财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Altria Group Inc.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 38,570) | 36,954) | 39,523) | 47,414) | 49,271) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,686) | 4,030) | 4,544) | 4,945) | 2,117) | |
| 经营性资产 | 34,884) | 32,924) | 34,979) | 42,469) | 47,154) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 42,060) | 40,877) | 41,129) | 44,449) | 42,914) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 1,121) | 1,556) | 1,105) | 1,500) | 1,000) | |
| 少： 长期债务，不包括流动部分 | 25,112) | 25,124) | 26,939) | 27,971) | 27,042) | |
| 经营负债 | 15,827) | 14,197) | 13,085) | 14,978) | 14,872) | |
| 净营业资产1 | 19,057) | 18,727) | 21,894) | 27,491) | 32,282) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 330) | (3,167) | (5,597) | (4,791) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 1.75% | -15.59% | -22.67% | -16.03% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 2.19% | 11.97% | 200.00% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 2.58% | 7.61% | 200.00% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 34,884 – 15,827 = 19,057
2 2023 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2023 – 净营业资产2022
= 19,057 – 18,727 = 330
3 2023 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 330 ÷ [(19,057 + 18,727) ÷ 2] = 1.75%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2022年期间呈现显著下降趋势。从2020年的27491百万单位降至2022年的18727百万单位。然而，在2023年，净营业资产略有回升，达到19057百万单位，但仍低于2020年的水平。这种波动可能反映了公司资产负债表结构的变化，以及运营活动对资产的影响。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2020年至2022年期间均为负值，且绝对值逐渐增大，表明存在持续的负债累积或资产减少。2020年为-4791百万单位，2021年为-5597百万单位，2022年为-3167百万单位。值得注意的是，2023年该项目转为正值，达到330百万单位，这可能意味着应计项目发生了显著变化，例如收入确认方式的调整或资产的重新评估。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2020年至2022年期间，该比率均为负值，且绝对值逐渐增大，分别为-16.03%、-22.67%和-15.59%。这表明公司在这些年份的盈利质量可能受到应计项目的负面影响。然而，2023年该比率大幅上升至1.75%，转为正值，表明盈利质量可能得到改善。这种转变与应计总计项目的变化相呼应，可能预示着公司财务状况的积极变化。
总体而言，数据显示在2023年出现了一系列显著的变化，尤其是在应计项目和应计比率方面。这些变化值得进一步调查，以确定其根本原因和对公司未来财务表现的潜在影响。净营业资产的波动也需要持续关注。
基于现金流量表的应计比率
Altria Group Inc.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 归属于奥驰亚的净收益（亏损） | 8,130) | 5,764) | 2,475) | 4,467) | (1,293) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 9,287) | 8,256) | 8,405) | 8,385) | 7,837) | |
| 少： 投资活动产生的现金净额（用于） | (1,283) | 782) | 1,212) | (143) | (2,398) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 126) | (3,274) | (7,142) | (3,775) | (6,732) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 0.67% | -16.12% | -28.92% | -12.63% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||||
| 食品、饮料和烟草 | 1.72% | 9.94% | -1.37% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||||
| 必需消费品 | 2.27% | 4.81% | -9.79% | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 2023 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 126 ÷ [(19,057 + 18,727) ÷ 2] = 0.67%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2020年至2022年期间呈现显著下降趋势。从2020年的27491百万单位降至2022年的18727百万单位。然而，在2023年，净营业资产略有回升，达到19057百万单位，但仍低于2020年的水平。这种波动可能反映了公司资产负债表的变化，例如资产处置、减值或负债增加。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在2020年至2022年期间均为负值，且绝对值逐渐增大，表明公司在这些年份的应计项目对现金流产生不利影响。2020年为-3775百万单位，2021年为-7142百万单位，2022年为-3274百万单位。然而，到了2023年，该数值转为正值，达到126百万单位，表明应计项目对现金流的影响发生了积极变化。这可能与收入确认方式、应收账款管理或应付账款管理策略的改变有关。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率与应计总计的变化趋势一致。2020年至2022年，该比率持续下降，从-12.63%降至-16.12%，反映了应计项目对公司盈利质量的潜在担忧。2023年，该比率大幅上升至0.67%，表明应计项目对公司盈利质量的影响显著改善。该比率的波动可能与公司会计政策的选择和应用有关，也可能反映了公司经营业绩的真实变化。
总体而言，数据显示公司在2020年至2022年期间面临一定的财务压力，净营业资产下降，应计项目对现金流产生不利影响。然而，2023年情况有所改善，净营业资产略有回升，应计项目对现金流的影响转为积极。需要进一步分析这些变化背后的原因，以评估公司未来的财务状况和经营前景。