流动性比率分析
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流动性比率（摘要）
AT&T Inc.、流动性比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析显示，各项流动性比率在观察期间内呈现出先下降后逐步回升的V型趋势，反映出短期偿债能力经历了一段压力期后的逐步修复。
- 流动资金比率
- 该指标从2022年第一季度的0.93持续下滑，在2023年第一季度触及0.51的最低点。随后，比率进入稳步上升通道，在2025年第三季度达到1.01的峰值，并在2026年第一季度回落至0.92。这表明短期资产对短期负债的覆盖程度在经历了大幅下降后，已基本恢复至初始水平。
- 速动流动性比率
- 速动比率的走势与流动资金比率高度同步，从0.68跌至2023年第一季度的0.22。此后，该比率在0.30左右波动，并在2025年第三季度回升至0.54。由于速动比率始终显著低于流动资金比率，显示出流动资产中包含一定比例的非速动资产。
- 现金流动比率
- 现金流动比率在所有指标中波动最为剧烈。该比率从2022年第一季度的0.47骤降至2023年第一季度的0.05，显示出当时现金流对短期债务的即时偿付能力严重不足。尽管在2025年第三季度回升至0.38，但整体数值在多数期间仍处于较低水平。
综合观察，三种流动性指标在2023年第一季度同步触底，并在2025年第三季度同步达到恢复期的峰值。这种高度的一致性表明，流动性的波动是由整体资本结构调整或重大的现金流变动驱动的。虽然整体偿债能力在近期有所改善，但现金流动比率的相对低位提示其依赖于非现金流动资产来维持短期偿债能力。
流动资金比率
AT&T Inc.，流动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
流动性分析报告
- 流动资产趋势
- 流动资产在2022年第一季度处于最高水平，随后出现大幅下降，并在2023年至2024年期间维持在较低的波动区间，数值主要在300亿至360亿美元之间。进入2025年后，流动资产显著回升，在2025年第三季度达到545.79亿美元的峰值，之后在2026年第一季度回落至462.82亿美元。
- 流动负债趋势
- 流动负债在2022年第一季度处于高位，此后呈现波动下降趋势。在2024年，负债规模进一步收缩，在2024年第三季度触及406.58亿美元的最低点。然而，2025年流动负债再次攀升，在2025年第三季度达到538.76亿美元，最后在2026年第一季度维持在504.21亿美元。
- 流动资金比率分析
- 流动资金比率在分析周期内呈现出先下降后缓慢回升的V型走势。该比率从2022年第一季度的0.93持续下滑，在2023年第一季度达到0.51的最低点，表明短期偿债压力在该阶段达到峰值。随后，比率稳步改善，在2025年第二季度首次回升至1.01，随后在2026年第一季度稳定在0.92。
综合分析显示，短期流动性在2023年初经历了显著的压力期。此后，通过流动负债的阶段性削减以及2025年流动资产的增加，短期偿债能力得到了逐步修复。整体趋势表明，流动性状况已从低谷恢复至相对稳健的水平。
速动流动性比率
AT&T Inc.、速动流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款，扣除相关信贷损失准备金 | |||||||||||||||||||||||
| 速动资产合计 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间内的流动性指标显示出明显的阶段性波动。短期资产规模在经历初始的大幅调整后，进入了较为平稳的低位运行期，直至近期出现显著回升。
- 速动资产合计
- 速动资产在2022年第一季度处于557.83亿的高点，随后迅速下降并长期在130亿至190亿之间波动。进入2025年后，资产规模呈现增长趋势，并在2025年第三季度达到292.08亿的峰值，随后在2026年第一季度回落至202.99亿。
- 流动负债
- 流动负债规模在分析周期内整体呈下降后趋稳的态势。从2022年3月的824.94亿最高点持续下降，至2024年9月触底406.58亿。此后，负债水平在460亿至540亿之间波动，显示出短期债务规模已较初期大幅缩减。
- 速动流动性比率
- 该比率反映了短期偿债能力的动态变化。指标从0.68的初始水平骤降，在2023年第一季度跌至0.22的最低点。随后该比率缓慢回升，在2025年第三季度达到0.54的阶段性高位，近期维持在0.4左右。
综上所述，短期偿债能力的改善主要得益于流动负债规模的整体缩减以及近期速动资产的规模回升。尽管速动比率持续低于1.0，但整体趋势显示流动性压力在逐步缓解。
现金流动比率
AT&T Inc.、现金流动性比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | |||||||||||||||||||||||
| 现金资产总额 | |||||||||||||||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||||||||||||||
| 流动比率 | |||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| T-Mobile US Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Verizon Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
现金资产在观察期内经历了显著的波动。在2022年第一季度达到峰值后，资产规模迅速下降，并在2022年至2024年期间长期处于低位，大部分季度在2,500百万至3,700百万之间波动。然而，从2025年第一季度起，现金资产规模开始明显回升，并在2025年第三季度达到20,272百万的高点，随后虽有回落，但至2026年第一季度仍维持在11,964百万，显著高于前三年的水平。
流动负债在初始阶段呈现出明显的下降趋势，从2022年第一季度的82,494百万降至50,000百万量级。此后，负债规模在40,000百万至58,000百万之间区间波动。最低点出现在2024年第三季度，数值为40,658百万，随后在2025年及2026年初重新回升并稳定在50,000百万左右。
- 流动性比率趋势
- 现金流动比率与现金资产的走势高度同步。该比率在2022年第一季度为0.47，随后在2022年至2024年间跌至低谷，长期在0.05至0.18之间波动，显示出该阶段短期偿债能力较为紧张。自2025年起，该比率随现金资产的增加而显著改善，在2025年第三季度达到0.38的峰值，表明流动性状况得到了阶段性的增强。
- 综合财务洞见
- 分析显示，在经历了长时间的低现金持有期后，近期资产结构发生了明显变化。尽管流动负债在2025年后有所回升，但由于现金资产的增长幅度更大，导致整体现金流动比率由极低水平回升至较为稳健的区间，短期财务压力得到缓解。