现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Walgreens Boots Alliance Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2019年8月31日	2018年8月31日	2017年8月31日	2016年8月31日	2015年8月31日	2014年8月31日
净收益	3,962)	5,031)	4,101)	4,191)	4,279)	2,031)
折旧和摊销	2,038)	1,770)	1,654)	1,718)	1,742)	1,316)
认股权证公允价值变动及相关摊销	—)	—)	—)	516)	(779)	(385)
行使看涨期权的损失	—)	—)	—)	—)	—)	866)
先前持有的股权的收益	—)	(337)	—)	—)	(563)	—)
递延所得税	100)	(322)	(434)	(442)	(32)	177)
股票薪酬费用	119)	130)	91)	115)	109)	114)
权益法投资产生的权益收益	(187)	(244)	(143)	(81)	(339)	(619)
其他	302)	296)	364)	148)	752)	183)
应收账款净额	(789)	(391)	(153)	115)	(338)	(616)
库存	141)	331)	98)	(644)	719)	860)
其他流动资产	(112)	(22)	—)	66)	22)	(10)
贸易应付账款	954)	1,323)	1,690)	1,572)	268)	(339)
应计费用和其他负债	(374)	281)	(128)	313)	170)	195)
所得税	(406)	694)	44)	202)	(335)	17)
其他非流动资产和负债	(154)	(275)	67)	58)	(11)	103)
经营资产和负债的变化	(740)	1,941)	1,618)	1,682)	495)	210)
为使净收益与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整	1,632)	3,234)	3,150)	3,656)	1,385)	1,862)
经营活动产生的现金净额	5,594)	8,265)	7,251)	7,847)	5,664)	3,893)
不动产、厂房和设备的附加物	(1,702)	(1,367)	(1,351)	(1,325)	(1,251)	(1,106)
售后回租交易所得款项	3)	—)	444)	60)	867)	67)
出售业务所得款项	—)	—)	—)	74)	814)	93)
出售其他资产所得款项	117)	655)	59)	155)	184)	139)
收购Alliance Boots，扣除收购的现金	—)	—)	—)	—)	(4,461)	—)
业务、投资和资产收购，扣除收购的现金	(741)	(4,793)	(88)	(126)	(371)	(344)
对AmerisourceBergen的投资	—)	—)	—)	(2,360)	—)	(493)
其他	16)	4)	93)	5)	(58)	(87)
用于投资活动的现金净额	(2,307)	(5,501)	(843)	(3,517)	(4,276)	(1,731)
期限为3个月或更短的短期债务的净变化	536)	586)	33)	29)	(226)	—)
债务收益	12,433)	5,900)	—)	5,991)	12,285)	—)
偿还债务	(10,461)	(4,890)	(6,196)	(791)	(10,472)	(550)
融资租赁所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	268)
股票购买	(4,160)	(5,228)	(5,220)	(1,152)	(1,226)	(705)
与员工持股计划相关的收益	174)	174)	217)	235)	503)	612)
已支付的现金股利	(1,643)	(1,739)	(1,723)	(1,563)	(1,384)	(1,199)
其他	74)	(98)	(45)	(143)	(395)	(48)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(3,047)	(5,295)	(12,934)	2,606)	(915)	(1,622)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	(8)	15)	20)	(129)	(119)	—)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	232)	(2,516)	(6,506)	6,807)	354)	540)
期初现金、现金等价物和限制性现金	975)	3,301)	9,807)	3,000)	2,646)	2,106)
期末现金、现金等价物和限制性现金	1,207)	785)	3,301)	9,807)	3,000)	2,646)

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

从财务数据中可以观察到，净收益在2014年到2018年之间整体表现波动，2014年为2031百万，之后在2015年显著增加至4279百万，随后略有下降至2019年的3962百万，反映公司盈利能力表现稳定，但存在一定的波动。
折旧和摊销在整个期间呈逐步上升的趋势，从1316百万增加到2038百万，表明固定资产的投入和折旧规模逐渐扩大，可能对应公司扩张或资产使用年限的变化。
认股权证公允价值变动及相关摊销在部分年份出现较大波动，尤其在2015年变为-779百万，显示金融衍生工具的影响较为显著，但2016年则转为正值，表明与股权激励或股权工具相关的财务影响存在较大变动。
行使看涨期权的损失出现在2017年，金额达866百万，显示公司在激励或股权政策方面可能出现集中冲击，而先前持有的股权收益在2015年和2019年为负，说明相关持股或投资暂无明显盈利。
递延所得税在2016年显著为负（-442百万），反映税务调整或未来税务收益预期发生变化，2019年又回升到正值100百万，表明税务负债或资产调整带来的影响具有一定的波动性。
股票薪酬费用在各期变化不大，维持在90至130百万之间，显示股权激励相关成本总体稳定。
权益法投资产生的权益收益不断为负，且其金额逐年减小，说明关联投资的盈利能力较差或公司在合作企业中的持股表现欠佳。
其他项目显示不同程度的变化，部分年份出现大幅波动如2015年的752百万和2019年的302百万，可能涉及一系列非核心或一次性事项。
应收账款净额在2014年至2019年期间整体波动剧烈，尤其在2015年和2019年出现大幅减少（-338百万和-789百万），而在2016年、2018年则曾出现增加，显示公司应收账款管理存在一定的不稳定性。
库存方面，2014年和2015年存货水平偏高，之后出现下滑，尤其在2016年变为负值，可能与存货出售或资产调整有关。2018年和2019年库存水平逐步回升，但仍低于早期水平。
贸易应付账款在2016年达到高峰，随后逐步下降，但仍保持在较高水平，显示公司在供应链管理和财务策略上存在调整。
应计费用和其他负债在不同年份表现出较大波动，尤其2016年和2019年，反映公司对未来成本和负债的预期存在变动。
所得税在2016年出现大幅正值（202百万），而在2015年和2019年出现负值，显示税务调整的影响较大，反映税务政策和企业盈利的变化。
其他非流动资产和负债在不同年份变化明显，尤其在2018年和2019年出现负值，显示非流动项目存在调整或减值情况。
经营资产和负债的变化在2014年至2018年较为积极，年度增长明显，2019年则出现大幅下降(-740百万)，可能与资产出售或其他调整有关。
为了使净收益与经营活动现金流相协调，相关调整金额较大，显示财务报表中存在一定的非现金项目或会计调整，尤其在2016年达到最高峰。
经营活动产生的现金净额持续增长，从2014年的3893百万提升至2018年的8265百万后，在2019年略有下降至5594百万，反映公司的经营现金流状况总体良好，但受外部或内部因素影响在近期出现一定波动。
不动产、厂房和设备的附加物总体呈现负增长，逐年增加减值或资本支出，2019年减少1702百万，可能反映资产的减值或重大维护资本支出。
出售相关资产和业务的现金收入在不同年份出现明显差异，例如2015年取得较高收益（如867百万和814百万），而2017年则销售金额减少。
收购和投资活动中的现金流较为波动，部分年份有大规模负值，例如2018年业务和资产收购达-4793百万，显示重大的收购或投资策略调整。
投资现金流方面，连续数年为负，显示公司持续进行资本支出和投资，目前在2019年前后有所缓和。
债务的变化方面，偿还债务在2015年和2019年金额显著增加，2019年偿还债务达-10461百万，说明公司在融资和还债策略上表现出循环性和积极性。
股票购买行为持续，2014年至2019年都在进行股票回购，尤其在2017和2018年规模较大，反映公司采用股东回报策略。
关于股东权益激励相关的收入，整体表现稳定，金额在174到612百万之间。
支付的现金股利持续增加，从2014年的-1199百万到2018年的-1739百万，显示公司重视股东回报，且保持现金分红的增长趋势。
融资活动中的现金变化表现出公司在2015年和2019年的融资和偿还债务方面采取了积极措施，尤其在2019年，融资净额为-3047百万，表明公司在偿还债务和资本结构调整上做出了较大努力。
汇率变动对现金流的影响较小，但在2019年略为负向，体现外汇波动对财务的影响有限。
期末现金和现金等价物的数量表现出明显波动，2018年达到最高点9807百万，随后在2019年下降至1207百万，反映公司现金水平受投资和筹资活动影响较大，整体现金流在一定阶段实现了增长后有所减少。

Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

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