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Altria Group Inc. (NYSE:MO)

这家公司已移至 档案馆 财务数据自2022年7月28日以来一直没有更新。

资本资产定价模型 (CAPM) 

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回报率

Altria Group Inc.,月回报率

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Altria Group Inc. (MO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格MO,t1 股利MO,t1 RMO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $71.18 2,278.87
1. 2017年2月28日 $74.92 5.25% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $71.42 $0.61 -3.86% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $71.78 0.50% 2,384.20 0.91%
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58. 2021年11月30日 $42.64 -3.33% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $47.39 $0.90 13.25% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.09% 1.36%
标准差: 7.02% 4.48%
Altria Group Inc. (MO) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t 日期 价格MO,t1 股利MO,t1 RMO,t2 价格S&P 500,t RS&P 500,t3
2017年1月31日 $71.18 2,278.87
1. 2017年2月28日 $74.92 5.25% 2,363.64 3.72%
2. 2017年3月31日 $71.42 $0.61 -3.86% 2,362.72 -0.04%
3. 2017年4月30日 $71.78 0.50% 2,384.20 0.91%
4. 2017年5月31日 $75.44 5.10% 2,411.80 1.16%
5. 2017年6月30日 $74.47 $0.61 -0.48% 2,423.41 0.48%
6. 2017年7月31日 $64.97 -12.76% 2,470.30 1.93%
7. 2017年8月31日 $63.40 -2.42% 2,471.65 0.05%
8. 2017年9月30日 $63.42 $0.66 1.07% 2,519.36 1.93%
9. 2017年10月31日 $64.22 1.26% 2,575.26 2.22%
10. 2017年11月30日 $67.83 5.62% 2,647.58 2.81%
11. 2017年12月31日 $71.41 $0.66 6.25% 2,673.61 0.98%
12. 2018年1月31日 $70.34 -1.50% 2,823.81 5.62%
13. 2018年2月28日 $62.95 -10.51% 2,713.83 -3.89%
14. 2018年3月31日 $62.32 $0.70 0.11% 2,640.87 -2.69%
15. 2018年4月30日 $56.11 -9.96% 2,648.05 0.27%
16. 2018年5月31日 $55.74 -0.66% 2,705.27 2.16%
17. 2018年6月30日 $56.79 $0.70 3.14% 2,718.37 0.48%
18. 2018年7月31日 $58.68 3.33% 2,816.29 3.60%
19. 2018年8月31日 $58.52 -0.27% 2,901.52 3.03%
20. 2018年9月30日 $60.31 $0.80 4.43% 2,913.98 0.43%
21. 2018年10月31日 $65.04 7.84% 2,711.74 -6.94%
22. 2018年11月30日 $54.83 -15.70% 2,760.17 1.79%
23. 2018年12月31日 $49.39 $0.80 -8.46% 2,506.85 -9.18%
24. 2019年1月31日 $49.35 -0.08% 2,704.10 7.87%
25. 2019年2月28日 $52.41 6.20% 2,784.49 2.97%
26. 2019年3月31日 $57.43 $0.80 11.10% 2,834.40 1.79%
27. 2019年4月30日 $54.33 -5.40% 2,945.83 3.93%
28. 2019年5月31日 $49.06 -9.70% 2,752.06 -6.58%
29. 2019年6月30日 $47.35 $0.80 -1.85% 2,941.76 6.89%
30. 2019年7月31日 $47.07 -0.59% 2,980.38 1.31%
31. 2019年8月31日 $43.74 -7.07% 2,926.46 -1.81%
32. 2019年9月30日 $40.90 $0.84 -4.57% 2,976.74 1.72%
33. 2019年10月31日 $44.79 9.51% 3,037.56 2.04%
34. 2019年11月30日 $49.70 10.96% 3,140.98 3.40%
35. 2019年12月31日 $49.91 $0.84 2.11% 3,230.78 2.86%
36. 2020年1月31日 $47.53 -4.77% 3,225.52 -0.16%
37. 2020年2月29日 $40.37 -15.06% 2,954.22 -8.41%
38. 2020年3月31日 $38.67 $0.84 -2.13% 2,584.59 -12.51%
39. 2020年4月30日 $39.25 1.50% 2,912.43 12.68%
40. 2020年5月31日 $39.05 -0.51% 3,044.31 4.53%
41. 2020年6月30日 $39.25 $0.84 2.66% 3,100.29 1.84%
42. 2020年7月31日 $41.15 4.84% 3,271.12 5.51%
43. 2020年8月31日 $43.74 6.29% 3,500.31 7.01%
44. 2020年9月30日 $38.64 $0.86 -9.69% 3,363.00 -3.92%
45. 2020年10月31日 $36.08 -6.63% 3,269.96 -2.77%
46. 2020年11月30日 $39.83 10.39% 3,621.63 10.75%
47. 2020年12月31日 $41.00 $0.86 5.10% 3,756.07 3.71%
48. 2021年1月31日 $41.08 0.20% 3,714.24 -1.11%
49. 2021年2月28日 $43.60 6.13% 3,811.15 2.61%
50. 2021年3月31日 $51.16 $0.86 19.31% 3,972.89 4.24%
51. 2021年4月30日 $47.75 -6.67% 4,181.17 5.24%
52. 2021年5月31日 $49.22 3.08% 4,204.11 0.55%
53. 2021年6月30日 $47.68 $0.86 -1.38% 4,297.50 2.22%
54. 2021年7月31日 $48.04 0.76% 4,395.26 2.27%
55. 2021年8月31日 $50.23 4.56% 4,522.68 2.90%
56. 2021年9月30日 $45.52 $0.90 -7.59% 4,307.54 -4.76%
57. 2021年10月31日 $44.11 -3.10% 4,605.38 6.91%
58. 2021年11月30日 $42.64 -3.33% 4,567.00 -0.83%
59. 2021年12月31日 $47.39 $0.90 13.25% 4,766.18 4.36%
平均 (R): 0.09% 1.36%
标准差: 7.02% 4.48%

显示全部

1 数据以普通股每股美元为单位,根据分割和股票股息进行调整。

2 T期MO普通股收益率

3 标准普尔500指数(市场投资组合代理)在 t期间的回报率。


方差和协方差

Altria Group Inc., 计算收益的方差和协方差

Microsoft Excel
t 日期 RMO,t RS&P 500,t (RMO,tRMO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMO,tRMO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 5.25% 3.72% 26.69 5.58 12.20
2. 2017年3月31日 -3.86% -0.04% 15.56 1.95 5.51
3. 2017年4月30日 0.50% 0.91% 0.17 0.20 -0.19
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58. 2021年11月30日 -3.33% -0.83% 11.70 4.80 7.49
59. 2021年12月31日 13.25% 4.36% 173.26 9.02 39.53
总 (Σ): 2,858.17 1,164.17 778.25
t 日期 RMO,t RS&P 500,t (RMO,tRMO)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RMO,tRMO)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 2017年2月28日 5.25% 3.72% 26.69 5.58 12.20
2. 2017年3月31日 -3.86% -0.04% 15.56 1.95 5.51
3. 2017年4月30日 0.50% 0.91% 0.17 0.20 -0.19
4. 2017年5月31日 5.10% 1.16% 25.11 0.04 -1.00
5. 2017年6月30日 -0.48% 0.48% 0.32 0.77 0.50
6. 2017年7月31日 -12.76% 1.93% 164.98 0.33 -7.41
7. 2017年8月31日 -2.42% 0.05% 6.27 1.70 3.26
8. 2017年9月30日 1.07% 1.93% 0.97 0.33 0.56
9. 2017年10月31日 1.26% 2.22% 1.38 0.74 1.01
10. 2017年11月30日 5.62% 2.81% 30.62 2.10 8.03
11. 2017年12月31日 6.25% 0.98% 37.98 0.14 -2.31
12. 2018年1月31日 -1.50% 5.62% 2.52 18.15 -6.76
13. 2018年2月28日 -10.51% -3.89% 112.23 27.59 55.65
14. 2018年3月31日 0.11% -2.69% 0.00 16.37 -0.09
15. 2018年4月30日 -9.96% 0.27% 101.05 1.18 10.92
16. 2018年5月31日 -0.66% 2.16% 0.56 0.64 -0.60
17. 2018年6月30日 3.14% 0.48% 9.31 0.76 -2.67
18. 2018年7月31日 3.33% 3.60% 10.50 5.04 7.27
19. 2018年8月31日 -0.27% 3.03% 0.13 2.78 -0.60
20. 2018年9月30日 4.43% 0.43% 18.82 0.86 -4.03
21. 2018年10月31日 7.84% -6.94% 60.14 68.86 -64.35
22. 2018年11月30日 -15.70% 1.79% 249.19 0.18 -6.76
23. 2018年12月31日 -8.46% -9.18% 73.11 111.00 90.08
24. 2019年1月31日 -0.08% 7.87% 0.03 42.39 -1.10
25. 2019年2月28日 6.20% 2.97% 37.37 2.61 9.87
26. 2019年3月31日 11.10% 1.79% 121.37 0.19 4.79
27. 2019年4月30日 -5.40% 3.93% 30.09 6.62 -14.12
28. 2019年5月31日 -9.70% -6.58% 95.80 62.97 77.67
29. 2019年6月30日 -1.85% 6.89% 3.77 30.64 -10.75
30. 2019年7月31日 -0.59% 1.31% 0.46 0.00 0.03
31. 2019年8月31日 -7.07% -1.81% 51.30 10.03 22.68
32. 2019年9月30日 -4.57% 1.72% 21.72 0.13 -1.68
33. 2019年10月31日 9.51% 2.04% 88.80 0.47 6.46
34. 2019年11月30日 10.96% 3.40% 118.25 4.19 22.26
35. 2019年12月31日 2.11% 2.86% 4.10 2.25 3.04
36. 2020年1月31日 -4.77% -0.16% 23.58 2.31 7.39
37. 2020年2月29日 -15.06% -8.41% 229.58 95.43 148.02
38. 2020年3月31日 -2.13% -12.51% 4.92 192.37 30.76
39. 2020年4月30日 1.50% 12.68% 1.99 128.29 15.99
40. 2020年5月31日 -0.51% 4.53% 0.36 10.05 -1.89
41. 2020年6月30日 2.66% 1.84% 6.63 0.23 1.24
42. 2020年7月31日 4.84% 5.51% 22.59 17.24 19.74
43. 2020年8月31日 6.29% 7.01% 38.52 31.91 35.06
44. 2020年9月30日 -9.69% -3.92% 95.68 27.89 51.65
45. 2020年10月31日 -6.63% -2.77% 45.06 17.01 27.69
46. 2020年11月30日 10.39% 10.75% 106.21 88.30 96.84
47. 2020年12月31日 5.10% 3.71% 25.09 5.54 11.79
48. 2021年1月31日 0.20% -1.11% 0.01 6.11 -0.27
49. 2021年2月28日 6.13% 2.61% 36.56 1.57 7.57
50. 2021年3月31日 19.31% 4.24% 369.57 8.33 55.48
51. 2021年4月30日 -6.67% 5.24% 45.60 15.09 -26.23
52. 2021年5月31日 3.08% 0.55% 8.94 0.65 -2.42
53. 2021年6月30日 -1.38% 2.22% 2.16 0.75 -1.27
54. 2021年7月31日 0.76% 2.27% 0.45 0.84 0.61
55. 2021年8月31日 4.56% 2.90% 19.99 2.38 6.89
56. 2021年9月30日 -7.59% -4.76% 58.87 37.39 46.92
57. 2021年10月31日 -3.10% 6.91% 10.15 30.87 -17.70
58. 2021年11月30日 -3.33% -0.83% 11.70 4.80 7.49
59. 2021年12月31日 13.25% 4.36% 173.26 9.02 39.53
总 (Σ): 2,858.17 1,164.17 778.25

显示全部

方差MO = Σ(RMO,tRMO)2 ÷ (59 – 1)
= 2,858.17 ÷ (59 – 1)
= 49.28

方差S&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,164.17 ÷ (59 – 1)
= 20.07

协方差MO, S&P 500 = Σ(RMO,tRMO)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 778.25 ÷ (59 – 1)
= 13.42


系统性风险评估 (β)

Microsoft Excel
方差MO 49.28
方差S&P 500 20.07
协方差MO, S&P 500 13.42
相关系数MO, S&P 5001 0.43
βMO2 0.67
αMO3 -0.82%

计算

1 相关系数MO, S&P 500
= 协方差MO, S&P 500 ÷ (标准差MO × 标准差S&P 500)
= 13.42 ÷ (7.02% × 4.48%)
= 0.43

2 βMO
= 协方差MO, S&P 500 ÷ 方差S&P 500
= 13.42 ÷ 20.07
= 0.67

3 αMO
= 平均MO – βMO × 平均S&P 500
= 0.09%0.67 × 1.36%
= -0.82%


预期回报率

Microsoft Excel
假设
长期国债综合指数的回报率1 RF 3.83%
市场投资组合的预期回报率2 E(RM) 12.79%
Altria普通股的系统性风险 βMO 0.67
 
奥驰亚普通股的预期回报率3 E(RMO) 9.82%

1 所有未偿还的固定息式美国国债的未加权平均投标收益率,这些债券在不到10年内既不到期也不可赎回(无风险回报率代理)。

2 查看详情 »

3 E(RMO) = RF + βMO [E(RM) – RF]
= 3.83% + 0.67 [12.79%3.83%]
= 9.82%