Stock Analysis on Net

Super Micro Computer Inc. (NASDAQ:SMCI)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利润率分解

将 ROE 分解为两个部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2023年6月30日	32.45%	=	17.42%	×	1.86
2022年6月30日	20.00%	=	8.90%	×	2.25
2021年6月30日	10.20%	=	4.99%	×	2.05
2020年6月30日	7.91%	=	4.39%	×	1.80
2019年6月30日	7.64%	=	4.27%	×	1.79
2018年6月30日	5.47%	=	2.61%	×	2.10

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

股东权益回报率（ROE）在2023年增加的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力增加）。

将 ROE 分解为三个组成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE


	ROE	=	净利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年6月30日	32.45%	=	8.98%	×	1.94	×	1.86
2022年6月30日	20.00%	=	5.49%	×	1.62	×	2.25
2021年6月30日	10.20%	=	3.14%	×	1.59	×	2.05
2020年6月30日	7.91%	=	2.52%	×	1.74	×	1.80
2019年6月30日	7.64%	=	2.05%	×	2.08	×	1.79
2018年6月30日	5.47%	=	1.37%	×	1.90	×	2.10

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

股东权益回报率（ROE）在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。

将 ROE 分解为五个组成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROE


	ROE	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转	×	财务杠杆率
2023年6月30日	32.45%	=	0.85	×	0.99	×	10.69%	×	1.94	×	1.86
2022年6月30日	20.00%	=	0.84	×	0.98	×	6.63%	×	1.62	×	2.25
2021年6月30日	10.20%	=	0.94	×	0.98	×	3.41%	×	1.59	×	2.05
2020年6月30日	7.91%	=	0.97	×	0.98	×	2.68%	×	1.74	×	1.80
2019年6月30日	7.64%	=	0.83	×	0.93	×	2.67%	×	2.08	×	1.79
2018年6月30日	5.47%	=	0.55	×	0.94	×	2.69%	×	1.90	×	2.10

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

股东权益回报率（ROE）在2023年增加的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力的增加。

将 ROA 分解为两个部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROA


	ROA	=	净利润率	×	资产周转
2023年6月30日	17.42%	=	8.98%	×	1.94
2022年6月30日	8.90%	=	5.49%	×	1.62
2021年6月30日	4.99%	=	3.14%	×	1.59
2020年6月30日	4.39%	=	2.52%	×	1.74
2019年6月30日	4.27%	=	2.05%	×	2.08
2018年6月30日	2.61%	=	1.37%	×	1.90

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

与2023年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以净利率衡量的盈利能力的增加。

将 ROA 分解为四个组成部分

Super Micro Computer Inc.，分解 ROA


	ROA	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率	×	资产周转
2023年6月30日	17.42%	=	0.85	×	0.99	×	10.69%	×	1.94
2022年6月30日	8.90%	=	0.84	×	0.98	×	6.63%	×	1.62
2021年6月30日	4.99%	=	0.94	×	0.98	×	3.41%	×	1.59
2020年6月30日	4.39%	=	0.97	×	0.98	×	2.68%	×	1.74
2019年6月30日	4.27%	=	0.83	×	0.93	×	2.67%	×	2.08
2018年6月30日	2.61%	=	0.55	×	0.94	×	2.69%	×	1.90

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

与2023年相比，资产回报率（ROA）增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率的提高。

净利润率分解

Super Micro Computer Inc.、净利润率分解


	净利润率	=	税负	×	利息负担	×	息税前利润率
2023年6月30日	8.98%	=	0.85	×	0.99	×	10.69%
2022年6月30日	5.49%	=	0.84	×	0.98	×	6.63%
2021年6月30日	3.14%	=	0.94	×	0.98	×	3.41%
2020年6月30日	2.52%	=	0.97	×	0.98	×	2.68%
2019年6月30日	2.05%	=	0.83	×	0.93	×	2.67%
2018年6月30日	1.37%	=	0.55	×	0.94	×	2.69%

根据报告： 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-K (报告日期： 2020-06-30), 10-K (报告日期： 2019-06-30), 10-K (报告日期： 2018-06-30).

2023年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率上升。