0.47 0.15
34. 2019年11月30日 -25.36% 3.40% 718.96 4.19 -54.88
35. 2019年12月31日 6.37% 2.86% 24.24 2.25 7.39
36. 2020年1月31日 0.29% -0.16% 1.36 2.31 1.77
37. 2020年2月29日 -9.06% -8.41% 110.57 95.43 102.72
38. 2020年3月31日 -42.60% -12.51% 1,940.32 192.37 610.95
39. 2020年4月30日 26.14% 12.68% 609.63 128.29 279.66
40. 2020年5月31日 11.98% 4.53% 110.76 10.05 33.36
41. 2020年6月30日 3.42% 1.84% 3.89 0.23 0.95
42. 2020年7月31日 -1.45% 5.51% 8.40 17.24 -12.04
43. 2020年8月31日 21.16% 7.01% 388.35 31.91 111.31
44. 2020年9月30日 -6.58% -3.92% 64.53 27.89 42.42
45. 2020年10月31日 2.68% -2.77% 1.52 17.01 -5.08
46. 2020年11月30日 32.23% 10.75% 947.04 88.30 289.17
47. 2020年12月31日 6.35% 3.71% 24.04 5.54 11.54
48. 2021年1月31日 -6.27% -1.11% 59.60 6.11 19.08
49. 2021年2月28日 29.73% 2.61% 799.92 1.57 35.39
50. 2021年3月31日 6.91% 4.24% 29.76 8.33 15.74
51. 2021年4月30日 2.39% 5.24% 0.88 15.09 3.64
52. 2021年5月31日 0.41% 0.55% 1.09 0.65 0.84
53. 2021年6月30日 -7.48% 2.22% 79.81 0.75 -7.71
54. 2021年7月31日 -1.73% 2.27% 10.15 0.84 -2.92
55. 2021年8月31日 -10.18% 2.90% 135.19 2.38 -17.92
56. 2021年9月30日 13.43% -4.76% 143.39 37.39 -73.22
57. 2021年10月31日 0.31% 6.91% 1.30 30.87 -6.33
58. 2021年11月30日 -2.02% -0.83% 12.04 4.80 7.60
59. 2021年12月31日 12.19% 4.36% 115.23 9.02 32.24
总 (Σ): 7,918.62 1,164.17 1,893.98

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方差EXPE = Σ(REXPE,tREXPE)2 ÷ (59 – 1)
= 7,918.62 ÷ (59 – 1)
= 136.53

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差EXPE, S&P 500 = Σ(REXPE,tREXPE)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 1,893.98 ÷ (59 – 1)
= 32.65


系统化风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差EXPE 136.53
方差S&P 500 20.07
协方差EXPE, S&P 500 32.65
相关系数EXPE, S&P 5001 0.62
βEXPE2 1.63
αEXPE3 -0.76%

计算

1 相关系数EXPE, S&P 500
= 协方差EXPE, S&P 500 ÷ (标准差EXPE × 标准差S&P 500)
= 32.65 ÷ (11.68% × 4.48%)
= 0.62

2 βEXPE
= 协方差EXPE, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 32.65 ÷ 20.07
= 1.63

3 αEXPE
= 平均EXPE – βEXPE × 平均S&P 500
= 1.45%1.63 × 1.36%
= -0.76%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合回报率1 RF 4.68%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 13.78%
普通股 Expedia Group 系统性风险 βEXPE 1.63
 
Expedia Group 普通股的预期回报率3 E(REXPE) 19.49%

1 在不到10年的时间内,所有未偿还的固定息票美国国债的未加权平均买入收益率,既未到期也不可赎回(无风险收益率代理)。

2 查看详情 »

3 E(REXPE) = RF + βEXPE [E(RM) – RF]
= 4.68% + 1.63 [13.78%4.68%]
= 19.49%