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经济效益
Walgreens Boots Alliance Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | |||||||
| 资本成本2 | |||||||
| 投资资本3 | |||||||
| 经济效益4 | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Walgreens Boots Alliance Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）呆账准备金.
3 后进先出准备金的增加（减少）. 查看详情 »
4 与退出和处置活动有关的负债增加（减少）.
5 归属于Walgreens Boots Alliance， Inc.的净收益中股权等价物的增加（减少）。.
6 2019 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
7 2019 计算
利息支出的税收优惠，净额 = 调整后的利息支出，净额 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
8 将税后利息支出计入归属于Walgreens Boots Alliance， Inc.的净收益中。.
9 2019 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
10 抵销税后投资收益。
从2014年到2019年的财务数据观察显示，归属于Walgreens Boots Alliance， Inc.的净收益经历了明显的波动。2014年为1932百万美元，随后在2015年显著上升至4220百万美元，表现出强劲的增长势头。然而，2016年净收益略有下降至4173百万美元，显示出一定的波动性，但整体仍处于较高水平。2017年净收益略有下降至4078百万美元，继续反映出盈利能力的不稳定性。到了2018年，净收益再次上升至5024百万美元，创下了更高的水平。2019年净收益则有所下降至3982百万美元，但仍高于2014年的水平，显示出盈利能力的波动以及可能受到市场或行业特定因素的影响。 在税后营业净利润（NOPAT）方面，2014年为3086百万美元，2015年增长至5501百万美元，体现出公司的盈利效率显著改善。其后，2016年出现一定的下降至4855百万美元，说明盈利能力存在调整或压力。2017年回升至5246百万美元，进一步增强了盈利表现。2018年达到最高点，为5934百万美元，显示出税后净利润的持续增长。2019年，NOPAT略微下降至5719百万美元，但仍保持较高水平，表明公司在整体盈利能力方面依然表现强劲。 综合来看，公司的财务表现展现出一定的波动性，但整体趋势显示盈利能力在逐步提升或保持高位。从净收益和NOPAT的趋势可以推断，公司在一定时期内通过市场策略或运营改善，取得了显著的盈利进展，尽管伴随一些短期的波动。这些数据为分析未来公司盈利潜力及盈利能力的稳定性提供了有价值的参考。
现金营业税
Walgreens Boots Alliance Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税准备金 | |||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | |||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款，净额 | |||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | |||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).
根据提供的财务数据分析，所得税准备金在2014年至2019年期间呈现波动下降的趋势。2014年达到最高值1526百万，随后逐年递减，至2019年降至588百万。这一趋势可能反映了公司税务策略的调整，税负的减轻，或税务筹划方式的变化，导致所留存的所得税准备金不断减少。
另一方面，现金营业税在同期内则表现出较为稳定但逐渐下降的趋势。2014年至2016年之间，现金营业税略有增长，从1707百万上升至1856百万，但在2017年后略有回落。到2019年，其数值降至831百万。这一变化可能受到公司营业收入变动、税收政策调整或税务合规成本变化的影响。整体来看，现金营业税的下降趋势或许表明公司税负有所减轻，或者其营业收入增长未能完全抵消税负的变化。
总体而言，两项指标都在2014年至2019年期间呈现出减少的态势，可能暗示公司在税务管理方面趋于精简，税务负担减轻，或税务筹划方面取得一定效果。不过，具体原因需结合公司整体财务状况和行业环境进行更深入的分析，以确认这些变化的驱动因素。此外，应关注未来趋势，判断公司税务策略的可持续性及其对财务表现的潜在影响。
投资资本
Walgreens Boots Alliance Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加后进先出储备金. 查看详情 »
5 增加与退出和处置活动有关的负债.
6 在 Walgreens Boots Alliance， Inc. 股东权益总额中增加股权等价物.
7 计入累计的其他综合收益。
8 减去可供出售投资.
根据提供的数据，可以观察到若干财务指标在呈现一定的变化趋势。首先，报告的债务和租赁总额在时间跨度内总体呈上升趋势，从2014年的3,1909百万增加到2019年的43,464百万，显示出公司在债务和租赁方面的整体规模有所扩大。这可能反映出公司在此期间进行了扩张或资本结构调整，但也提示其负债水平的逐步增长，需要关注其偿债能力和财务风险。
其次，股东权益在2014年至2019年间总体呈现波动，但整体呈下降趋势。从2014年的20,457百万下降至2019年的23,512百万，虽有一定的起伏，但总体上显示出股东权益的缩减，可能受累计亏损或股东权益的其他变化影响。这一趋势可能引发对公司资本结构稳定性的关注，尤其是在公司总资产和负债规模不断扩大时，股东权益的变化尤为关键。
最后，投资资本在同一时期内表现出较高的波动性，但保持在较高水平。例如，2014年为55,001百万，随后在2015年和2016年显著增加至80,730百万和85,356百万，但在2017年略有回落至76,485百万，随后在2018年和2019年略微回升至76,286百万和77,429百万。这反映公司在扩大资产或运营规模方面持持续性投入，投资资本的变动可能与公司战略调整、市场环境变化或资本支出计划有关。整体来看，投资资本的变化支持公司在过去几年持续的扩张和运营规模的调整。
综上所述，该公司的财务数据表明在报告期间内债务和租赁总额显著增加，股东权益略有下降，而投资资本则显示出积极的增长和波动。这些趋势共同反映出公司在资本结构和扩张战略方面的调整和发展，但也提示潜在的财务风险和资本稳定性的挑战。未来需要结合其他财务指标和市场环境，进行更全面的分析与评估。
资本成本
Walgreens Boots Alliance Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 25.70%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 25.70%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2017-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2016-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2015-08-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 借款3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2014-08-31).
经济传播率
Walgreens Boots Alliance Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 投资资本2 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济传播率3 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).
经济利润率
Walgreens Boots Alliance Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2019年8月31日 | 2018年8月31日 | 2017年8月31日 | 2016年8月31日 | 2015年8月31日 | 2014年8月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 经济效益1 | |||||||
| 销售 | |||||||
| 性能比 | |||||||
| 经济利润率2 | |||||||
| 基准 | |||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | |||||||
| Costco Wholesale Corp. | |||||||
| Target Corp. | |||||||
| Walmart Inc. | |||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-08-31), 10-K (报告日期： 2018-08-31), 10-K (报告日期： 2017-08-31), 10-K (报告日期： 2016-08-31), 10-K (报告日期： 2015-08-31), 10-K (报告日期： 2014-08-31).