财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Warner Bros. Discovery Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 34,427) | 34,087) | 33,735) | 32,550) | 22,555) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| 经营性资产 | 30,522) | 31,996) | 32,183) | 31,564) | 15,246) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 21,031) | 21,704) | 21,769) | 22,033) | 17,532) | |
| 少： 融资租赁负债，流动 | 58) | 57) | 47) | —) | —) | |
| 少： 流动债务部分 | 339) | 335) | 609) | 1,860) | 30) | |
| 少： 债务的非流动部分 | 14,420) | 15,069) | 14,810) | 15,185) | 14,755) | |
| 少： 融资租赁负债，非流动负债 | 197) | 184) | 203) | —) | —) | |
| 经营负债 | 6,017) | 6,059) | 6,100) | 4,988) | 2,747) | |
| 净营业资产1 | 24,505) | 25,937) | 26,083) | 26,576) | 12,499) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (1,432) | (146) | (493) | 14,077) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -5.68% | -0.56% | -1.87% | 72.05% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.86% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.48% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 14.69% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.24% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 37.47% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.73% | — | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 8.33% | 200.00% | — | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 10.24% | 200.00% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 30,522 – 6,017 = 24,505
2 2021 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2021 – 净营业资产2020
= 24,505 – 25,937 = -1,432
3 2021 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,432 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -5.68%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2018年至2021年期间呈现持续下降的趋势。从2018年的26576百万单位开始，逐年下降至2021年的24505百万单位。虽然下降幅度在各年有所不同，但整体趋势表明公司净资产规模有所缩减。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目数值波动较大。2018年为14077百万单位，随后在2019年大幅下降至-493百万单位。2020年继续下降至-146百万单位，并在2021年进一步下降至-1432百万单位。这一变化表明公司应计项目从正向负向转变，且负值规模不断扩大，可能反映了收入确认与现金流之间的差异，或资产负债表项目估值的调整。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目变化趋势一致。2018年为72.05%，随后在2019年大幅下降至-1.87%，2020年为-0.56%，2021年则降至-5.68%。该比率的显著下降和最终变为负值，表明公司盈利质量可能受到影响，或者收入确认模式发生了变化。负值可能意味着公司报告的利润高于实际现金流入，需要进一步分析以确定具体原因。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，同时应计项目和应计比率均呈现显著的负面变化。这些趋势可能预示着公司财务状况面临挑战，需要进一步深入分析以评估潜在风险和机遇。
基于现金流量表的应计比率
Warner Bros. Discovery Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Discovery， Inc.可获得的净收入（亏损） | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| 少： 经营活动提供的现金 | 2,798) | 2,739) | 3,399) | 2,576) | 1,629) | |
| 少： 投资活动中使用的现金 | (56) | (703) | (438) | (8,593) | (633) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | (1,736) | (817) | (892) | 6,611) | (1,333) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | -6.88% | -3.14% | -3.39% | 33.84% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 17.48% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.83% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | -14.89% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.32% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.72% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | -0.29% | — | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 媒体和娱乐 | 2.46% | 7.99% | — | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 通信服务 | 6.77% | -1.34% | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
1 2021 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -1,736 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -6.88%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现持续下降的趋势。从2018年的26576百万单位，逐年下降至2021年的24505百万单位。虽然下降幅度在各年略有不同，但整体趋势表明公司资产规模有所缩减，或资产利用效率发生变化。需要进一步分析资产构成，以确定下降的具体原因。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份表现出显著波动。2018年为正值6611百万单位，随后连续三年均为负值，且绝对值逐渐增大。2019年为-892百万单位，2020年为-817百万单位，2021年进一步下降至-1736百万单位。这表明公司现金流量与报告利润之间存在差异，且这种差异在后期逐渐扩大。需要深入分析应计项目的具体内容，以评估其对公司财务状况的影响。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2018年为33.84%，随后连续三年均为负值，且绝对值增大。2019年为-3.39%，2020年为-3.14%，2021年降至-6.88%。该比率反映了公司利润质量的下降，表明公司利润对现金流量的依赖性增强，或存在通过会计手段调节利润的情况。持续的负值可能预示着潜在的财务风险，需要密切关注。
总体而言，数据显示公司净营业资产持续下降，利润质量面临挑战。应计总计和应计比率的负向变化值得关注，可能需要进一步调查以确定其根本原因和潜在影响。