Stock Analysis on Net
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Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ:WBA)

这家公司已移至 档案馆！ 财务数据自2020年7月9日以来一直没有更新。

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分

Walgreens Boots Alliance Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2019年8月31日 16.94% = 5.89% × 2.88
2018年8月31日 19.32% = 7.37% × 2.62
2017年8月31日 14.85% = 6.18% × 2.40
2016年8月31日 13.97% = 5.74% × 2.43
2015年8月31日 13.67% = 6.14% × 2.23
2014年8月31日 9.44% = 5.20% × 1.82

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以资产回报率（ROA衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为三个组成部分

Walgreens Boots Alliance Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利率比率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年8月31日 16.94% = 2.91% × 2.02 × 2.88
2018年8月31日 19.32% = 3.82% × 1.93 × 2.62
2017年8月31日 14.85% = 3.45% × 1.79 × 2.40
2016年8月31日 13.97% = 3.56% × 1.61 × 2.43
2015年8月31日 13.67% = 4.08% × 1.50 × 2.23
2014年8月31日 9.44% = 2.53% × 2.05 × 1.82

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力下降。

将 ROE 分解为五个组成部分

Walgreens Boots Alliance Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2019年8月31日 16.94% = 0.87 × 0.87 × 3.85% × 2.02 × 2.88
2018年8月31日 19.32% = 0.83 × 0.91 × 5.05% × 1.93 × 2.62
2017年8月31日 14.85% = 0.84 × 0.87 × 4.68% × 1.79 × 2.40
2016年8月31日 13.97% = 0.81 × 0.90 × 4.91% × 1.61 × 2.43
2015年8月31日 13.67% = 0.80 × 0.90 × 5.69% × 1.50 × 2.23
2014年8月31日 9.44% = 0.56 × 0.96 × 4.73% × 2.05 × 1.82

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年相比，股东权益回报率（ROE）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

将 ROA 分解为两个部分

Walgreens Boots Alliance Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利率比率 × 资产周转率
2019年8月31日 5.89% = 2.91% × 2.02
2018年8月31日 7.37% = 3.82% × 1.93
2017年8月31日 6.18% = 3.45% × 1.79
2016年8月31日 5.74% = 3.56% × 1.61
2015年8月31日 6.14% = 4.08% × 1.50
2014年8月31日 5.20% = 2.53% × 2.05

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以净利率率衡量的盈利能力下降。

将 ROA 分解为四个组成部分

Walgreens Boots Alliance Inc.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转率
2019年8月31日 5.89% = 0.87 × 0.87 × 3.85% × 2.02
2018年8月31日 7.37% = 0.83 × 0.91 × 5.05% × 1.93
2017年8月31日 6.18% = 0.84 × 0.87 × 4.68% × 1.79
2016年8月31日 5.74% = 0.81 × 0.90 × 4.91% × 1.61
2015年8月31日 6.14% = 0.80 × 0.90 × 5.69% × 1.50
2014年8月31日 5.20% = 0.56 × 0.96 × 4.73% × 2.05

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年相比，资产回报率（ROA）下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。

净利率比率分列

Walgreens Boots Alliance Inc.、分解净利率比

Microsoft Excel
净利率比率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2019年8月31日 2.91% = 0.87 × 0.87 × 3.85%
2018年8月31日 3.82% = 0.83 × 0.91 × 5.05%
2017年8月31日 3.45% = 0.84 × 0.87 × 4.68%
2016年8月31日 3.56% = 0.81 × 0.90 × 4.91%
2015年8月31日 4.08% = 0.80 × 0.90 × 5.69%
2014年8月31日 2.53% = 0.56 × 0.96 × 4.73%

根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).

与2019年度相比，净利率率下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业利润率下降。