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公司的自由现金流 (FCFF)
截至12个月 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | |
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净收益 | |||||||
非现金费用净额 | |||||||
经营资产和负债的变化,扣除收购的资产和负债 | |||||||
经营活动提供的现金 | |||||||
已付利息,扣除税1 | |||||||
不动产和设备的增加,扣除非现金资本支出 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF) |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29), 10-K (报告日期: 2021-01-30), 10-K (报告日期: 2020-02-01), 10-K (报告日期: 2019-02-02), 10-K (报告日期: 2018-02-03), 10-K (报告日期: 2017-01-28).
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从提供的财务数据可以观察到,公司的经营活动提供的现金在分析期间内总体呈现出增长趋势。2017年到2021年,现金流量由2545百万逐步上升至4927百万,显示出公司在运营中产生的现金规模持续扩大。虽然在2022年出现一定的下降,降至3252百万,但整体仍维持在较高水平。
关于自由现金流(FCFF),其走向与经营现金流表现出一定的一致性。2017年为2014百万,至2021年大幅增长至4252百万,反映出公司在营业现金流改善的同时,具备更强的资本利用效率,能够在扣除资本开支后仍保持较好的现金盈余。这一趋势表明公司在资本管理和资金利用方面表现出一定的稳健性。但在2022年,自由现金流亦出现下降,降至2533百万,可能受到多方面因素影响,如资本支出增加或经营现金流的调整。
总体而言,公司在分析期间展现出经营现金流和自由现金流的持续增长,尤其是在2020年至2021年期间,增幅明显,暗示公司在营运效率、市场份额或收入规模方面实现了显著提升。然而,2022年的回调提示需要关注经营环境变化或资本支出调整对未来现金流的潜在影响。整体来看,公司具备较强的现金创造能力,但也应关注2022年数据的变动原因,以评估其持续性与稳定性。
已付利息,扣除税
截至12个月 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | |
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有效所得税税率 (EITR) | |||||||
EITR1 | |||||||
已付利息,扣除税 | |||||||
已付利息,税前 | |||||||
少: 已付利息、税款2 | |||||||
已付利息,扣除税 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29), 10-K (报告日期: 2021-01-30), 10-K (报告日期: 2020-02-01), 10-K (报告日期: 2019-02-02), 10-K (报告日期: 2018-02-03), 10-K (报告日期: 2017-01-28).
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2 2022 计算
已付利息、税款 = 支付的利息 × EITR
= × =
根据提供的财务数据,可以观察到公司在2017年至2022年期间有关有效所得税税率(EITR)和已付利息(扣除税)的变化趋势。以下为详细分析:
- 有效所得税税率(EITR)
- 2017年,公司有效所得税税率为33.5%,在2018年上升至45%,表现出较高的税负水平。随后,税率急剧下降至2019年的22.4%,并在2020年略微上升至22.7%。2021年略有增加至24.3%,而2022年则降至19%,显示整体税率呈现逐步降低的趋势。这种变化可能反映公司税收策略的调整,税收优惠政策的变化,或税率结构的调整,从而影响了公司的税负水平。整体来看,税率由高点逐步下降,可能降低了公司的税收负担。
- 已付利息,扣除税
- 该指标在2017年为51百万,之后有所波动,2018年下降至45百万,2019年略升至55百万,2020年则略降至48百万。2021年明显下降至38百万,2022年进一步减至18百万。整体趋势显示,自2017年以来,公司支付的利息金额呈现逐年下降的趋势,特别是在2022年,已付利息显著减少,缩减至较早期水平的三分之一左右。这可能表示公司在偿还债务方面的积极措施,也可能反映公司财务结构的优化,减少了对借款的依赖。总的来看,公司在财务成本方面表现出较为显著的降低,可能对未来财务稳健性具有正面影响。
综上所述,公司的有效所得税税率在逐步下降,可能反映税务策略调整或税收政策影响,同时已付利息的逐年递减表明财务负担减轻、借款减少,这些变化有助于公司改善财务结构,提高盈利能力及财务稳健性。未来,关注税率变动和债务管理的持续走向,将对公司财务状况的评估提供更深入的依据。
企业价值与 FCFF 比率当前
部分财务数据 (以百万计) | |
企业价值 (EV) | |
公司的自由现金流 (FCFF) | |
估值比率 | |
EV/FCFF | |
基准 | |
EV/FCFF竞争 对手1 | |
Amazon.com Inc. | |
Home Depot Inc. | |
Lowe’s Cos. Inc. | |
TJX Cos. Inc. | |
EV/FCFF扇形 | |
非必需消费品分销和零售 | |
EV/FCFF工业 | |
非必需消费品 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF,则公司相对被低估。
否则,如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF,则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | 2017年1月28日 | ||
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部分财务数据 (以百万计) | |||||||
企业价值 (EV)1 | |||||||
公司的自由现金流 (FCFF)2 | |||||||
估值比率 | |||||||
EV/FCFF3 | |||||||
基准 | |||||||
EV/FCFF竞争 对手4 | |||||||
Amazon.com Inc. | |||||||
Home Depot Inc. | |||||||
Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
TJX Cos. Inc. | |||||||
EV/FCFF扇形 | |||||||
非必需消费品分销和零售 | |||||||
EV/FCFF工业 | |||||||
非必需消费品 |
根据报告: 10-K (报告日期: 2022-01-29), 10-K (报告日期: 2021-01-30), 10-K (报告日期: 2020-02-01), 10-K (报告日期: 2019-02-02), 10-K (报告日期: 2018-02-03), 10-K (报告日期: 2017-01-28).
根据提供的财务数据,可以观察到企业整体价值(EV)在2017年至2022年期间经历了显著的波动。2017年企业价值为11308百万美元,随后在2018年和2019年有所上升,达到18449百万美元的高点。2020年企业价值出现明显下降至12068百万美元,随后在2021年和2022年部分回升,最终在2022年达到21230百万美元,略低于前一年的峰值。
公司的自由现金流(FCFF)在整个观察期间表现为稳步增长趋势。2017年为2014百万美元,尽管有一定波动,但逐年增加,到2021年达到最大值4252百万美元,2022年有所下降至2533百万美元。这表明企业在大部分时期内持续改善其经营现金产生能力,尽管2022年出现一定回落。
财务比率EV/FCFF显示企业价值与自由现金流的关系,反映出投资者对公司估值的变化。在2017年至2018年期间,_EV/FCFF_比率由5.62上升至11.82,说明市场对公司未来增长的预期增强或公司估值相对于现金流变得更高。随后在2019年略有下降,到2020年降至6.45,之后在2021年和2022年再次升高至5.98和8.38。这些变化表明,市场对公司现金流生成能力的评估存在波动态势,可能受到宏观经济环境、行业变化或公司运营状况等因素的影响。
总体来看,企业价值总体呈现增长走势,但伴随着明显的短期波动。自由现金流的持续提高显示企业在经营现金产生能力方面逐步改善,而EV/FCFF的变化则反映市场对企业未来成长潜力预期的不确定性或前景变化。从财务比率的变化角度,投资者对公司未来的发展持相对乐观的态度,尤其是在2021年至2022年期间,但也存在对现金流实现的担忧或估值调整的可能性。