现金流量表
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31).
从总体趋势来看，本公司在2017年至2021年期间经历了较大的波动，尤其是在盈利能力和现金流方面展现出明显的变化特征。首先，净利润表现出由亏转盈再到相对稳定的趋势，2017年出现亏损-313百万，随后在2018年实现盈利680百万，并在2019年达到了高峰2,213百万，之后略有下降但仍保持在较高水平，2021年净利润为1,197百万。这表明公司在盈利能力方面逐步改善，但整体盈利水平尚未持续增长，而是呈现一定的波动性。
内容权利摊销和减值以及折旧和摊销两项累计均显示出逐年上升的趋势，尤其是内容权利摊销和减值，从2017年的1,910百万增加到2021年的3,501百万，反映出公司在内容资产方面的投入逐渐增加，以及相关资产的摊销压力增强。与此同时，商誉和其他无形资产减值项的波动显示出公司在资产减值方面面临一定的压力，2019年出现减值情况，2020年未及2021年再度出现减值，但金额较小。
财务指标中，递延所得税一直为负，且呈现波动状态，显示出公司在税务筹划或资产负债结构方面存在一定的复杂性。权益法投资亏损逐年减少，但仍保持在一定水平，表明被投资企业的业绩对本公司存在一定的影响。应收账款净额在2017年至2019年持续负增长，至2020年开始回升，2021年则有所改善，但仍需关注应收账款的回收情况。内容权利和应付账款的净额不断恶化，尤其是2020年之后大幅增加，显示出公司的流动负债压力加大，可能影响短期偿债能力。
经营资产和负债的变化总趋势为逐年恶化，从-1,895百万扩大到-3,237百万，表明公司在核心经营资产方面的投入或资产减值扩大，可能与内容资产、无形资产的投资和减值有关。经营活动产生的现金流表现出持续上升的趋势，从2017年的1,629百万增长到2021年的2,798百万，显示出经营现金流的整体改善，但与现金流出部分相比，净现金变动表现出较大的波动，尤其是在2020年受到疫情影响时出现大幅减少。
投资活动方面，现金流持续为负，尤其是在2018年和2020年有明显的资本支出和投资支出，反映公司在内容、资产等方面进行大量投入。同时，出售投资收益的波动也说明公司在投资资产变现方面存在不稳定性。偿债方面，债务本金偿还规模较大，特别是在2019年和2020年，示公司进行较大规模的债务偿还或再融资，整体负债规模仍然居高不下。股票回购和循环信贷的变动也显示公司在资本结构调整上采取积极措施，但同时也增加了财务风险。
筹资活动中，现金的流出主要集中在偿还债务和资本回购环节，尤其是2019年和2020年的支出明显增加，反映出公司在财务结构优化方面的战略。2021年筹资现金流有所改善，回归较低水平，显示公司趋于稳健的资金管理。汇率变动对现金持有的影响虽有限，但在某些年份出现负向变化，须关注外币风险管理。
最后，期末现金余额呈现逐年上升的态势，从2017年的7,309百万增长到2021年的3,905百万，表明公司在这一期间的现金管理和流动性状况有所改善，尤其是在2020年疫情期间，现金余额得到显著补充，这为公司提供了较强的财务稳定性以应对不确定性。
综上所述，整体来看，公司在盈利能力、资产减值、流动性和资本结构方面均表现出逐步改善的迹象，但仍面临流动负债压力较大、资产减值风险、资本支出较高以及债务偿还压力等挑战。未来应继续关注资产质量、现金流管理和债务结构优化，以确保持续稳定的发展。