杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为成分股比的乘积。
将 ROE 分解为两个组成部分
Anthem Inc.、 ROE 分解(季度数据)
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|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
ROA |
× |
财务杠杆率 |
2022年3月31日 |
17.36% |
= |
6.21% |
× |
2.79 |
2021年12月31日 |
16.93% |
= |
6.26% |
× |
2.70 |
2021年9月30日 |
15.44% |
= |
5.63% |
× |
2.74 |
2021年6月30日 |
12.10% |
= |
4.40% |
× |
2.75 |
2021年3月31日 |
13.92% |
= |
4.93% |
× |
2.83 |
2020年12月31日 |
13.77% |
= |
5.28% |
× |
2.61 |
2020年9月30日 |
14.61% |
= |
5.72% |
× |
2.55 |
2020年6月30日 |
17.17% |
= |
6.72% |
× |
2.55 |
2020年3月31日 |
15.08% |
= |
5.80% |
× |
2.60 |
2019年12月31日 |
15.15% |
= |
6.21% |
× |
2.44 |
2019年9月30日 |
13.71% |
= |
5.52% |
× |
2.48 |
2019年6月30日 |
13.23% |
= |
5.37% |
× |
2.46 |
2019年3月31日 |
13.30% |
= |
5.35% |
× |
2.48 |
2018年12月31日 |
13.14% |
= |
5.24% |
× |
2.51 |
2018年9月30日 |
15.66% |
= |
6.12% |
× |
2.56 |
2018年6月30日 |
15.12% |
= |
5.84% |
× |
2.59 |
2018年3月31日 |
15.35% |
= |
5.66% |
× |
2.71 |
2017年12月31日 |
14.50% |
= |
5.45% |
× |
2.66 |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
2.63 |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
2.58 |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
2.64 |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
与2022年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的上升。
将 ROE 分解为三个组成部分
Anthem Inc.、 ROE 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
净利润率 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2022年3月31日 |
17.36% |
= |
4.37% |
× |
1.42 |
× |
2.79 |
2021年12月31日 |
16.93% |
= |
4.46% |
× |
1.41 |
× |
2.70 |
2021年9月30日 |
15.44% |
= |
4.17% |
× |
1.35 |
× |
2.74 |
2021年6月30日 |
12.10% |
= |
3.32% |
× |
1.33 |
× |
2.75 |
2021年3月31日 |
13.92% |
= |
3.82% |
× |
1.29 |
× |
2.83 |
2020年12月31日 |
13.77% |
= |
3.78% |
× |
1.39 |
× |
2.61 |
2020年9月30日 |
14.61% |
= |
4.26% |
× |
1.34 |
× |
2.55 |
2020年6月30日 |
17.17% |
= |
5.27% |
× |
1.28 |
× |
2.55 |
2020年3月31日 |
15.08% |
= |
4.42% |
× |
1.31 |
× |
2.60 |
2019年12月31日 |
15.15% |
= |
4.66% |
× |
1.33 |
× |
2.44 |
2019年9月30日 |
13.71% |
= |
4.33% |
× |
1.28 |
× |
2.48 |
2019年6月30日 |
13.23% |
= |
4.25% |
× |
1.26 |
× |
2.46 |
2019年3月31日 |
13.30% |
= |
4.27% |
× |
1.25 |
× |
2.48 |
2018年12月31日 |
13.14% |
= |
4.11% |
× |
1.28 |
× |
2.51 |
2018年9月30日 |
15.66% |
= |
5.04% |
× |
1.22 |
× |
2.56 |
2018年6月30日 |
15.12% |
= |
4.85% |
× |
1.20 |
× |
2.59 |
2018年3月31日 |
15.35% |
= |
4.65% |
× |
1.22 |
× |
2.71 |
2017年12月31日 |
14.50% |
= |
4.31% |
× |
1.26 |
× |
2.66 |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.63 |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.58 |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
2.64 |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
与2022年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的上升。
将 ROE 分解为五个组成部分
Anthem Inc.、 ROE 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROE |
= |
税收负担 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润 |
× |
资产周转率 |
× |
财务杠杆率 |
2022年3月31日 |
17.36% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.24% |
× |
1.42 |
× |
2.79 |
2021年12月31日 |
16.93% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.38% |
× |
1.41 |
× |
2.70 |
2021年9月30日 |
15.44% |
= |
0.77 |
× |
0.90 |
× |
5.98% |
× |
1.35 |
× |
2.74 |
2021年6月30日 |
12.10% |
= |
0.77 |
× |
0.88 |
× |
4.94% |
× |
1.33 |
× |
2.75 |
2021年3月31日 |
13.92% |
= |
0.75 |
× |
0.89 |
× |
5.75% |
× |
1.29 |
× |
2.83 |
2020年12月31日 |
13.77% |
= |
0.73 |
× |
0.89 |
× |
5.81% |
× |
1.39 |
× |
2.61 |
2020年9月30日 |
14.61% |
= |
0.74 |
× |
0.90 |
× |
6.45% |
× |
1.34 |
× |
2.55 |
2020年6月30日 |
17.17% |
= |
0.76 |
× |
0.91 |
× |
7.66% |
× |
1.28 |
× |
2.55 |
2020年3月31日 |
15.08% |
= |
0.78 |
× |
0.89 |
× |
6.36% |
× |
1.31 |
× |
2.60 |
2019年12月31日 |
15.15% |
= |
0.80 |
× |
0.89 |
× |
6.53% |
× |
1.33 |
× |
2.44 |
2019年9月30日 |
13.71% |
= |
0.79 |
× |
0.88 |
× |
6.22% |
× |
1.28 |
× |
2.48 |
2019年6月30日 |
13.23% |
= |
0.79 |
× |
0.87 |
× |
6.19% |
× |
1.26 |
× |
2.46 |
2019年3月31日 |
13.30% |
= |
0.76 |
× |
0.87 |
× |
6.41% |
× |
1.25 |
× |
2.48 |
2018年12月31日 |
13.14% |
= |
0.74 |
× |
0.87 |
× |
6.37% |
× |
1.28 |
× |
2.51 |
2018年9月30日 |
15.66% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.94% |
× |
1.22 |
× |
2.56 |
2018年6月30日 |
15.12% |
= |
0.96 |
× |
0.87 |
× |
5.82% |
× |
1.20 |
× |
2.59 |
2018年3月31日 |
15.35% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.52% |
× |
1.22 |
× |
2.71 |
2017年12月31日 |
14.50% |
= |
0.97 |
× |
0.84 |
× |
5.28% |
× |
1.26 |
× |
2.66 |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
2.63 |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
2.58 |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
2.64 |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
与2022年第一季度 相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是财务杠杆率的上升。
将 ROA 分解为两个组成部分
Anthem Inc.、 ROA 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
净利润率 |
× |
资产周转率 |
2022年3月31日 |
6.21% |
= |
4.37% |
× |
1.42 |
2021年12月31日 |
6.26% |
= |
4.46% |
× |
1.41 |
2021年9月30日 |
5.63% |
= |
4.17% |
× |
1.35 |
2021年6月30日 |
4.40% |
= |
3.32% |
× |
1.33 |
2021年3月31日 |
4.93% |
= |
3.82% |
× |
1.29 |
2020年12月31日 |
5.28% |
= |
3.78% |
× |
1.39 |
2020年9月30日 |
5.72% |
= |
4.26% |
× |
1.34 |
2020年6月30日 |
6.72% |
= |
5.27% |
× |
1.28 |
2020年3月31日 |
5.80% |
= |
4.42% |
× |
1.31 |
2019年12月31日 |
6.21% |
= |
4.66% |
× |
1.33 |
2019年9月30日 |
5.52% |
= |
4.33% |
× |
1.28 |
2019年6月30日 |
5.37% |
= |
4.25% |
× |
1.26 |
2019年3月31日 |
5.35% |
= |
4.27% |
× |
1.25 |
2018年12月31日 |
5.24% |
= |
4.11% |
× |
1.28 |
2018年9月30日 |
6.12% |
= |
5.04% |
× |
1.22 |
2018年6月30日 |
5.84% |
= |
4.85% |
× |
1.20 |
2018年3月31日 |
5.66% |
= |
4.65% |
× |
1.22 |
2017年12月31日 |
5.45% |
= |
4.31% |
× |
1.26 |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
与2022年第一季度 相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力下降。
将 ROA 分解为四个部分
Anthem Inc.、 ROA 分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ROA |
= |
税收负担 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润 |
× |
资产周转率 |
2022年3月31日 |
6.21% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.24% |
× |
1.42 |
2021年12月31日 |
6.26% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.38% |
× |
1.41 |
2021年9月30日 |
5.63% |
= |
0.77 |
× |
0.90 |
× |
5.98% |
× |
1.35 |
2021年6月30日 |
4.40% |
= |
0.77 |
× |
0.88 |
× |
4.94% |
× |
1.33 |
2021年3月31日 |
4.93% |
= |
0.75 |
× |
0.89 |
× |
5.75% |
× |
1.29 |
2020年12月31日 |
5.28% |
= |
0.73 |
× |
0.89 |
× |
5.81% |
× |
1.39 |
2020年9月30日 |
5.72% |
= |
0.74 |
× |
0.90 |
× |
6.45% |
× |
1.34 |
2020年6月30日 |
6.72% |
= |
0.76 |
× |
0.91 |
× |
7.66% |
× |
1.28 |
2020年3月31日 |
5.80% |
= |
0.78 |
× |
0.89 |
× |
6.36% |
× |
1.31 |
2019年12月31日 |
6.21% |
= |
0.80 |
× |
0.89 |
× |
6.53% |
× |
1.33 |
2019年9月30日 |
5.52% |
= |
0.79 |
× |
0.88 |
× |
6.22% |
× |
1.28 |
2019年6月30日 |
5.37% |
= |
0.79 |
× |
0.87 |
× |
6.19% |
× |
1.26 |
2019年3月31日 |
5.35% |
= |
0.76 |
× |
0.87 |
× |
6.41% |
× |
1.25 |
2018年12月31日 |
5.24% |
= |
0.74 |
× |
0.87 |
× |
6.37% |
× |
1.28 |
2018年9月30日 |
6.12% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.94% |
× |
1.22 |
2018年6月30日 |
5.84% |
= |
0.96 |
× |
0.87 |
× |
5.82% |
× |
1.20 |
2018年3月31日 |
5.66% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.52% |
× |
1.22 |
2017年12月31日 |
5.45% |
= |
0.97 |
× |
0.84 |
× |
5.28% |
× |
1.26 |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
与2022年第一季度 相比,资产回报率(ROA)下降的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力下降。
净利润率分解
Anthem Inc., 净利润率分解(季度数据)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净利润率 |
= |
税收负担 |
× |
利息负担 |
× |
息税前利润 |
2022年3月31日 |
4.37% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.24% |
2021年12月31日 |
4.46% |
= |
0.77 |
× |
0.91 |
× |
6.38% |
2021年9月30日 |
4.17% |
= |
0.77 |
× |
0.90 |
× |
5.98% |
2021年6月30日 |
3.32% |
= |
0.77 |
× |
0.88 |
× |
4.94% |
2021年3月31日 |
3.82% |
= |
0.75 |
× |
0.89 |
× |
5.75% |
2020年12月31日 |
3.78% |
= |
0.73 |
× |
0.89 |
× |
5.81% |
2020年9月30日 |
4.26% |
= |
0.74 |
× |
0.90 |
× |
6.45% |
2020年6月30日 |
5.27% |
= |
0.76 |
× |
0.91 |
× |
7.66% |
2020年3月31日 |
4.42% |
= |
0.78 |
× |
0.89 |
× |
6.36% |
2019年12月31日 |
4.66% |
= |
0.80 |
× |
0.89 |
× |
6.53% |
2019年9月30日 |
4.33% |
= |
0.79 |
× |
0.88 |
× |
6.22% |
2019年6月30日 |
4.25% |
= |
0.79 |
× |
0.87 |
× |
6.19% |
2019年3月31日 |
4.27% |
= |
0.76 |
× |
0.87 |
× |
6.41% |
2018年12月31日 |
4.11% |
= |
0.74 |
× |
0.87 |
× |
6.37% |
2018年9月30日 |
5.04% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.94% |
2018年6月30日 |
4.85% |
= |
0.96 |
× |
0.87 |
× |
5.82% |
2018年3月31日 |
4.65% |
= |
0.98 |
× |
0.86 |
× |
5.52% |
2017年12月31日 |
4.31% |
= |
0.97 |
× |
0.84 |
× |
5.28% |
2017年9月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2017年6月30日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
2017年3月31日 |
— |
= |
— |
× |
— |
× |
— |
根据报道:
10-Q (报告日期: 2022-03-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-Q (报告日期: 2021-09-30), 10-Q (报告日期: 2021-06-30), 10-Q (报告日期: 2021-03-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-Q (报告日期: 2020-09-30), 10-Q (报告日期: 2020-06-30), 10-Q (报告日期: 2020-03-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-Q (报告日期: 2019-09-30), 10-Q (报告日期: 2019-06-30), 10-Q (报告日期: 2019-03-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-Q (报告日期: 2018-09-30), 10-Q (报告日期: 2018-06-30), 10-Q (报告日期: 2018-03-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31), 10-Q (报告日期: 2017-09-30), 10-Q (报告日期: 2017-06-30), 10-Q (报告日期: 2017-03-31).
2022 年第一季度净利润率下降的主要原因是以 EBIT 利润率衡量的营业利润率下降。