债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Walgreens Boots Alliance Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | Total Walgreens Boots Alliance， Inc. 股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 0.72 | = | 16,836) | ÷ | 23,512) |
| 2018年8月31日 | 0.55 | = | 14,397) | ÷ | 26,007) |
| 2017年8月31日 | 0.47 | = | 12,935) | ÷ | 27,466) |
| 2016年8月31日 | 0.64 | = | 19,028) | ÷ | 29,880) |
| 2015年8月31日 | 0.47 | = | 14,383) | ÷ | 30,861) |
| 2014年8月31日 | 0.22 | = | 4,510) | ÷ | 20,457) |
| 2013年8月31日 | 0.26 | = | 5,047) | ÷ | 19,454) |
| 2012年8月31日 | 0.30 | = | 5,392) | ÷ | 18,236) |
| 2011年8月31日 | 0.16 | = | 2,409) | ÷ | 14,847) |
| 2010年8月31日 | 0.17 | = | 2,401) | ÷ | 14,400) |
| 2009年8月31日 | 0.16 | = | 2,351) | ÷ | 14,376) |
| 2008年8月31日 | 0.11 | = | 1,420) | ÷ | 12,869) |
| 2007年8月31日 | 0.08 | = | 879) | ÷ | 11,104) |
| 2006年8月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 10,116) |
| 2005年8月31日 | 0.00 | = | —) | ÷ | 8,890) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-K (报告日期： 2011-08-31), 10-K (报告日期： 2010-08-31), 10-K (报告日期： 2009-08-31), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-08-31), 10-K (报告日期： 2006-08-31), 10-K (报告日期： 2005-08-31).
1 以百万计
- 数据背景与可用性
- 单位为以百万计；空值表示数据缺失。可用数据覆盖的时间段从2007年起的总债务、以及从2005年起的股东权益，直至2019年。早期的总债务数据存在缺失，限制对初始杠杆水平的完整追溯分析。以下分析基于现有数据给出的相对趋势与变化幅度的解读。
- 总债务趋势分析
- 在2007–2011年间，总债务呈较为温和的上升趋势，数值从约879 百万美元增至约2,409 百万美元。2012年出现显著跃升，增至约5,392 百万美元，随后在2013年略有回落至约5,047 百万美元、2014年降至约4,510 百万美元。2015年起进入大幅扩张阶段，债务飙升至约14,383 百万美元，2016年进一步上升至约19,028 百万美元。此后2017年下降至约12,935 百万美元，2018年回升至约14,397 百万美元，2019年再度上升至约16,836 百万美元。总体呈现三个阶段性的特征：初期的平稳扩张、2012–2016年的快速增债，以及2017–2019年的高位波动但维持在较高水平。这一模式可能与2015年前后规模性融资需求或并购/整合相关，但需要结合经营现金流和资本支出等信息进行验证。
- 股东权益趋势分析
- 股东权益自2005年起持续增长，2005年约8,890 百万美元，至2014年增至约20,457 百万美元，随后在2015年出现显著跃升，达到约30,861 百万美元。2016年略降至约29,880 百万美元，2017年进一步降至约27,466 百万美元，2018年降至约26,007 百万美元，2019年降至约23,512 百万美元。总体呈现长期上升的趋势，但在2015年经历一次性放大后进入多年度回落阶段，显示资本结构在2015年前后经历了较大资本注入或股本变动，随后因利润分配、回购或新资本性支出等因素使股东权益水平回落。
- 债务对股东权益比率趋势分析
- 比率在2007年起逐步走高，2007年约0.08、2008年0.11、2009年0.16、2010年0.17、2011年0.16；2012年跃升至0.30，2013年降至0.26，2014年降至0.22。2015年快速扩大至0.47，2016年达到0.64，2017年回落至0.47，2018年回升至0.55，2019年再度上升至0.72，为分析区间的最高水平。该路径显示自2012年后杠杆水平显著提升，2015–2016年尤为突出，随后虽有波动但仍维持在相对高位。债务扩张的速度在2015–2016年远超股东权益的增速，使杠杆压力显著增大，反映出对外部融资的依赖性增强以及潜在的利息与再融资风险上升。
- 关键洞察与风险提示
- 综合观察，数据期内总债务与股东权益均经历显著扩张，但债务增速在中后期明显超过股东权益增速，导致债务对股东权益比率在2015–2016年间快速上升，并在2019年达到区间内的最高水平。该趋势指向较高的财务杠杆和潜在的财务风险，若经营现金流未能同步提升以覆盖利息与本金偿付，利息负担与再融资风险可能上升。需要关注的要点包括：第一，现金流覆盖能力与利息保障水平是否改善；第二，股东权益的后续变动是否包括进一步的资本回购或增发，以及其对长期资本结构的影响；第三，在高杠杆环境下，市场波动、融资成本上升对偿债能力的潜在压力。总体而言，应加强对现金流与偿债能力的监测，并评估资本结构的稳健性与可持续性。
与竞争对手的比较
Walgreens Boots Alliance Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Walgreens Boots Alliance Inc. | Costco Wholesale Corp. | Target Corp. | Walmart Inc. | |
|---|---|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 0.72 | 0.45 | 1.00 | 0.80 |
| 2018年8月31日 | 0.55 | 0.51 | 0.99 | 0.60 |
| 2017年8月31日 | 0.47 | 0.62 | 1.16 | 0.59 |
| 2016年8月31日 | 0.64 | 0.43 | 0.98 | 0.62 |
| 2015年8月31日 | 0.47 | 0.58 | 0.91 | 0.62 |
| 2014年8月31日 | 0.22 | 0.41 | 0.85 | 0.74 |
| 2013年8月31日 | 0.26 | 0.46 | 1.07 | 0.71 |
| 2012年8月31日 | 0.30 | 0.11 | 1.11 | 0.75 |
| 2011年8月31日 | 0.16 | 0.18 | 1.02 | 0.73 |
| 2010年8月31日 | 0.17 | 0.20 | 1.10 | 0.58 |
| 2009年8月31日 | 0.16 | 0.23 | 1.37 | 0.65 |
| 2008年8月31日 | 0.11 | 0.26 | 1.12 | 0.69 |
| 2007年8月31日 | 0.08 | 0.26 | 0.64 | 0.63 |
| 2006年8月31日 | 0.00 | 0.06 | 0.69 | 0.73 |
| 2005年8月31日 | 0.00 | 0.09 | 0.73 | 0.64 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-K (报告日期： 2011-08-31), 10-K (报告日期： 2010-08-31), 10-K (报告日期： 2009-08-31), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-08-31), 10-K (报告日期： 2006-08-31), 10-K (报告日期： 2005-08-31).
与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
Walgreens Boots Alliance Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 必需消费品分销和零售
| Walgreens Boots Alliance Inc. | 必需消费品分销和零售 | |
|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 0.72 | 0.77 |
| 2018年8月31日 | 0.55 | 0.63 |
| 2017年8月31日 | 0.47 | 0.66 |
| 2016年8月31日 | 0.64 | 0.64 |
| 2015年8月31日 | 0.47 | 0.65 |
| 2014年8月31日 | 0.22 | 0.72 |
| 2013年8月31日 | 0.26 | 0.74 |
| 2012年8月31日 | 0.30 | 0.73 |
| 2011年8月31日 | 0.16 | 0.71 |
| 2010年8月31日 | 0.17 | 0.62 |
| 2009年8月31日 | 0.16 | 0.71 |
| 2008年8月31日 | 0.11 | 0.72 |
| 2007年8月31日 | 0.08 | 0.60 |
| 2006年8月31日 | 0.00 | 0.64 |
| 2005年8月31日 | 0.00 | 0.59 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-K (报告日期： 2011-08-31), 10-K (报告日期： 2010-08-31), 10-K (报告日期： 2009-08-31), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-08-31), 10-K (报告日期： 2006-08-31), 10-K (报告日期： 2005-08-31).
与行业比较： 必需消费品
Walgreens Boots Alliance Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 必需消费品
| Walgreens Boots Alliance Inc. | 必需消费品 | |
|---|---|---|
| 2019年8月31日 | 0.72 | 1.18 |
| 2018年8月31日 | 0.55 | 1.11 |
| 2017年8月31日 | 0.47 | 1.20 |
| 2016年8月31日 | 0.64 | 1.09 |
| 2015年8月31日 | 0.47 | 1.00 |
| 2014年8月31日 | 0.22 | 0.96 |
| 2013年8月31日 | 0.26 | 0.87 |
| 2012年8月31日 | 0.30 | 0.83 |
| 2011年8月31日 | 0.16 | 0.80 |
| 2010年8月31日 | 0.17 | 0.74 |
| 2009年8月31日 | 0.16 | 0.69 |
| 2008年8月31日 | 0.11 | 0.68 |
| 2007年8月31日 | 0.08 | 0.55 |
| 2006年8月31日 | 0.00 | 0.52 |
| 2005年8月31日 | 0.00 | 0.59 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31), 10-K (报告日期： 2013-08-31), 10-K (报告日期： 2012-08-31), 10-K (报告日期： 2011-08-31), 10-K (报告日期： 2010-08-31), 10-K (报告日期： 2009-08-31), 10-K (报告日期： 2008-08-31), 10-K (报告日期： 2007-08-31), 10-K (报告日期： 2006-08-31), 10-K (报告日期： 2005-08-31).