Steel Dynamics Inc.、合并损益表结构（季度数据）
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截至 3 个月 |
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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2017年6月30日 |
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2017年3月31日 |
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非关联方 |
96.23% | |
96.00% | |
97.14% | |
99.88% | |
99.87% | |
99.74% | |
99.80% | |
99.80% | |
99.85% | |
99.94% | |
99.86% | |
99.86% | |
99.86% | |
99.85% | |
99.90% | |
99.85% | |
99.92% | |
99.78% | |
99.75% | |
98.36% | |
98.19% | |
98.18% | |
97.95% | |
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|
关联方 |
3.77% | |
4.00% | |
2.86% | |
0.12% | |
0.13% | |
0.26% | |
0.20% | |
0.20% | |
0.15% | |
0.06% | |
0.14% | |
0.14% | |
0.14% | |
0.15% | |
0.10% | |
0.15% | |
0.08% | |
0.22% | |
0.25% | |
1.64% | |
1.81% | |
1.82% | |
2.05% | |
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净销售额 |
100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
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|
销售商品的成本 |
-74.09% | |
-69.69% | |
-68.00% | |
-66.82% | |
-68.54% | |
-73.13% | |
-77.42% | |
-83.00% | |
-87.44% | |
-86.42% | |
-83.88% | |
-86.54% | |
-85.76% | |
-84.80% | |
-84.61% | |
-82.05% | |
-78.72% | |
-78.90% | |
-82.20% | |
-86.27% | |
-83.77% | |
-83.58% | |
-80.06% | |
|
|
毛利 |
25.91% |
|
30.31% |
|
32.00% |
|
33.18% |
|
31.46% |
|
26.87% |
|
22.58% |
|
17.00% |
|
12.56% |
|
13.58% |
|
16.12% |
|
13.46% |
|
14.24% |
|
15.20% |
|
15.39% |
|
17.95% |
|
21.28% |
|
21.10% |
|
17.80% |
|
13.73% |
|
16.23% |
|
16.42% |
|
19.94% |
|
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|
销售、一般和行政费用 |
-2.35% | |
-1.91% | |
-2.73% | |
-3.43% | |
-3.10% | |
-3.46% | |
-4.23% | |
-5.27% | |
-5.07% | |
-5.22% | |
-4.38% | |
-4.76% | |
-4.24% | |
-3.84% | |
-3.94% | |
-3.67% | |
-3.18% | |
-3.27% | |
-4.09% | |
-4.12% | |
-3.97% | |
-4.12% | |
-4.35% | |
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|
利润分享 |
-1.86% | |
-2.25% | |
-2.31% | |
-2.70% | |
-2.24% | |
-1.84% | |
-1.38% | |
-0.75% | |
-0.51% | |
-0.43% | |
-0.83% | |
-0.58% | |
-0.71% | |
-0.83% | |
-0.84% | |
-1.44% | |
-1.41% | |
-1.37% | |
-1.02% | |
-0.92% | |
-0.87% | |
-0.89% | |
-1.15% | |
|
|
无形资产摊销 |
-0.12% | |
-0.12% | |
-0.13% | |
-0.14% | |
-0.14% | |
-0.17% | |
-0.21% | |
-0.29% | |
-0.30% | |
-0.34% | |
-0.28% | |
-0.38% | |
-0.27% | |
-0.25% | |
-0.25% | |
-0.26% | |
-0.20% | |
-0.22% | |
-0.27% | |
-0.30% | |
-0.30% | |
-0.31% | |
-0.31% | |
|
|
资产减值准备 |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
-0.75% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
营业收入 |
21.58% |
|
26.04% |
|
26.84% |
|
26.91% |
|
25.98% |
|
21.40% |
|
16.76% |
|
9.95% |
|
6.69% |
|
7.58% |
|
10.63% |
|
7.74% |
|
9.02% |
|
10.29% |
|
10.36% |
|
12.59% |
|
16.49% |
|
16.24% |
|
12.42% |
|
8.39% |
|
11.09% |
|
11.10% |
|
14.13% |
|
|
|
利息支出，扣除资本化利息 |
-0.45% | |
-0.41% | |
-0.30% | |
-0.23% | |
-0.25% | |
-0.33% | |
-0.49% | |
-0.78% | |
-0.81% | |
-1.32% | |
-1.09% | |
-1.38% | |
-1.24% | |
-1.17% | |
-1.10% | |
-1.09% | |
-0.98% | |
-1.02% | |
-1.22% | |
-1.39% | |
-1.40% | |
-1.42% | |
-1.43% | |
|
|
其他收入（支出），净额 |
0.25% | |
0.06% | |
-0.37% | |
-0.15% | |
-0.13% | |
-0.22% | |
-0.28% | |
-0.68% | |
-0.15% | |
-1.34% | |
0.10% | |
0.02% | |
0.18% | |
0.15% | |
0.23% | |
0.25% | |
0.22% | |
0.16% | |
0.17% | |
-0.09% | |
-0.10% | |
0.16% | |
0.15% | |
|
|
所得税前利润 |
21.38% |
|
25.70% |
|
26.17% |
|
26.53% |
|
25.60% |
|
20.85% |
|
15.99% |
|
8.49% |
|
5.72% |
|
4.92% |
|
9.64% |
|
6.39% |
|
7.96% |
|
9.27% |
|
9.48% |
|
11.75% |
|
15.73% |
|
15.38% |
|
11.37% |
|
6.91% |
|
9.59% |
|
9.84% |
|
12.85% |
|
|
|
所得税费用 |
-5.13% | |
-6.14% | |
-6.29% | |
-5.90% | |
-5.94% | |
-4.90% | |
-3.61% | |
-0.92% | |
-1.25% | |
-1.16% | |
-2.23% | |
-1.12% | |
-1.93% | |
-2.17% | |
-2.21% | |
-2.46% | |
-3.39% | |
-3.65% | |
-2.71% | |
6.07% | |
-3.41% | |
-3.45% | |
-4.46% | |
|
|
净收入 |
16.25% |
|
19.55% |
|
19.88% |
|
20.63% |
|
19.66% |
|
15.95% |
|
12.38% |
|
7.57% |
|
4.47% |
|
3.76% |
|
7.41% |
|
5.26% |
|
6.04% |
|
7.10% |
|
7.27% |
|
9.29% |
|
12.34% |
|
11.73% |
|
8.66% |
|
12.98% |
|
6.18% |
|
6.40% |
|
8.39% |
|
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归属于非控制性权益的净（收入）亏损 |
-0.07% | |
-0.08% | |
-0.06% | |
-0.10% | |
-0.18% | |
-0.22% | |
-0.23% | |
-0.35% | |
-0.18% | |
-0.16% | |
-0.14% | |
-0.10% | |
-0.06% | |
-0.09% | |
-0.02% | |
0.01% | |
0.01% | |
0.00% | |
0.08% | |
0.07% | |
0.09% | |
0.04% | |
0.09% | |
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归属于Steel Dynamics， Inc.的净利润 |
16.18% |
|
19.47% |
|
19.82% |
|
20.53% |
|
19.47% |
|
15.73% |
|
12.15% |
|
7.22% |
|
4.30% |
|
3.60% |
|
7.28% |
|
5.17% |
|
5.98% |
|
7.01% |
|
7.25% |
|
9.30% |
|
12.36% |
|
11.73% |
|
8.74% |
|
13.04% |
|
6.27% |
|
6.44% |
|
8.48% |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从该公司2017年第一季度至2022年第三季度的财务数据来看，整体趋势表现出一定的波动性，但在某些关键指标上显示出逐步改善的迹象。以下是具体的分析结论：
- 非关联方比例
- 该比例在大部分期间保持在高位（97%以上），表明与非关联方交易占据主要份额，且比例略有波动。尤其是在2018年第三季度后，比例趋于稳定，显示出公司对关联方交易的控制能力相对稳固，但偶尔存在小幅升高的情况。
- 关联方比例
- 关联方交易比例一直较低（在1.81%-4%之间），且在2020年以来略有上升，尤其是在2022年第二季度达到接近4%的水平。这表明公司逐步增加了与关联方的业务交互，但总体占比仍较低，保持着一定的控制。
- 净销售额
- 每个季度的净销售额占比基本保持在100%，是正常的表现，没有显著偏离。这反映出财务数据的完整性和一致性。
- 销售商品的成本
- 销售成本占比在高位（66%-87%）之间浮动，且呈现出逐步下降的趋势。从2019年起，成本占比逐步走低，尤其在2021年到2022年间，成本占比逐渐减少至68%左右，显示成本控制有所改善，可能对毛利润产生积极影响。
- 毛利率
- 毛利率从2017年的约14%-19%起步，整体呈上升趋势，特别是在2021年和2022年几次季度中，毛利率达到25%以上，最高甚至接近33%。这表明公司在销售价格、生产效率或成本控制方面取得显著成效，盈利能力得到提升。
- 销售、一般和行政费用
- 该项费用比率在3%-5%之间变化，呈现出相对稳定的状态。随着时间推移，费用比率略有下降（尤其在2022年后），表现出管理成本逐步优化的趋势。
- 利润分享
- 利润分享的占比波动较大，总体呈现逐年略减的态势。2022年比2017年有所上升，但波动性较大，可能反映出利润分配策略的调整或利润结构的变化。
- 无形资产摊销
- 无形资产摊销占比保持稳定，略有下降趋势，反映出公司在资产资本化方面的管理稳定性。
- 资产减值准备
- 仅在某些季度报告，显示有少量减值准备的披露，表明公司在某些时期或资产类别或存在减值风险，但整体影响有限。
- 营业收入
- 营业收入占比在不同季度中波动，特别在2020年及以后，收入占比明显增加，从2019年的不到10%提升至2021年的20%以上，且2022年前几季度保持相对高位，显示出盈利来源逐步多元化或市场份额扩大。
- 利息支出
- 利息支出占比持续下降，从2017年的约1.4%逐步降低至2022年的0.3%左右，反映出公司债务成本得到有效控制，融资结构有所优化。
- 其他收入/支出
- 该项占比波动起伏，在某些季度出现负值，可能是其他支出或特殊事项所影响，但整体影响有限，没有显示出明显的负面趋势。
- 所得税前利润
- 税前利润所占比例表现出一定波动，但自2020年以来，比例明显上升，尤其在2021年和2022年，利润占比均在20%以上，显示税前盈利水平的稳步改善。
- 所得税费用
- 税费占比在不同季度略有波动，但整体保持在负向的范围内，反映出税率的变动和税收策略的调整，尤其在2020年后，税费比率趋于稳定或略有下降。
- 净收入
- 净收入占比从2017年的低点逐步提升，到2021年和2022年达到了较高的水平（20%以上）。这一趋势表明公司盈利能力得到增强，利润水平逐年改善。
- 归属于非控制权益的净亏损
- 在大部分期间几乎为零，极少出现正负变化，表明非控股权益的影响较小且持续稳定。
- 归属于公司净利润
- 归属于母公司的净利润占比由2017年的8.48%上涨至2022年的约19%，显示公司整体盈利能力明显增强，股东权益的回报率逐步提高，这或与成本控制、盈利水平提升以及财务管理优化密切相关。
总体而言，该公司在此期间展现了较强的市场适应能力和成本管理能力，毛利润率显著提升，净利润逐步增加，财务结构趋于稳健。虽然部分指标存在波动，但整体趋势向好，特别是2020年之后公司表现出更强的盈利能力和成本控制能力，展现出积极的成长态势。未来应持续关注成本管理和市场变化对财务稳定性的影响，以保持盈利增长动力。
